Como um Ethereum pós-fusão pode atrair investimentos institucionais

À medida que a expectativa e a cobertura da grande mídia começam a aumentaracelerar antes da “fusão”, uma narrativa popular sobre o ether apostado (ETH) e seus derivados está começando a tomar forma: a saber, que o ETH apostado pode ser um veículo de investimento ideal para grandes instituições que buscam investir em Cripto .

Atualmente, o ETH apostado já é um investimento muito popular entre os traders e investidores de Cripto , embora esses depósitos sejam ilíquidos e impossíveis de negociar até algum tempo depois que a fusão ocorrer. Soluções de apostas líquidas – serviços que oferecem aos usuários um token negociável representando esses depósitos no ETH 2.0contrato de participação – atualmente representam cerca deUS$ 20 bilhões em depósitos, de acordo com o DeFiLlama, quase 10% de todo o valor total bloqueado (TVL) do DeFi.

Este artigo foi publicado originalmente emPontos Válidos, boletim semanal da CoinDesk detalhando a evolução do Ethereum e seu impacto nos Mercados de Cripto .Inscreva-se para receber na sua caixa de entrada toda quarta-feira.

A razão para esse sucesso incrível pode ser atribuída à forma como os derivativos ETH apostados oferecem agricultores de rendimento oportunidades lucrativas como parte de estratégias de farming complexas. Por exemplo, os usuários podem alavancar stETH, o derivativo ETH apostado da Lido, como garantia para muitos protocolos DeFi.

O maior pool da Curve é “estetoscópio”, com US$ 4,91 bilhões em valor total bloqueado. Aave é outro destino principal para stETH, com US$ 1,63 bilhão em stETH total fornecido. Uma estratégia popular é quando um usuário deposita seu ETH no contrato de staking Ethereum por meio do Lido e recebe stETH, então fornece seu stETH como garantia para emprestar mais ETH contra ele, e re-stakes esse ETH emprestado por stETH. O usuário pode repetir esse processo várias vezes, em grande parte porque os juros ganhos pelo staking são muito mais altos do que as taxas de empréstimo nas plataformas de empréstimo DeFi. Por exemplo, a APR para staking de ETH é de aproximadamente 4%, enquanto a taxa de juros variável do ETH para empréstimo é de 2,33% na plataforma de empréstimo da AAVE, permitindo que eles criem uma posição de rendimento alavancada.

Embora as estratégias que instituições e agricultores individuais utilizem com os ativos sejam diferentes, as CORE propriedades do ether apostado atraem ambos por razões semelhantes.

Um ponto de discussão popular entre os maximalistas do Ethereum é o “triplo halvening” – após a fusão, a taxa de inflação anual do ETH cairá de 4,3% para 0,43%, com novas emissões caindo de 12.000 ETH por dia para 1.280 ETH por dia. Combinado com PEI 1559, que introduziu um mecanismo de queima de Ethereum , a mudança para prova de participação será o equivalente a três “halvenings” do Bitcoin de uma só vez, segundo o argumento.

Leia Mais: Traders apostam em Ether Staking após atualização do Ethereum 2.0

Embora os traders estejam animados com o iminente choque de oferta de ETH há anos (sem mencionar os retornos de staking mais robustos, que, segundo algumas estimativas, podem exceder 10%), as instituições também estão começando a entender a mensagem.

Em março, o provedor de serviços de staking Stakedintroduziu um fundo ETH apostadovisando retornos de 8%. Da mesma forma, em junho, o Sygnum Bank, sediado na Suíça,introduziu serviços de staking institucionalpara seus clientes. MesmoGoldman Sachsestá entrando em ação.

O mercado de Cripto pode ser intimidador para investidores institucionais porque raramente parece estar vinculado a quaisquer fundamentos – a confusão de dogcoins, moedas memee golpes descarados adiariam qualquer processo que se preze. Mas retornos rastreáveis, escassez comprovada e infraestrutura tecnológica – essas são qualidades que uma mesa de investimentos pode apreciar.

Mais de 10 milhões de ETH no valor de US$ 34 bilhões estão atualmente em stake no contrato ETH 2.0. À medida que o burburinho em torno da fusão cresce, esperamos ver mais manchetes sobre grandes entidades financeiras se envolvendo também.

O grande dia de Zelda

Esta foi uma semana emocionante na Valid Points, já que o próprio validador Beacon Chain da CoinDesk, apelidado de “Zelda”, propôs um bloco com sucesso ontem. Zelda está ativa desde fevereiro de 2021, e com a nova proposta de bloco da Zelda, nosso total de propostas de bloco aumentou para oito!

Zelda foi premiado0,0289 ETH ou $ 98,23 para a proposta de bloco bem-sucedida. Conforme mostrado no The Graph na Visualização de Dados de Saúde do Validador, houve um grande aumento na renda diária ontem, pois as propostas de bloco são maiores do que as atestações em recompensas únicas. Zelda, ao longo de toda a sua vida, ganhou 2,2177 ETHou US$ 7.537,96.

A última proposta de bloco de Zelda ocorreu em novembro de 2021, há cinco meses. De acordo com dados obtidos deetherscan.io, o número médio de blocos produzidos diariamente em 2022 na rede Ethereum é de aproximadamente 6.455 blocos, e com 326.516 validadores ativos, um validador individual como Zelda tem uma pequena chance de receber uma proposta de bloco a cada dia.

Parabéns, Zelda!

Verificação de pulso

A seguir está uma visão geral da atividade de rede na Ethereum Beacon Chain na semana passada. Para mais informações sobre as métricas apresentadas nesta seção, confira nosso explicador 101 sobre métricas ETH 2.0.

Aviso Legal: Todos os lucros obtidos com o empreendimento de staking de ETH 2.0 da CoinDesk serão doados para uma instituição de caridade escolhida pela empresa assim que as transferências forem habilitadas na rede.

Tomadas validadas

O domínio da Prysm, o principal cliente do protocolo de prova de participação Ethereum , tem diminuiu para 62%.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE: Os CORE desenvolvedores do Ethereum têm alertado sobre a falta de diversidade de clientes na Beacon Chain por causa do risco decorrente de ter mais de dois terços de todos os validadores concentrados em um único cliente. Embora ainda haja uma necessidade urgente de diversidade melhorada, a diminuição do domínio do Prysm para menos de dois terços da maioria demonstra como a comunidade Ethereum está fazendo progressos para lidar com a falta de diversidade de clientes.

Comissão de Valores Mobiliários dos EUApropôs a revisão da definição de corretor de valores mobiliários.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE: A proposta da SEC expande o que significa ser um “negociante” para incluir comerciantes e provedores de liquidez que utilizam Tecnologia de negociação automatizada e algorítmica. Uma nota de rodapé no documento de 200 páginas disse que a proposta incluiria quaisquer ativos digitais considerados como títulos, o que foi interpretado por alguns especialistas jurídicos como um ataque sombra em DeFi.

Os legisladores americanos estão a pressionar para criar um dólar digital através dointrodução do projeto de lei eCash.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE: A Lei da Moeda Eletrônica e Hardware Segurocolocaria o Departamento do Tesouro dos EUA no comando de pilotar tecnologias de dólar digital que replicam as características de respeito à privacidade das notas de dólar físicas. Este dólar digital seria considerado moeda com curso legal e idêntico a um dólar físico.

A rede Ronin do Axie Infinity foi explorada por 173.600 ETH e 25,5 milhões de USDC.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE:O invasor comprometeu os validadores Ronin usando chaves privadas hackeadas para forjar retiradas falsas, tornando esta uma das maiores explorações na história do DeFi. Este ataque destaca como o espaço Cripto pode ser uma indústria vulnerável, pois a natureza de código aberto da Cripto cria um ambiente perfeito para os invasores explorarem.

Pesquisas do Google por “Fusão Ethereum"atingiu um recorde histórico.

• POR QUE ISSO É IMPORTANTE:CoinDesk daOmkar Godbole escreveu, “O Google Trends, uma ferramenta amplamente usada para avaliar o interesse geral ou do varejo em tópicos de tendência, mostrou recentemente um valor máximo de 100 para a consulta de pesquisa mundial ' Ethereum Merge' nos últimos 12 meses.” O pico de interesse popular no “Ethereum Merge” destaca as discussões e conversas em andamento sobre o Ethereum pós-Merge, que inclui a redução do fornecimento de ETH e o impacto que a prova de participação terá no meio ambiente.

Fato da semana

Comunicações abertas

Valid Points incorpora informações e dados sobre o próprio validador ETH 2.0 da CoinDesk em análises semanais. Todos os lucros obtidos com esse empreendimento de staking serão doados para uma instituição de caridade de nossa escolha assim que as transferências forem habilitadas na rede. Para uma visão geral completa do projeto, confira nossa postagem de anúncio.

Você pode verificar a atividade do validador CoinDesk ETH 2.0 em tempo real por meio de nossa chave pública do validador, que é:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Procure por ele em qualquer site explorador de blocos ETH 2.0,