TaxWraps : découvrez le cadeau financier de la tokenisation à Noël

La tokenisation des actifs est ONEun des concepts les plus convaincants du cycle de développement actuel de la blockchain. DacoinmisterDeuxième livre blanc sur Bitcoin (proposant de construire MasterCoin sur le réseau Bitcoin ) l'a décrit pour la première fois en 2012. En 2014, Tether a été lancé en tant que premier « stablecoin » fiat tokenisé.

La capitalisation boursière globale des actifs tokenisés a désormais dépassé les 200 milliards de dollars, avec128 milliards de dollars en stablecoins et 1,3 milliard de dollars d'autres actifs du monde réel (RWA), y compris des bons du Trésor américain, des biens immobiliers et des dettes.

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Source: https://app.rwa.xyz/treasuries

Avec l'intérêt institutionnel accru pour la Crypto à l'horizon, nous prévoyons que la tokenisation continuera de croître de manière exponentielle en 2024. Dans cet esprit, cet article présente un nouveau concept qui pourrait amplifier la croissance de la tokenisation : TaxWraps.

Pour comprendre TaxWraps, explorons la fiscalité des dividendes. Lorsque les entreprises versent des bénéfices sous forme de dividendes non qualifiés, les bénéficiaires sont immédiatement redevables de l'impôt.ETF (fonds négociés en bourse) Les ETF sont un outil permettant de différer les obligations fiscales. Les ETF réinvestissent souvent les dividendes dans le fonds, permettant ainsi à la valeur de croître à l'abri de l'impôt jusqu'à la vente de leurs parts. Cela permet aux investisseurs de différer leurs obligations fiscales tout en enrichissant leur patrimoine. Avec TaxWraps, notre objectif est d'élargir le mécanisme de report d'impôt des ETF grâce à la tokenisation.

Prenons l'exemple d'un fonds ou d'une fiducie d'actifs tokenisés (FAT). Un family office souhaitant minimiser sa charge fiscale peut transférer en nature des actions ou des actifs générateurs de revenus à un FAT et recevoir en retour des jetons représentant sa participation dans la fiducie. À l'instar des ETF, la valeur de ces jetons provient de l'ensemble des actifs du fonds.

Lorsque les actions/actifs génèrent des revenus, le fonds acquiert davantage de l'actif sous-jacent (par exemple, en réinvestissant les dividendes) et la valeur du pool de jetons existant augmente. Lorsque le family office est prêt à liquider ses avoirs, les jetons peuvent être vendus ou détruits ; seuls les gains ou pertes globaux sont alors pris en compte fiscalement.

Sans entrer dans les complexités des codes fiscaux et de la structuration appropriée des TAF, ce modèle simplifié pourrait servir de modèle d'efficacité fiscale grâce à la tokenisation. Les TAF peuvent retarder les obligations fiscales liées aux investissements en actifs numériques et s'aligner sur les stratégies de préservation du patrimoine à long terme auparavant disponibles via les ETF.ETNet autres produits structurés. La tokenisation peut même être envisagée comme un moyen de démocratiser les produits de type ETF.

Notre équipe chezLaboratoires Lindyest derrière la plateforme de gestion de patrimoineSandclockNous avons exploré les TaxWraps ainsi que des instruments tels que les swaps de rendement total, les swaps de dividendes et les ETN pour développer un portefeuille de produits dérivés qui maximiserait l'efficacité fiscale des family offices et des particuliers fortunés via la tokenisation.

TaxWraps offre un mélange intrigant de Technologies moderne et de législation fiscale existante via des wrappers de type ETF pour permettre la prochaine vague massive d'adoption et de croissance de la tokenisation.