Comment un Ethereum post-fusion pourrait attirer les investissements institutionnels

Alors que l’anticipation et la couverture médiatique grand public commencent àaccélérer avant « la fusion », un récit populaire sur l'ether jalonné (ETH) et ses dérivés commence à prendre forme : à savoir que ETH jalonné pourrait être un véhicule d'investissement idéal pour les grandes institutions cherchant à se lancer dans les avoirs en Crypto .

Actuellement, le staking ETH est déjà un investissement très populaire parmi les traders et investisseurs en Crypto , même si ces dépôts sont illiquides et impossibles à négocier avant un certain temps après la fusion. Les solutions de staking liquides sont des services qui offrent aux utilisateurs un jeton négociable représentant ces dépôts. ETH 2.0contrat de jalonnement – représentent actuellement environ20 milliards de dollars de dépôts, selon DeFiLlama, près de 10 % de la valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi.

Cet article a été initialement publié dansPoints valides, La newsletter hebdomadaire de CoinDesk décomposant l'évolution d'Ethereum et son impact sur les Marchés de la Crypto .Abonnez-vous pour le recevoir dans votre boîte mail tous les mercredis.

La raison de ce succès incroyable est attribuable à la façon dont les produits dérivés ETH mis en jeu offrent agriculteurs de rendement Des opportunités lucratives dans le cadre de stratégies agricoles complexes. Par exemple, les utilisateurs peuvent utiliser stETH, le dérivé ETH jalonné de Lido, comme garantie pour de nombreux protocoles DeFi.

La plus grande piscine de Curve est «stéthoscope, avec une valeur totale bloquée de 4,91 milliards de dollars. Aave est une autre destination majeure pour stETH, avec 1,63 milliard de dollars de stETH fourni au totalUne stratégie courante consiste à déposer ses ETH dans le contrat de staking Ethereum via Lido et à recevoir des stETH. L'utilisateur fournit ensuite ses stETH en garantie pour emprunter davantage ETH , puis revend ces ETH empruntés contre des stETH. L'utilisateur peut répéter ce processus plusieurs fois, en grande partie parce que les intérêts générés par le staking sont bien supérieurs aux taux d'emprunt pratiqués sur les plateformes de prêt DeFi. Par exemple, le TAEG pour le staking ETH est d'environ 4 %, tandis que le taux d'intérêt variable pour les emprunts d'ETH est de 2,33 % sur la plateforme de prêt d'AAVE, ce qui lui permet de créer une position à effet de levier.

Bien que les stratégies utilisées par les institutions et les agriculteurs individuels avec les actifs soient différentes, les propriétés CORE de l'éther jalonné attirent les deux pour des raisons similaires.

Un sujet de discussion populaire parmi les maximalistes Ethereum est le « triple halvening » : après la fusion, le taux d'inflation annuel de l'ETH passera de 4,3 % à 0,43 %, et les nouvelles émissions passeront de 12 000 ETH par jour à 1 280 ETH par jour. Combiné à EIP 1559, qui a introduit un mécanisme de brûlage Ethereum , le passage à la preuve d'enjeu sera l'équivalent de trois « halvenings » de Bitcoin à la fois, selon l'argument.

Sur le même sujet : Les traders misent sur le jalonnement d'Ether après la mise à niveau vers Ethereum 2.0

Alors que les traders sont enthousiasmés par le choc d'offre ETH à venir depuis des années (sans parler des rendements de jalonnement plus importants, qui, selon certaines estimations, pourraient dépasser 10 %), les institutions commencent également à comprendre le message.

En mars, le fournisseur de services de jalonnement Stakedintroduit une fiducie ETH jalonnéevisant un rendement de 8 %. De même, en juin, la banque suisse Sygnumintroduit des services de jalonnement institutionnelpour ses clients. MêmeGoldman Sachsse lance dans l'action.

Le marché des Crypto peut être intimidant pour les investisseurs institutionnels car il semble rarement lié à des fondamentaux – le désordre des dogcoins, memecoinsLes escroqueries flagrantes décourageraient tout procès digne de ce nom. Mais des rendements traçables, une rareté prouvée et une infrastructure technologique sont des qualités qu'un bureau d'investissement peut apprécier.

Plus de 10 millions ETH, d'une valeur de 34 milliards de dollars, sont actuellement stakingés dans le contrat ETH 2.0. À mesure que l'engouement autour de la fusion s'intensifie, nous nous attendons à voir davantage de gros titres concernant l'implication d'importantes entités financières.

Le grand jour de Zelda

Cette semaine a été passionnante chez Valid Points, puisque le validateur Beacon Chain de CoinDesk, surnommé « Zelda », a proposé un bloc avec succès hier. Zelda est actif depuis février 2021, et avec sa nouvelle proposition de bloc, le nombre total de propositions de blocs est passé à huit !

Zelda a été récompensée0,0289 ETH ou 98,23 $ pour la proposition de bloc réussie. Comme le montre The Graph de la visualisation des données de santé du validateur, le revenu quotidien a fortement augmenté hier, car les propositions de bloc sont supérieures aux attestations en récompenses uniques. Zelda, tout au long de son existence, a gagné 2,2177 ETHou 7 537,96 $.

La dernière proposition de blocage de Zelda remonte à novembre 2021, il y a cinq mois. Selon les données deetherscan.io, le nombre moyen de blocs produits quotidiennement en 2022 sur le réseau Ethereum est d'environ 6 455 blocs, et avec 326 516 validateurs actifs, un validateur individuel comme Zelda a peu de chances de recevoir une proposition de bloc chaque jour.

Félicitations, Zelda !

Vérification du pouls

Voici un aperçu de l'activité du réseau Ethereum Beacon Chain au cours de la semaine écoulée. Pour plus d'informations sur les indicateurs présentés dans cette section, consultez notre explication 101 sur les métriques ETH 2.0.

Avertissement : tous les bénéfices réalisés grâce au projet de jalonnement ETH 2.0 de CoinDesk seront reversés à un organisme de bienfaisance choisi par l'entreprise une fois les transferts activés sur le réseau.

Prises validées

La domination de Prysm, le principal client du protocole de preuve d'enjeu Ethereum , a est tombé à 62 %.

• POURQUOI C'EST IMPORTANT : Les CORE développeurs d'Ethereum ont mis en garde contre le manque de diversité des clients sur la Beacon Chain, en raison du risque lié à la concentration de plus des deux tiers des validateurs sur un seul client. Bien qu'une plus grande diversité soit toujours nécessaire, la diminution de la domination de Prysm à moins des deux tiers de la majorité démontre les progrès réalisés par la communauté Ethereum pour remédier à ce manque de diversité des clients.

La Securities and Exchange Commission des États-Unisproposé de réviser la définition d'un courtier en valeurs mobilières.

• POURQUOI C'EST IMPORTANT : La proposition de la SEC Élargit la définition de « négociant » pour inclure les traders et les fournisseurs de liquidités utilisant des Technologies de trading automatisées et algorithmiques. Une note de bas de page du document de 200 pages indiquait que la proposition inclurait tous les actifs numériques considérés comme des valeurs mobilières, ce qui a été interprété par certains juristes comme une attaque fantôme sur DeFi.

Les décideurs politiques américains s'efforcent de créer un dollar numérique viaintroduction du projet de loi eCash.

• POURQUOI C'EST IMPORTANT : Loi sur la monnaie électronique et le matériel sécuriséLe Département du Trésor américain serait chargé de piloter des technologies de dollars numériques reproduisant les caractéristiques de respect de la vie privée des billets de dollars physiques. Ce dollar numérique aurait cours légal et serait identique à un billet vert physique.

Le réseau Ronin d'Axie Infinity a été exploité pour 173 600 ETH et 25,5 millions USDC.

• POURQUOI C'EST IMPORTANT :L'attaquant a compromis les validateurs Ronin en utilisant des clés privées piratées pour falsifier des retraits, ce qui en fait ONEune des plus grandes failles de sécurité de l'histoire de la DeFi. Cette attaque illustre la vulnérabilité du secteur des Crypto , car leur nature open Crypto crée un environnement idéal pour les attaquants.

Recherches Google pour «Fusion Ethereum« a atteint un niveau record.

• POURQUOI C'EST IMPORTANT :CoinDeskOmkar Godbole a écrit« Google Trends, un outil largement utilisé pour évaluer l'intérêt général ou de détail pour les sujets tendance, a récemment affiché une valeur maximale de 100 pour la requête de recherche mondiale «Ethereum Merge » au cours des 12 derniers mois. » Le pic d'intérêt populaire pour la « fusion Ethereum » met en évidence les discussions et conversations en cours sur Ethereum après la fusion, qui incluent la diminution de l'offre d'ETH et l'impact que la preuve d'enjeu aura sur l'environnement.

Fait de la semaine

Communications ouvertes

Valid Points intègre des informations et des données sur le validateur ETH 2.0 de CoinDesk dans une analyse hebdomadaire. Tous les bénéfices de cette initiative de jalonnement seront reversés à une association caritative de notre choix une fois les transferts activés sur le réseau. Pour un aperçu complet du projet, consultez notre publication d'annonce.

Vous pouvez vérifier l'activité du validateur CoinDesk ETH 2.0 en temps réel grâce à notre clé de validation publique, qui est :

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Recherchez-le sur n'importe quel site d'explorateur de blocs ETH 2.0,