La croissance du pool de jalonnement Ethereum Lido est-elle un présage de centralisation ?

Ce mois-ci a été mouvementé dans le monde d' Ethereum. Le 11 avril, le premier shadow fork réussi du réseau principal Ethereum a suscité Optimism quant à une fusion à venir. Cependant, les attentes ont été tempérées quelques jours plus tard lorsque le développeur CORE Tim Beiko a émis l'hypothèse que le passage à la preuve d'enjeu (PoS) était il n'est plus probableà venir en juin comme beaucoup l'espéraient.

On a déjà beaucoup écrit sur ce retard, ses raisons et si la preuve d'enjeu est toujours d'actualité pour 2022 (selon Beiko). Mais toutes ces spéculations sur les échéances ne sont BIT spectacle secondaire (dans lequel, je l'avoue, j'ai indulgent).

Passons maintenant à ce qui compte réellement.

Cet article a été initialement publié dansPoints valides, La newsletter hebdomadaire de CoinDesk décomposant l'évolution d'Ethereum et son impact sur les Marchés de la Crypto . Abonnez-vous pour le recevoir dans votre boîte mail tous les mercredis.

Nouvelle sécurité, nouveaux problèmes

J'ai écrit dansnewsletter de la semaine dernière La plupart des utilisateurs Ethereum ne remarqueront T de changement notable après la fusion. Les vitesses de connexion décevantes du réseau (environ 16transactions par seconde, contre plus de2 000 transactions par seconde) et les frais de GAS élevés resteront pour la plupart inchangés.

La fusion introduira cependant un système entièrement nouveau pour assurer la sécurité du réseau, et avec ce nouveau système s'ajouteront de nouvelles menaces de centralisation du réseau.

Entre, Lido, lepool de jalonnement liquide Cela pourrait bien être en passe de dominer l'ensemble de l'écosystème de jalonnement Ethereum . Si l'on en croit certains sceptiques, la solution qui permet à quiconque de jalonner facilement sur Ethereum pourrait constituer la plus grande menace pour la sécurité du réseau à ce jour.

Centralisation sur Ethereum

La centralisation peut être interprétée de diverses manières, mais dans ce contexte, nous l'utiliserons pour désigner la capacité d'un petit groupe d'acteurs à influencer un réseau blockchain dans un sens ou dans un autre, en contrôlant tout, depuis la manière dont le réseau est mis à niveau jusqu'à la détermination des transactions qui sont ou ne sont T traitées.

La centralisation de la blockchain doit être envisagée dans le cadre d'unespectreIl serait injuste de qualifier Ethereum de « centralisé » simplement parce qu’il y en a moins. nœudsexploitation du réseau (environ6 000) par rapport au Bitcoin (environ 15 000). Mais en même temps, il est difficile de qualifier Ethereum de complètement « décentralisé » lorsque 20% de l'offre initiale d'éther – 12 millions ETH, soit 10 % de l'offre actuelle – ont été versés à la Fondation Ethereum et à un petit groupe de premiers La rédaction.

Il existe de nombreux vecteurs par lesquels un réseau comme Ethereum peut être considéré comme « centralisé », mais la centralisation est la plus urgente dans le contexte de la sécurité du réseau.

Dans le système actuel de preuve de travail, les mineurs sécurisent le réseau en consacrant de la puissance informatique à la validation des transactions. En contrepartie, ils perçoivent une partie des frais générés lors du traitement des transactions. Ils reçoivent également une petite quantité d' ETH , émise à chaque nouveau bloc.

La tricherie – par exemple, introduire une fausse transaction qui déplace des jetons d’ un portefeuille à un autre – nécessiterait 51 % de la « puissance de hachage » totale du réseau.

Au fil du temps, Bitcoin et Ethereum ont transformé le minage de Crypto en une industrie de plusieurs milliards de dollars, conduisant au développement de matériel informatique spécialisé dans le but spécifique d'extraire des Cryptomonnaie (connues sous le nom de ASIC).

Avec autant de machines coûteuses et hautement spécialisées en compétition pour les récompenses du réseau, il n'est plus rentable pour la plupart des gens d'exploiter de l'éther (ou du BTC) sur leurs propres ordinateurs.

Au lieu de cela, la majorité de l’activité minière est tombée entre les mains d’un petit nombre de pools – des groupes de mineurs qui travaillent ensemble pour extraire des blocs en échange d’une part de toutes les récompenses globales du groupe.

Bien que cela soit peu probable, seuls trois pools sur Ethereum pourraient théoriquement travailler ensemble pour saboter le réseau en accumulant plus de 51 % de son taux de hachage.

Preuve d'enjeu et centralisation

En plus de réduire considérablement le bilan environnemental d’ Ethereum, la preuve d’enjeu a été présentée comme un moyen d’améliorer la décentralisation.

Les récompenses ne seront plus FLOW aux personnes disposant de la plus grande puissance de calcul. Désormais, toute personne ayant « misé » 32 ETH sera sélectionnée aléatoirement pour vérifier chaque bloc et recevoir des récompenses. Si un participant tente de saboter le réseau, sa mise peut être réduite, ce qui signifie qu'il perdra une partie de ses précieux ethers.

Pour saboter le réseau via une attaque à 51 %, il faut amasser plus de la moitié des ethers mis en jeu – une somme qui, sur le marché actuel, s'élèverait à des dizaines de milliards de dollars. Une fois cette somme réunie, saboter le réseau T insensé, car cela dévaluerait (en théorie) ses avoirs. Même si la motivation d'un attaquant n'est pas financière, les coûts initiaux du système PoS d'Ethereum sont conçus pour rendre les attaques impossibles.

Les systèmes PoS ne sont pas intrinsèquement moins centralisés que les PoW.a écritdans cette newsletter il y a quelques semaines, nous avons expliqué comment la blockchain Ronin à preuve d'enjeu déléguée (DPoS), qui a été exploitée pour plus de 600 millions de dollars le mois dernier, a été rendue vulnérable lorsqu'un petit groupe de stakers a été laissé en charge de la sécurisation de l'ensemble du système.

Dans le système de Ronin, cinq mots de passe compromis ont suffi pour faire tomber plus d'un demi-milliard de dollars entre les mains d'un attaquant (contrôlé parLa Corée du Nord, apparemment).

Mais il ne s'agit pas d'une comparaison exacte avec Ethereum. En théorie, tout le monde sera autorisé à miser sur le système PoS d'Ethereum, tandis que le petit groupe de validateurs DPoS de Ronin a été soigneusement sélectionné par les créateurs de la chaîne.

Des variantes moins centralisées du thème DPoS ont été utilisées par d'autres blockchains comme Solana (DPoS présente de nombreux avantages par rapport à PoS lors de la sécurisation d'un réseau plus petit), mais les développeurs d'Ethereum disent qu'ils essaient de rendre Ethereum aussi décentralisé que possible en ouvrant le jalonnement à tout le monde.

Malgré ces ambitions, la PoS Beacon Chain d’Ethereum – qui fonctionne actuellement en parallèle avec le réseau principal PoW et qui finira par fusionner avec lui – a montré que même des formes de centralisation plus organiques restent une menace.

Liquid Staking sur Lido

Aux premiers jours de la Beacon Chain au début de 2021,il semblait comme si des échanges centralisés comme Coinbase et Kraken étaient sur le point de dominer le jalonnement Ethereum en permettant à leurs bases d'utilisateurs massives de mettre en commun leur éther et de gagner des récompenses de jalonnement.

Bien que les échanges centralisés jouent en effet un rôle important dans le jeu de jalonnement ETH , le plus grand staker sur la PoS Beacon Chain d'Ethereum est de loin Lido, un pool de jalonnement dit liquide qui a accumulé une part massive de 30 % de toute l'activité de jalonnement sur Ethereum, selon Etherscan.

Avec plus de 35 milliards de dollars mis en jeu sur la Beacon Chain, comment Lido – une solution de jalonnement unique – a-t-il amassé 10 milliards de dollars en ether ?

Le staking sur Ethereum est coûteux et source de confusion pour la plupart des utilisateurs. La plupart des gens ne disposent T de 32 ethers (environ 90 000 $) à staker, et une configuration incorrecte d'un nœud (ou même avec un Wi-Fi de mauvaise qualité) peut entraîner une perte de fonds.

L'ether jalonné est également illiquide. Jusqu'à la Fusion, l'ether jalonné sur la Beacon Chain sera impossible à débloquer, ce qui signifie qu'il T pourra être ni vendu ni utilisé pour générer des intérêts via la Finance décentralisée.DeFi).

Lido a été lancé en décembre 2020 pour faciliter l'obtention de récompenses pour le staking. Si vous donnez une quantité d'ether à Lido, la plateforme la regroupera avec des ethers appartenant à d'autres et remettra la somme totale (au moins 32 ETH) à l' un des fournisseurs de nœuds de confiance de Lido, un service spécialisé dans la mise en place de validateurs. Cela vous permet de gagner des récompenses (environ 4 % par an) pour la sécurisation du réseau, sans avoir besoin de 32 ETH ni d'expertise particulière.

Lido est une solution de staking « liquide » car elle distribue des ethers stakingés (stETH), un dérivé 1:1 de l'ether, aux utilisateurs qui stakent sur la plateforme. Ce stETH génère des intérêts correspondant aux récompenses de staking. Bien que les utilisateurs ne puissent pas retirer leurs ethers avant la fusion, ils peuvent revendre leurs stETH sur le marché s'ils souhaitent les encaisser.

En plus de gagner des récompenses de jalonnement, il est devenu extrêmement courant d'utiliser stETH pour participer à des activités DeFi comme le prêt et l'emprunt pour obtenir un rendement encore plus élevé.

Alors que stETH est devenu un élément fondamental de la DeFi extrêmement populaire, de plus en plus d'utilisateurs ont afflué vers Lido. Bien que Lido ait commencé à rencontrer de la concurrence peu après son lancement, il a dominé ses concurrents, tels que Rocketpool et Stkr, et contrôle désormais près de 90 % du marché en pleine expansion du staking liquide.

Une tentative de décentralisation

Au fil du temps, Lido a suscité l'inquiétude de ceux qui craignent qu'il ne centralise la chaîne PoS d'Ethereum. Il LOOKS que Lido soit en passe de contrôler plus de 50 % de l'ensemble des ethers mis en jeu, ce qui signifie que la plateforme, gouvernée par une communauté de détenteurs de jetons LDO , pourrait avoir la mainmise sur l'ensemble du réseau.

Selon les propres dires de Lido, « 75 % des nouveaux stakers qui ont rejoint le jeu au cours des 30 derniers joursl'ont fait via Lido.”

« Bien que cela valide notre mission de démocratiser le jalonnement dans Ethereum», a déclaré Lido la semaine dernière dans un article de blog« Certaines personnes ont exprimé leur inquiétude quant au fait que ce niveau de succès puisse faire du Lido une force centralisatrice. »

Dans le post et un accompagnementFil TwitterLido a expliqué comment il travaille à décentraliser progressivement sa plateforme.

La plupart des propositions de Lido portent sur la réforme de la manière dont la communauté de la plateforme délègue le pouvoir de jalonnement aux opérateurs de validation.

Bien que Lido ne déploie T lui-même de nœuds de validation, il a réparti les responsabilités de jalonnement entre une vingtaine d'opérateurs de nœuds triés sur le volet. La communauté de Lido pourrait, théoriquement, réduire ce nombre si elle le souhaitait, bien qu'elle limite actuellement le montant maximal d'ether autorisé à jalonner par partenaire.

ONEune des mesures proposées par Lido pour la décentralisation consiste à adopter la « Technologies de validation distribuée » (DVT) pour regrouper les validateurs en comités indépendants qui proposent et attestent ensemble des blocs. Selon Lido, cela « réduira considérablement le risque de sous-performance ou de mauvaise conduite d'un validateur individuel ».

Lido prévoit également d'introduire un système de notation pour récompenser les performances des validateurs et indique qu'il prévoit d'ajouter des mécanismes de gouvernance pour empêcher que les changements ne soient précipités via l'organisation autonome décentralisée de Lido, ou DAO.

Bien que l'admission franche du Lido selon laquelle il doit se décentraliser soit bien accueillie par beaucoup, il est peu probable qu'elle apaise les critiques qui pensent que la piscine n'est guère plus qu'unmonopoleur à la recherche de rentes– accumuler autant de pouvoir de jalonnement que possible afin de pouvoir imposer une réduction pour lui-même (un pourcentage des récompenses de jalonnement revient toujours au protocole Lido).

D'autres s'inquiètent de ce que la croissance massive de Lido pourrait signifier pour la sécurité du réseau, ce qui conduit à des appels selon lesquelsgage ne jamais amasser plus de 50 % de tous les ETH mis en jeu.

Selon Hasu, chercheur au sein de la société d’investissement Paradigm, qui est récemment devenu conseiller stratégique auprès de Lido, de telles demandes sont malavisées.Dans un article de blog Co-auteur de l'article de Hasu l'année dernière avec Georgios Konstantopoulos, directeur technique de Paradigm, ils soutiennent que le staking Ethereum est voué à devenir une situation où le gagnant rafle tout. Ils affirment qu'un géant finira inévitablement par s'emparer de la majorité des parts d' Ethereum en permettant aux détenteurs moyens ETH de sécuriser facilement le réseau en échange de récompenses prévisibles.

En s'associant à Lido, Hasu semble penser que c'est la piscine la mieux placée pour devenir ce géant.

Dans leur article de blog, Hasu et Konstantopoulos soulignent que l'un des principaux atouts de Lido réside dans la commodité du jeton stETH. Pourquoi détenir des ETH quand on peut détenir pratiquement la même chose – stETH – et gagner des récompenses de staking en même temps ?

José Maria Macedo, associé chez Delphi Digital, investisseur chez Lido, a adopté un ton similaire lors d'une conversation avec CoinDesk. « Je pense que globalement, Lido gagne simplement grâce aux effets de réseau du dérivé de staking liquide », a-t-il expliqué.

« En fin de compte, vous souhaitez staker vos ETH et disposer d'un produit dérivé offrant le plus d'intégrations possible, et je pense qu'un fournisseur de staking centralisé ne sera jamais intégré à la DeFi », a-t-il expliqué. « Si vous stakez avec Binance et que tout ce que vous pouvez faire est de verrouiller vos ETH sur Binance – au lieu d'obtenir du stETH [de Lido] et de pouvoir l'utiliser sur Aave pour augmenter votre effet de levier, ou de l'utiliser pour générer des DAI sur Maker – je pense que [Lido] sera toujours un meilleur produit. »

Bien que Macedo ne soit T aussi confiant que Hasu que le staking liquide aura un seul gagnant, il convient que la domination de Lido est préférable à celle d'un fournisseur de staking centralisé sans concept de gouvernance communautaire.

« Bien qu’il y aura toujours un marché pour des solutions centralisées – puisque les gens voudront de la simplicité – je pense que tout bien considéré, [Lido] est meilleur que l’alternative », a déclaré Macedo.

Vérification du pouls

Voici un aperçu de l'activité du réseau Ethereum Beacon Chain au cours de la semaine écoulée. Pour plus d'informations sur les indicateurs présentés dans cette section, consultez notre explication 101 sur les métriques ETH 2.0.

Avertissement : tous les bénéfices réalisés grâce au projet de jalonnement ETH 2.0 de CoinDesk seront reversés à un organisme de bienfaisance choisi par l'entreprise une fois les transferts activés sur le réseau.

Prises validées

Groupe de hackers nord-coréenLazareest connecté à l'exploit de 625 millions de dollars du réseau Ronin, selon des responsables américains.

• POURQUOI C'EST IMPORTANT : Le FBI a lié Lazarus à la violation du validateur et le Trésor américain a ajouté une adresse Ethereum à sa liste de sanctions le 14 avril. L'attaque contre le pont Ronin, lié à Axie Infinity, a été la plus grande exploitation de données de l'histoire des Crypto . La décision du Trésor de mettre sur liste noire un portefeuille Crypto présumé détenu par Lazarus souligne l'engagement du gouvernement américain à prévenir le blanchiment d'argent provenant de fonds volés et à perturber les cyberacteurs malveillants. Lire la suite ici.

Le tant attenduFusion Ethereum volontéprobablement après juin 2022, selon Tim Beiko, développeur CORE Ethereum .

• POURQUOI C'EST IMPORTANT : Ethereum est en phase finale de transition vers un système de preuve de travail (POW) après la mise en ligne du premier shadow fork du réseau principal d'Ethereum le 11 avril. Ethereum, deuxième Cryptomonnaie mondiale en termes de capitalisation boursière, est au cœur de la DeFi, du GameFi et des jetons non fongibles (NFT). Face à un tel enjeu, le report de la fusion par les développeurs CORE Ethereum leur donne plus de temps pour corriger les bugs de l'écosystème. Lire la suite ici.

Plateforme de trading de Cryptomonnaie basée à SingapourKuCoina lancé un $Fonds de 100 millions pour les créateurs.

• POURQUOI C'EST IMPORTANT : Avec environ 10 millions d'utilisateurs inscrits et un volume d'échange quotidien d'environ 2,2 milliards de dollars, KuCoin entend soutenir les projets NFT en phase de démarrage. Le fonds couvrira plusieurs catégories de NFT, notamment l'art, le sport, les photos de profil, les célébrités asiatiques et GameFi.Lire la suite ici.

Protocole de communicationService de notifications push Ethereum(EPNS)a levé 10,1 millions de dollars lors d'un tour de financement de série Aà une valorisation de 131 millions de dollars.

• POURQUOI C'EST IMPORTANT : Grâce à ces fonds, EPNS espère remédier au manque de communication inter-blockchain. Fournissant déjà des notifications on-chain pour les alertes média CoinDesk , les expirations de domaines Ethereum Naming Service (ENS), les mises à jour de gouvernance Snapshot et les liquidations de coffres Oasis, le protocole EPNS permet les communications on-chain en s'appuyant sur l'identifiant on-chain de l'utilisateur. Ce tour de table s'inscrit dans la lignée des déclarations du fondateur d'EPNS, Harsh Rajat, concernant son « plan très ambitieux pour atteindre un million d'utilisateurs ». Lire la suite ici.

Un nouveauNorme de jeton Ethereumpromet de mettre fin aux « tirages au sort » des NFT.

• POURQUOI C'EST IMPORTANT : La norme ERC-721R permettrait au créateur, ou acheteur initial, d'un NFT d'exiger un remboursement du créateur dans un délai déterminé. Cette mesure de sécurité vise à décourager les arnaques, un type d'escroquerie où les promoteurs d'un actif numérique abandonnent le projet et s'emparent des fonds des investisseurs. Cette norme semble prometteuse, mais elle présente également des risques pour les projets NFT légitimes et les collectionneurs, écrit Meanix.eth , passionné de NFT, dans une tribune publiée sur CoinDesk . Lire la suite ici.

Fait de la semaine

La Fondation Ethereum , une organisation à but non lucratif dédiée au soutien Ethereum et des technologies associées, détient environ 1,29 milliard de dollars en éther, soit plus de 0,297 % de l'offre totale d'éther au 31 mars 2022.

Communications ouvertes

Valid Points intègre des informations et des données sur le validateur Ethereum de CoinDesk dans une analyse hebdomadaire. Tous les bénéfices de cette initiative de jalonnement seront reversés à une association caritative de notre choix une fois les transferts activés sur le réseau. Pour un aperçu complet du projet, consultez notre publication d'annonce.

Vous pouvez vérifier l'activité du validateur CoinDesk ETH 2.0 en temps réel grâce à notre clé de validation publique, qui est :

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Recherchez-le sur n’importe quel site d’explorateur de blocs ETH 2.0 !