La crescita dello staking pool di Ethereum Lido è un presagio di centralizzazione?

È stato un mese sulle montagne russe nel mondo di Ethereum. L'11 aprile, il primo shadow fork riuscito della mainnet Ethereum ha stimolato Optimism per un imminente Merge, ma le aspettative sono state temperate qualche giorno dopo quando lo sviluppatore CORE Tim Beiko ha ipotizzato che il passaggio alla proof-of-stake (PoS) sia non più probabilearriverà a giugno come molti speravano.

Molto è già stato scritto sul ritardo, sul perché è avvenuto e se la proof-of-stake è ancora all'orizzonte per il 2022 (Beiko dice di sì). Ma tutte queste speculazioni sulle tempistiche sono un BIT' un evento collaterale (in cui, lo ammetto, ho indulgere).

Passiamo ora a ciò che conta davvero.

Questo articolo è apparso originariamente inPunti validi, la newsletter settimanale di CoinDesk che analizza l'evoluzione di Ethereum e il suo impatto sui Mercati Cripto . Iscriviti per riceverlo nella tua casella di posta ogni mercoledì.

Nuova sicurezza, nuovi problemi

Ho scritto inla newsletter della scorsa settimana che la maggior parte degli utenti Ethereum T noterà grandi cambiamenti dopo la Fusione. Le deludenti velocità di rete della rete (circa 16transazioni al secondo, rispetto a quelle di Solana2.000 transazioni al secondo) e le elevate commissioni GAS rimarranno pressoché invariate.

Tuttavia, la fusione introdurrà un sistema completamente nuovo per garantire la sicurezza della rete, e con questo nuovo sistema arriveranno anche nuove minacce alla centralizzazione della rete.

Entra Lido, ilpool di staking liquido che potrebbe essere sulla buona strada per dominare l'intero ecosistema di staking Ethereum . Se si deve credere ad alcuni scettici, la soluzione che rende facile per chiunque fare staking su Ethereum potrebbe essere la più grande minaccia alla sicurezza della rete finora.

Centralizzazione su Ethereum

La centralizzazione può essere interpretata in vari modi, ma in questo contesto la useremo per riferirci alla capacità di un piccolo gruppo di attori di influenzare una rete blockchain in ONE direzione o nell'altra, controllando qualsiasi cosa, dal modo in cui la rete viene aggiornata alla determinazione di quali transazioni vengono o T vengono elaborate.

La centralizzazione della blockchain dovrebbe essere presa in considerazione lungo unspettro. Sarebbe ingiusto definire Ethereum “centralizzato” solo perché ce ne sono meno nodigestione della rete (circa6.000) rispetto a Bitcoin (circa 15.000). Ma allo stesso tempo, è difficile definire Ethereum completamente "decentralizzato" quando 20% della fornitura iniziale di ether (12 milioni ETH, ovvero il 10% dell'offerta odierna) sono andati alla Ethereum Foundation e a un piccolo gruppo di primi Collaboratori.

Esistono molti vettori attraverso i quali una rete come Ethereum potrebbe essere considerata "centralizzata", ma la centralizzazione è più urgente nel contesto della sicurezza della rete.

Nel sistema proof-of-work odierno, i minatori proteggono la rete dedicando potenza di calcolo alla convalida delle transazioni. In cambio, i minatori ottengono alcune delle commissioni generate ogni volta che le transazioni vengono elaborate. Ricevono anche una piccola quantità di ETH che viene coniata con ogni nuovo blocco.

L'imbroglio, ad esempio l'introduzione di una transazione falsa che sposta token da ONE portafoglio all'altro, richiederebbe il 51% dell'intero "potere di hash" della rete.

Nel corso del tempo, Bitcoin ed Ethereum hanno trasformato il mining Cripto in un industria multimiliardaria, portando allo sviluppo di hardware informatico specializzato per lo scopo specifico di estrarre Criptovaluta (note come ASIC).

Con così tante macchine costose e altamente specializzate che competono per i premi di rete, per la maggior parte delle persone non è più redditizio estrarre ether (o BTC) sui propri computer.

Invece, la maggior parte dell’attività di mining è finita nelle mani di un piccolo numero di pool, ovvero gruppi di minatori che lavorano insieme per estrarre blocchi in cambio di una quota di tutte le ricompense aggregate del gruppo.

Sebbene improbabile, teoricamente solo tre pool su Ethereum potrebbero lavorare insieme per sabotare la rete, accumulando più del 51% del suo hash rate.

Proof-of-stake e centralizzazione

Oltre a ridurre drasticamente l'impatto ambientale di Ethereum, la proof-of-stake è stata concepita come un modo per migliorare la decentralizzazione.

Le ricompense non FLOW più a coloro che hanno la maggiore potenza di calcolo. Invece, chiunque "metta in gioco" 32 ETH può essere selezionato casualmente per verificare ogni blocco e ricevere ricompense. Se uno staker cerca di sabotare la rete, la sua posta in gioco può essere tagliata, il che significa che perderà parte del suo prezioso ether.

Per sabotare la rete tramite un attacco del 51% è necessario accumulare più della metà di tutti gli ether puntati, una somma che, nel mercato odierno, ammonterebbe a decine di miliardi di dollari. Nel momento in cui uno staker è riuscito a ottenere quella quantità di ether, sabotare la rete T avrebbe senso poiché (in teoria) svaluterebbe le partecipazioni di quello staker. Anche se la motivazione di un aggressore non è finanziaria, i costi iniziali nel sistema PoS di Ethereum sono progettati per rendere gli attacchi irrealizzabili.

I sistemi PoS non sono intrinsecamente meno centralizzati dei PoW.ha scrittoin questa newsletter di un paio di settimane fa si parlava di come la blockchain Ronin con proxy di partecipazione delegata (DPoS), sfruttata per oltre 600 milioni di dollari il mese scorso, fosse rimasta vulnerabile quando un piccolo gruppo di staker è stato costretto a proteggere l'intero sistema.

Nel sistema di Ronin, cinque password compromesse erano essenzialmente tutto ciò che serviva per far finire più di mezzo miliardo di dollari nelle mani di un aggressore (controllato daLa Corea del Nord, a quanto pare).

Ma questo non è un paragone alla pari con Ethereum. Teoricamente chiunque potrà fare staking sul sistema PoS di Ethereum, mentre il piccolo set di validatori DPoS di Ronin è stato selezionato a mano dai creatori della catena.

Altre blockchain come Solana hanno utilizzato varianti meno centralizzate del tema DPoS (il DPoS offre molti vantaggi rispetto al PoS quando si tratta di proteggere una rete più piccola), ma gli sviluppatori di Ethereum affermano che stanno cercando di rendere Ethereum il più decentralizzato possibile aprendo lo staking a chiunque.

Nonostante queste ambizioni, la PoS Beacon Chain di Ethereum, che attualmente funziona parallelamente alla mainnet PoW e alla fine si fonderà con essa, ha dimostrato che anche forme più organiche di centralizzazione rimangono una minaccia.

Staking liquido sul Lido

Nei primi giorni della Beacon Chain all'inizio del 2021,sembrava come se exchange centralizzati come Coinbase e Kraken potessero essere pronti a dominare lo staking Ethereum rendendo facile per le loro enormi basi di utenti mettere in comune i propri ether e guadagnare ricompense dallo staking.

Sebbene gli exchange centralizzati svolgano effettivamente un ruolo importante nel gioco dello staking ETH , il più grande staker sulla PoS Beacon Chain di Ethereum è di gran lunga Lido, un cosiddetto pool di staking liquido che ha accumulato una quota enorme del 30% di tutta l'attività di staking su Ethereum, secondo Etherscan.

Con oltre 35 miliardi di dollari investiti sulla Beacon Chain, come ha fatto Lido, un'unica soluzione di staking, ad accumulare 10 miliardi di dollari in ether?

Lo staking su Ethereum è costoso e fonte di confusione per la maggior parte degli utenti. La maggior parte delle persone T ha 32 ether (circa $ 90.000) a disposizione per lo staking e impostare un nodo in modo errato (o anche con un Wi-Fi scadente) può comportare lo slashing o la perdita dei propri fondi.

Anche l'ether puntato è illiquido. Fino alla Fusione, l'ether puntato sulla Beacon Chain sarà impossibile da rimuovere, il che significa che T può essere venduto o utilizzato per guadagnare interessi tramite Finanza decentralizzata (DeFi).

Lido è stato lanciato a dicembre 2020 per rendere più facile per chiunque guadagnare ricompense per lo staking. Se dai una qualsiasi quantità di ether a Lido, la piattaforma la raggrupperà con ether appartenenti ad altri e consegnerà l'intera somma (almeno 32 ETH) a ONE dei provider di nodi di fiducia di Lido, un servizio specializzato nell'impostazione di validatori. Ciò ti consente di guadagnare alcune ricompense (circa il 4% annuo) per aver protetto la rete senza la necessità di 32 ETH o di alcuna competenza speciale.

Lido è definita una soluzione di staking "liquida" perché distribuisce ether in staking (stETH), un derivato 1:1 dell'etere, agli utenti che fanno staking con la piattaforma. Questo stETH matura interessi per abbinare le ricompense di staking e, sebbene gli utenti non saranno in grado di annullare lo staking dell'etere fino al Merge, possono rivendere il loro stETH al mercato se desiderano incassare.

Oltre a guadagnare ricompense tramite staking, è diventato estremamente comune utilizzare stETH per partecipare ad attività DeFi come prestiti e prestiti per ottenere rendimenti ancora maggiori.

Poiché stETH è diventato un primitivo DeFi molto popolare, o un elemento costitutivo, sempre più utenti si sono riversati su Lido. Sebbene Lido abbia iniziato a vedere la concorrenza subito dopo il suo lancio, ha dominato i concorrenti, come Rocketpool e Stkr, e ora controlla quasi il 90% del mercato dello staking liquido in rapida crescita.

Un tentativo di decentralizzazione

Nel tempo, Lido ha fatto suonare campanelli d'allarme tra coloro che pensano che rischi di centralizzare la catena PoS di Ethereum. A quanto LOOKS , Lido potrebbe essere sulla buona strada per controllare oltre il 50% di tutto l'ether in stake, il che significa che la piattaforma, che è governata da una comunità di detentori di token LDO , potrebbe avere una presa soffocante sull'intera rete.

Secondo quanto dichiarato dallo stesso Lido, “il 75% dei nuovi staker che si sono uniti negli ultimi 30 giornil'ho fatto tramite Lido.”

"Sebbene ciò convalidi la nostra missione di democratizzare lo staking in Ethereum", ha affermato Lido la scorsa settimana in un post del blog, "alcune persone hanno espresso preoccupazione per il fatto che questo livello di successo possa rendere Lido una forza centralizzante".

Nel post e in un allegatoDiscussione su Twitter, Lido ha spiegato come sta lavorando per decentralizzare progressivamente la sua piattaforma.

La maggior parte delle proposte di Lido si concentrano sulla riforma del modo in cui la comunità della piattaforma delega il potere di partecipazione agli operatori di validazione.

Sebbene Lido T distribuisca autonomamente nodi di convalida, ha distribuito le responsabilità di staking tra circa 20 operatori di nodi selezionati. La comunità di Lido potrebbe, teoricamente, ridurre questo numero se lo desiderasse, sebbene la comunità attualmente ponga un limite alla quantità massima di ether che un dato partner può mettere in staking.

ONE dei passaggi proposti da Lido verso la decentralizzazione prevede l'adozione della "Distributed Validator Tecnologie" (DVT) per raggruppare i validatori in comitati indipendenti che propongono e attestano i blocchi insieme. Secondo Lido, questo "ridurrà notevolmente il rischio che un singolo validatore abbia prestazioni insufficienti o si comporti male".

Lido prevede inoltre di introdurre un sistema di punteggio per premiare le prestazioni dei validatori e afferma di voler aggiungere meccanismi di governance per impedire che le modifiche vengano apportate in modo affrettato tramite l'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) di Lido.

Mentre la franca ammissione di Lido di dover decentralizzare sarà accolta con favore da molti, è improbabile che plachi i critici che pensano che la piscina sia poco più di unmonopolista che cerca rendite– accumulare più potere di puntata possibile in modo da poter imporre una percentuale per se stesso (una percentuale delle ricompense di puntata torna sempre al protocollo Lido).

Altri sono preoccupati per ciò che la crescita massiccia di Lido potrebbe significare per la sicurezza della rete, portando a chiamate cheimpegno di non accumulare mai più del 50% di tutti gli ETH puntati.

Secondo Hasu, ricercatore presso la società di investimenti Paradigm che di recente è subentrato come consulente strategico di Lido, tali richieste sono fuorvianti.In un post del blog Hasu ha scritto l'anno scorso con il CTO di Paradigm Georgios Konstantopoulos, la coppia ha sostenuto che lo staking Ethereum è destinato a diventare una situazione in cui il vincitore prende tutto. Alla fine, affermano, arriverà inevitabilmente un gigante che accumulerà la maggior parte della posta in gioco su Ethereum , rendendo facile per i possessori medi ETH proteggere la rete in cambio di ricompense prevedibili.

Hasu sembra pensare che, unendosi a Lido, questa sia la piscina più indicata per diventare un gigante.

Nel loro post sul blog, Hasu e Konstantopoulos sottolineano che un punto di forza fondamentale di Lido è la praticità del token stETH. Perché mai detenere ETH quando puoi detenere fondamentalmente la stessa cosa, stETH, e guadagnare premi di staking allo stesso tempo?

José Maria Macedo, un partner di Lido investors Delphi Digital, ha usato un tono simile in una conversazione con CoinDesk. "Penso che Lido vinca nel complesso solo per gli effetti di rete del derivato di staking liquido", ha spiegato.

"In definitiva, vuoi puntare i tuoi ETH e avere un derivato che abbia il maggior numero di integrazioni possibili, e penso che [un fornitore di staking centralizzato] non verrà mai integrato in DeFi", ha spiegato. "Se fai staking con Binance e tutto ciò che puoi fare è avere [ETH] bloccato in Binance, rispetto a ottenere un po' di stETH [da Lido] e poterlo usare su Aave per fare leva, o poterlo usare per coniare DAI su Maker , penso solo che [Lido] sarà sempre un prodotto migliore".

Sebbene Macedo T sia convinto quanto Hasu che lo staking liquido avrà un singolo vincitore, concorda sul fatto che il predominio di Lido sia preferibile a quello di un fornitore di staking centralizzato senza alcun concetto di governance della comunità.

"Sebbene ci sarà sempre un mercato per le soluzioni centralizzate, poiché le persone vorranno semplicità, penso che tutto sommato [Lido] sia migliore dell'alternativa", ha affermato Macedo.

Controllo del polso

Di seguito è riportata una panoramica dell'attività di rete sulla Ethereum Beacon Chain nell'ultima settimana. Per maggiori informazioni sulle metriche presentate in questa sezione, consulta la nostra spiegazione 101 sulle metriche ETH 2.0.

Disclaimer: tutti i profitti realizzati dall'iniziativa di staking ETH 2.0 di CoinDesk saranno donati a un ente benefico scelto dall'azienda una volta abilitati i trasferimenti sulla rete.

Prese convalidate

Gruppo di hacker nordcoreanoLazzaroè collegato all'exploit da 625 milioni di dollari della Ronin Network, secondo i funzionari statunitensi.

• PERCHÉ È IMPORTANTE: l'FBI ha collegato Lazarus alla violazione del validatore e il Dipartimento del Tesoro ha aggiunto un indirizzo Ethereum alla sua lista di sanzioni il 14 aprile. L'attacco al ponte Ronin collegato ad Axie Infinity è stato il più grande exploit nella storia Cripto . L'azione del Tesoro di mettere nella blacklist un presunto portafoglio Cripto detenuto da Lazarus evidenzia l'impegno del governo degli Stati Uniti a prevenire il riciclaggio di denaro con fondi rubati e a interrompere gli attori informatici malintenzionati. Leggi di più qui.

L'attesissimoFusione Ethereum Volereprobabilmente arriverà dopo giugno 2022, secondo Tim Beiko, sviluppatore CORE Ethereum .

• PERCHÉ È IMPORTANTE: Ethereum è nella fase finale di transizione da un meccanismo di proof-of-work dopo che il primo fork shadow della mainnet di Ethereum è stato lanciato l'11 aprile. Ethereum, la seconda Criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, è al centro di DeFi, GameFi e token non fungibili (NFT). Con così tanto in gioco, gli sviluppatori CORE Ethereum che ritardano la fusione danno loro più tempo per risolvere eventuali bug nell'ecosistema. Leggi di più qui.

Piattaforma di trading Criptovaluta con sede a SingaporeMonetaha lanciato un $Fondo per i creatori da 100 milioni.

• PERCHÉ È IMPORTANTE: con circa 10 milioni di utenti registrati e un volume di scambi giornalieri di circa 2,2 miliardi di $, KuCoin intende supportare progetti NFT in fase iniziale. Il fondo comprenderà diverse categorie di interesse NFT, tra cui arte, sport, immagini del profilo, celebrità della cultura asiatica e GameFi.Leggi di più qui.

Protocollo di comunicazioneServizio di notifica push di Ethereum(Ente Nazionale per la Protezione dell'Informazione)ha raccolto 10,1 milioni di dollari in un round di finanziamento di serie Acon una valutazione di 131 milioni di dollari.

• PERCHÉ È IMPORTANTE: Con questi fondi, EPNS spera di risolvere la mancanza di comunicazione cross-blockchain. Fornendo già notifiche on-chain per gli avvisi multimediali CoinDesk , le scadenze di dominio di Ethereum Naming Service (ENS), gli aggiornamenti di governance di Snapshot e le liquidazioni di Oasis vault, il protocollo EPNS consente comunicazioni on-chain basandosi sull'identificativo on-chain di un utente. Questo round di finanziamenti è in linea con i commenti del fondatore di EPNS Harsh Rajat sul suo "piano molto aggressivo per ottenere un milione di utenti". Leggi di più qui.

Un nuovoStandard del token Ethereumpromette di porre fine ai “rug pull” degli NFT.

• PERCHÉ È IMPORTANTE: ERC-721R consentirebbe al coniatore, o acquirente iniziale, di un NFT di richiedere un rimborso al creatore entro un periodo di tempo stabilito. Questa funzione di sicurezza è pensata per scoraggiare i rug pull, un tipo di truffa in cui i promotori di un asset digitale abbandonano il progetto e scappano con i fondi degli investitori. Lo standard sembra promettente ma presenta anche dei rischi per i progetti NFT legittimi e per i collezionisti, scrive l'appassionato di NFT Meanix. ETH in un editoriale CoinDesk . Leggi di più qui.

Curiosità della settimana

La Ethereum Foundation, un'organizzazione senza scopo di lucro dedicata al supporto Ethereum e delle tecnologie correlate, detiene circa 1,29 miliardi di dollari in ether, pari a oltre lo 0,297% della fornitura totale di ether al 31 marzo 2022.

Comunicazioni aperte

Valid Points incorpora informazioni e dati sul validatore Ethereum di CoinDesk in analisi settimanali. Tutti i profitti realizzati da questa iniziativa di staking saranno donati a un ente benefico di nostra scelta una volta che i trasferimenti saranno abilitati sulla rete. Per una panoramica completa del progetto, consulta il nostro post di annuncio.

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