Comment un fonds Crypto de 115 millions de dollars aux grandes ambitions prévoit d'investir en Amérique latine

• Hyla Fund Management lance un nouveau fonds de 30 millions de dollars axé sur le secteur Crypto latino-américain.
• Les « fonds de fonds » sont spécialisés dans l’accès des investisseurs à d’autres fonds spéculatifs.
• Le marché latino-américain des Crypto est encore très petit, a déclaré Paola Origel, PDG de Hyla, à CoinDesk, mais il regorge d'opportunités.

Il existe une grande opportunité commerciale pour les fonds Crypto axés sur l'Amérique latine.

C'est ce qu'affirme Paola Origel, PDG et cofondatrice de Hyla Fund Management, une société qui investit dans d'autres fonds spéculatifs pour le compte de ses clients, avec 115 millions de dollars d'actifs sous gestion.

« De nombreux grands fonds comme Sequoia et a16z tentent de conquérir ce marché, mais il est très fragmenté et difficile à pénétrer en raison des différences culturelles », a déclaré Origel à CoinDesk lors d'une interview. « Il faut vraiment des acteurs sur le terrain, des personnes qui comprennent le marché et qui communiquent les opportunités aux fondateurs. »

« En Amérique latine, et plus particulièrement au Mexique, il existe très peu de fonds de capital-risque », a-t-elle poursuivi. « Ils sont quasiment inexistants… J'ai sillonné toute la région à la recherche des meilleurs gestionnaires, dotés des meilleurs antécédents, pour constituer ce fonds. » Elle en a finalement sélectionné trois, tous basés à Mexico.

Originaire du Mexique, Origel a 17 ans d'expérience dans le secteur financier et a récemment étécomprisdans le top 50 des femmes leaders en gestion d'investissement par Women We Admire — une organisation réservée aux femmes professionnelles.

En 2024, l'écosystème Crypto en Amérique latine présente des opportunités – et des défis – similaires à ceux de l'industrie Crypto mondiale en 2017. « À l'époque, aucun prestataire de services ni vendeur ne comprenait la blockchain ou les Crypto », explique Origel. « Je crois que nous avons été le premier fonds institutionnel à ouvrir un compte bancaire chez Wells Fargo, car ils ne comprenaient T ce que c'était. »

ONEun des principaux obstacles à la conversion des investisseurs latino-américains au concept des Crypto est la formation au secteur. Les cryptomonnaies, qui n'ont T d'existence physique comme l'or ou l'argent liquide, peuvent être un concept difficile à appréhender pour les investisseurs. « Les investisseurs latino-américains restent très traditionnels », a-t-elle ajouté. « Ils me disent qu'ils n'investissent que dans des objets sur lesquels ils peuvent se tenir debout ou qu'ils peuvent toucher. Nous essayons de changer cette mentalité… nous devons leur prouver que ces technologies fonctionnent réellement. »

Le Goldman Sachs des Crypto

Un fonds de fonds Crypto agit comme un pont entre les investisseurs traditionnels et l'écosystème Crypto , a déclaré Origel. Le secteur des Crypto est nouveau et en pleine évolution, et certains investisseurs n'ont tout simplement T le temps, les ressources ou les connaissances spécialisées nécessaires pour se plonger dans le secteur et déterminer à quels fonds spéculatifs Crypto ils souhaitent s'exposer. C'est là qu'intervient Hyla.

« La valeur d'un fonds de fonds réside dans son accessibilité », a déclaré Origel. « Nous sommes indépendants des juridictions, ce qui nous permet de connaître la plupart des gestionnaires de fonds du monde entier, et chacun a sa propre stratégie. Par exemple, certains fonds sont entièrement dédiés au développement de la couche 2 sur Bitcoin. »

Non seulement Hyla est en contact régulier avec les gestionnaires de fonds, mais l'entreprise dispose également de lignes de communication avec tous les fondateurs dans lesquels ces fonds ont investi - ce qui donne à Hyla une perspective unique sur l'écosystème Crypto dans son ensemble et facilite la rencontre des bonnes personnes.

« Ce n'est pas un concept nouveau. Les fonds de fonds ont fait leurs preuves dans la Finance traditionnelle depuis de nombreuses années », a ajouté Origel. « Mais dans le Crypto, cette approche est encore plus précieuse compte tenu de la fragmentation et de la complexité de cet espace. »

À terme, l'ambition de Hyla est de devenir le « Goldman Sachs des actifs numériques », selon Origel. L'entreprise propose actuellement diverses stratégies, notamment son fonds de capital-risque liquide et ses stratégies de rendement neutres sur le marché du Bitcoin (BTC) et de l'ether (ETH). Le fonds pour l'Amérique latine, dont le lancement est prévu en janvier 2025, ajoutera 30 millions de dollars supplémentaires aux actifs sous gestion de Hyla.

Investir en Amérique latine

Alors pourquoi l’Amérique latine ?

Selon Origel, la Crypto peut avoir un impact transformateur sur les économies de la région et les aider à passer « au niveau supérieur, pour cesser d'être des Marchés frontières ».

Elle considère les transferts de fonds comme ONEun des secteurs de croissance les plus évidents, car la plupart des Latino-Américains doivent composer avec des frais exorbitants et des difficultés bancaires lorsqu'ils souhaitent envoyer des fonds à l'étranger, comme des États-Unis vers le Honduras, par exemple. Les entreprises de téléphonie mobile ont également une grande marge de progression pour améliorer leurs produits, a déclaré Origel, pour les transactions entre particuliers, d'autant plus qu'une grande partie de la population de la région n'est toujours pas bancarisée.

Le changement global des chaînes d’approvisionnement présente de nouvelles opportunités pour l’Amérique latine, a-t-elle déclaré, tout comme l’augmentation des talents entrepreneuriaux dans des pays comme le Brésil, la Colombie et l’Argentine, et le fait que l’investissement en capital-risque dans la région reste « disproportionnellement faible ».

Origel précise toutefois que nous en sommes encore aux balbutiements, ce qui a un impact sur les décisions d'investissement. « Le marché est encore si restreint qu'il est T d'être très exigeant », a T -elle déclaré. « On ne peut pas se contenter de se concentrer sur les infrastructures, faute de FLOW d'affaires suffisants. Il faut être ouvert à tous les secteurs. »

Et tous les pays d’Amérique latine n’ont pas le même profil, évidemment.

Origel a sélectionné le Brésil pour son développement technologique dans le domaine des Crypto , ainsi que le Mexique pour son expérience des Marchés de ce pays. L'Argentine et le Salvador sont également dans sa mire. Au final, cependant, la juridiction T moins que la qualité du projet et le calibre de l'équipe.

« Nous voulons trouver les prochaines licornes qui auront non seulement un impact régional, mais aussi ONE», a déclaré Origel.