La shopification de la richesse

Avant Shopify, créer et gérer un site e-commerce était coûteux, exigeant en termes d'exploitation et représentait un véritable cauchemar logistique. Seuls les grands détaillants pouvaient se permettre de créer et d'exploiter une boutique en ligne capable de véritablement servir une large clientèle, ce qui donnait l'impression que le e-commerce était un marché restreint. C'est alors qu'est arrivé Shopify : en éliminant les contraintes d'approvisionnement – permettant à quiconque possédant un produit de créer et de développer une boutique en ligne à l'échelle mondiale en quelques clics –, Shopify a ouvert un nouveau marché colossal, avec une capitalisation boursière de plus de 100 milliards de dollars à ce jour.

Lancer, exploiter et développer un cabinet de conseil en investissement agréé (RIA) est aujourd'hui bien plus complexe que ne l'a jamais été le commerce électronique. Pourtant, les conseillers gèrent plus de la moitié du patrimoine aux États-Unis. En 2023, plus de 15 000 RIA enregistrés auprès de la SEC géraient plus de 100 000 milliards de dollars d'actifs. Les qualifications et les licences ne sont qu'une infime partie de la liste sans cesse croissante des exigences auxquelles tout aspirant conseiller financier doit satisfaire pour se lancer dans l'activité.

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Le secteur des technologies de la richesse est extrêmement fragmenté. Les dépositaires peuvent créer des blocages et imposer des exigences opérationnelles, juridiques et de conformité importantes. La multitude d'intermédiaires engendre des frais supplémentaires pour KEEP la continuité de l'activité. C'est pourquoi nous avons constaté consolidation accrue dans l'espace, les petits RIA étant rachetés par des entreprises plus importantes qui exploitent leur infrastructure existante et leurs économies d'échelle pour accroître leurs actifs sous gestion (AUM). Le transfert générationnel de richesse des baby-boomers vers les millennials et la génération Z remettra en cause cette stratégie. Les jeunes investisseurs sont désillusionnés par la Finance traditionnelle. Ils sont nés dans le numérique et s'attendent à ce que leur argent et leurs actifs restent identiques.

La gestion de patrimoine est ainsi sur le point d'être « shopifiée ». Tout comme Shopify a démocratisé le e-commerce, permettant à des millions de personnes d'ouvrir des boutiques en ligne, les plateformes en ligne sont sur le point d'ouvrir le secteur du conseil financier. Selon un rapportenquête de Coinbase20 % des Américains (environ 52 millions de personnes) possèdent des Cryptomonnaie. La liberté et la puissance offertes par la détention d'actifs sur la blockchain modifient souvent leur perception des actifs hors chaîne, autrement dit, des actifs accessibles uniquement via des plateformes traditionnelles. Désormais, pour la première fois, les conseillers peuvent accompagner leurs clients et les conseiller sur des actifs qui restent toujours sous leur garde.

Les RIA traditionnels opèrent avec des dépositaires traditionnels. Pour qu'un client puisse collaborer avec un conseiller, il doit lui attribuer un accès ou créer un nouveau compte de dépôt pour la gestion de ses actifs. En revanche, l'auto-conservation introduit un nouveau paradigme : un portefeuille unique peut interagir avec plusieurs conseillers, intégrant différents types de conseils et d'expertise au sein d'un même portefeuille. Le délai de conseil est réduit de plusieurs semaines à quelques minutes, car les actifs peuvent être consultés sans dépositaire et des pouvoirs discrétionnaires peuvent être accordés via une signature unique, on-chain.

Actifs tokenisés : les SKU en ligne du monde financier

Les actifs tokenisés transforment le paysage de l'investissement, tout comme les unités de gestion des stocks (UGS) ont révolutionné la gestion des stocks de détail. La tokenisation permet la propriété fractionnée, une liquidité accrue et, bientôt, l'accès à n'importe quelle classe d'actifs sur la blockchain. Dans un monde où l'ensemble de votre univers de produits d'investissement est accessible par une ONE signature de portefeuille, les prestataires de services peuvent se concentrer moins sur les obstacles opérationnels et davantage sur la génération d'alpha, la protection et la croissance pour leurs clients. De même, cela ouvre la voie aux gestionnaires d'actifs pour s'adresser directement aux consommateurs.

Nous sommes sur le point de voir une nouvelle génération de RIA arriver sur la blockchain pour servir de plus en plus cette clientèle croissante, native des cryptomonnaies. Tout comme il est désormais possible de créer un site e-commerce avec Shopify, tout professionnel financier agréé et compétent pourra conseiller ses clients sur la blockchain. Les gagnants seront les investisseurs, qui disposeront d'un univers ouvert, transparent et vérifiable de conseils d'experts, parmi lesquels choisir ou combiner pour répondre au mieux à leurs objectifs et besoins financiers.

Remarque : les opinions exprimées dans cette colonne sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinDesk, Inc. ou de ses propriétaires et sociétés affiliées.