Чи є зростання Ethereum Staking Pool Lido ознакою централізації?

Це був місяць американських гірок у світі Ethereum. 11 квітня перший успішний тіньовий форк основної мережі Ethereum викликав Optimism щодо майбутнього злиття, але очікування пом’якшилися через кілька днів, коли CORE розробник Тім Бейко припустив, що перехід на proof-of-stake (PoS) є більше не ймовірно прибуде в червні, як багато хто сподівався.

Уже багато написано про затримку, чому це сталося і чи все ще є proof-of-stake на горизонті 2022 року (Бейко каже, що так). Але всі ці спекуляції навколо часових рамок є BIT другорядним (у якому я, щоправда, мав потурали).

Отже, до того, що насправді має значення.

Ця стаття спочатку опублікована в Дійсні бали, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, в якому розповідається про еволюцію Ethereum і його вплив на Крипто . Підпишіться, щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Нова безпека, нові проблеми

Я написав інформаційний бюлетень минулого тижня що більшість користувачів Ethereum T помітять значних змін після злиття. Неперевершена швидкість мережі (близько 16 транзакцій за секунду, порівняно з Solana 2000 транзакцій за секунду) і високі збори GAS залишаться в основному незмінними.

Однак Merge запровадить абсолютно нову систему захисту мережі, і разом із цією новою системою з’являться нові загрози централізації мережі.

Увійдіть, Лідо, пул рідких ставок який може бути на шляху до домінування всієї екосистеми ставок Ethereum . Якщо вірити деяким скептикам, рішення, яке дозволяє будь-кому легко зробити ставку на Ethereum, може бути найбільшою загрозою для безпеки мережі.

Централізація на Ethereum

Централізацію можна інтерпретувати по-різному, але в цьому контексті ми будемо використовувати її для позначення здатності невеликої групи учасників керувати мережею блокчейну в ONE чи іншому напрямку – контролюючи будь-що, від того, як мережа оновлюється, до визначення того, які транзакції обробляються чи T .

Централізацію блокчейна слід розглядати вздовж a спектр. Було б несправедливо називати Ethereum «централізованим» лише тому, що їх менше вузлів експлуатація мережі (близько 6000) порівняно з Bitcoin (приблизно 15 000). Але в той же час Ethereum складно назвати повністю «децентралізованим». 20% від початкової пропозиції ефіру – 12 мільйонів ETH, або 10% від сьогоднішнього запасу – надійшло до Ethereum Foundation і невеликої групи перших Автори.

Існує багато напрямків, за якими мережу на зразок Ethereum можна вважати «централізованою», але централізація є найбільш актуальною в контексті безпеки мережі.

У сучасній системі підтвердження роботи майнери захищають мережу, витрачаючи потужність комп’ютера на перевірку транзакцій. Натомість майнери отримують частину комісії, що генерується під час обробки транзакцій. Вони також отримують невелику кількість ETH , яка карбується з кожним новим блоком.

Шахрайство – наприклад, підкрадання фальшивої транзакції, яка переміщує токени з ONE гаманця в інший – вимагатиме 51% усієї «хеш-потужності» мережі.

З часом Bitcoin та Ethereum перетворили майнінг Крипто на багатомільярдна промисловість, що призвело до розробки спеціалізованого комп’ютерного обладнання для конкретної мети майнінгу Криптовалюта (відомого як ASIC).

З такою кількістю дорогих вузькоспеціалізованих машин, які змагаються за мережеві винагороди, більшості людей більше невигідно видобувати ефір (або BTC) на власних комп’ютерах.

Натомість більша частина майнінгової діяльності опинилася в руках невеликої кількості пулів – груп майнерів, які разом працюють над видобутком блоків в обмін на частку всіх сукупних винагород групи.

Хоча малоймовірно, лише три пули на Ethereum теоретично можуть працювати разом, щоб саботувати мережу, накопичуючи понад 51% її хешрейту.

Доказ частки та централізація

На додаток до значного зниження екологічного впливу Ethereum, proof-of-stake було розроблено як спосіб покращити децентралізацію.

Винагороди більше не FLOW ті, хто має найбільшу обчислювальну потужність. Натомість кожен, хто «ставить» 32 ETH, має право бути випадковим чином обраним для перевірки кожного блоку та отримання винагороди. Якщо стейкер намагається саботувати мережу, його ставка може бути зменшена, тобто він втратить частину свого цінного ефіру.

Саботування мережі за допомогою атаки 51% вимагає накопичення більше половини всього поставленого ефіру – сума, яка на сучасному ринку склала б десятки мільярдів доларів. До того часу, коли стейкеру вдасться отримати стільки ефіру, саботувати мережу T буде мати сенсу, оскільки (теоретично) це призведе до знецінювання акцій цього стейкера. Навіть якщо мотивація зловмисника не фінансова, початкові витрати в системі PoS Ethereum спрямовані на те, щоб зробити атаки нездійсненними.

Системи PoS за своєю суттю не менш централізовані, ніж PoW. я написав у цьому інформаційному бюлетені кілька тижнів тому про те, як блокчейн Ronin із делегованим підтвердженням частки (DPoS), який минулого місяця було використано на понад 600 мільйонів доларів, став уразливим, коли невелика група зацікавлених осіб залишилася захищати всю систему.

У системі Роніна п’ять скомпрометованих паролів — це фактично все, що знадобилося, щоб перевести понад півмільярда доларів у руки зловмисника (під контролем Північна Корея, мабуть).

Але це не однозначне порівняння з Ethereum. Теоретично будь-хто зможе зробити ставку на систему PoS Ethereum, тоді як невеликий набір валідаторів DPoS Ronin був підібраний творцями мережі.

Інші блокчейни, такі як Solana , використовують менш централізовані варіації на тему DPoS (DPoS має багато переваг перед PoS, коли забезпечує захист меншої мережі), але розробники Ethereum кажуть, що вони намагаються зробити Ethereum максимально децентралізованим, відкриваючи стейкинг для будь-кого.

Незважаючи на ці амбіції, PoS Beacon Chain Ethereum, який наразі працює паралельно з основною мережею PoW і з часом об’єднається з нею, показав, що навіть більш органічні форми централізації залишаються загрозою.

Рідкий стейкинг на Lido

На початку роботи Beacon Chain на початку 2021 року здавалося начебто централізовані біржі, такі як Coinbase і Kraken, можуть домінувати в стейкінгу Ethereum , полегшивши своїм величезним базам користувачів об’єднувати свій ефір і отримувати винагороди за ставки.

Хоча централізовані біржі справді відіграють важливу роль у грі ставок ETH , найбільшим стейкером у ланцюжку маяків PoS Ethereum є Lido, так званий пул ліквідних ставок, який зібрав величезну частку 30% усієї активності ставок на Ethereum, згідно з Etherscan.

Маючи понад 35 мільярдів доларів, поставлених на Beacon Chain, як Lido – єдине рішення для ставок – зібрало 10 мільярдів доларів в ефірі?

Ставка на Ethereum є дорогою та заплутаною для більшості користувачів. У більшості людей T 32 ether (приблизно 90 000 доларів США), а неправильне налаштування вузла (або навіть з поганим Wi-Fi) може призвести до скорочення або втрати коштів.

Ставлений ефір також неліквідний. До злиття ефір, поставлений на Beacon Chain, буде неможливо скасувати, тобто його T можна буде продати або використовувати для отримання відсотків через децентралізоване Фінанси (DeFi).

Lido було запущено в грудні 2020 року, щоб спростити будь-кому отримувати винагороди за ставки. Якщо ви надасте Lido будь-яку кількість ефіру, платформа об’єднає його з ефіром, що належить іншим, і передасть повну суму (принаймні 32 ETH) ONE з надійних постачальників вузлів Lido – службі, яка спеціалізується на налаштуванні валідаторів. Це дає вам змогу отримувати певні винагороди (близько 4% на рік) за захист мережі без потреби в 32 ETH або будь-яких спеціальних знань.

Lido називають «рідким» рішенням для стекінгу, оскільки воно надає стейк-ефір (stETH) – похідний ефіру 1:1 – користувачам, які роблять ставки на платформі. Цей stETH нараховує відсотки відповідно до винагороди за ставки, і хоча користувачі не зможуть знімати ставки ефіру до злиття, вони можуть продати свої stETH назад на ринку, якщо хочуть отримати готівку.

Окрім отримання винагороди за ставки, стало надзвичайно поширеним використання stETH для участі в діяльності DeFi, як-от кредитування та позичання, щоб отримати ще більший прибуток.

Оскільки stETH перетворився на надзвичайно популярний примітив DeFi або будівельний блок, все більше користувачів стікаються до Lido. Незважаючи на те, що Lido почала бачити конкуренцію незабаром після запуску, вона домінувала над конкурентами, такими як Rocketpool і Stkr, і зараз контролює майже 90% ринку ліквідних ставок, що швидко зростає.

Заявка на децентралізацію

З часом Lido підняв тривогу серед тих, хто вважає, що це ризикує централізувати ланцюжок PoS Ethereum. LOOKS з усього, Lido може бути на шляху до того, щоб контролювати понад 50% усього ефіру, який ставиться на ставку, а це означає, що платформа, яка керується спільнотою власників токенів LDO , може мати контроль над усією мережею.

За словами самого Лідо, «75% нових стейкерів, які приєдналися за останні 30 днів зробили це через Lido.”

«Хоча це підтверджує нашу місію щодо демократизації ставок в Ethereum», — сказав Лідо минулого тижня в публікація в блозі, «дехто висловив стурбованість тим, що такий рівень успіху може зробити Lido централізуючою силою».

У пошті та супроводі Потік Twitter, Lido пояснила, як вона працює над поступовою децентралізацією своєї платформи.

Більшість пропозицій Lido зосереджені навколо того, як спільнота платформи делегує повноваження операторам валідаторів.

Незважаючи на те, що Lido T розгортає вузли валідатора самостійно, він розподілив обов’язки щодо стекінгу між приблизно 20 обраними операторами вузлів. Спільнота Lido, теоретично, могла б зменшити це число, якщо б вона цього вирішила, хоча наразі спільнота обмежує максимальну кількість ефіру, яку даний партнер може зробити.

ONE із запропонованих Lido кроків до децентралізації є впровадження « Технології розподіленого валідатора» (DVT), щоб об’єднати валідатори в незалежні комітети, які разом пропонують і засвідчують блоки. За словами Лідо, це «суттєво знизить ризик того, що окремий валідатор буде погано працювати або працюватиме неправильно».

Lido також планує запровадити систему підрахунку балів для винагороди за продуктивність валідатора та заявляє, що планує додати механізми управління, щоб запобігти поспішному внесенню змін через децентралізовану автономну організацію Lido, або DAO.

Хоча відверте визнання Lido про необхідність децентралізації буде сприйнято багатьма людьми, воно навряд чи заспокоїть критиків, які вважають, що пул — це не більше ніж монополіст, що шукає ренти – накопичення якомога більшої потужності ставок, щоб він міг вимагати скорочення для себе (відсоток винагороди за ставки завжди повертається до протоколу Lido).

Інші стурбовані тим, що величезне зростання Lido може означати для безпеки мережі, що призвело до дзвінків застава ніколи не накопичувати більше 50% усіх поставлених ETH.

За словами Хасу, дослідника інвестиційної компанії Paradigm, який нещодавно став стратегічним радником Lido, такі вимоги є помилковими. У публікації в блозі У співавторстві Хасу минулого року з технічним директором Paradigm Георгіосом Константопулосом, пара стверджувала, що ставка на Ethereum приречена стати ситуацією, коли переможець отримує все. Вони кажуть, що врешті-решт неминуче з’явиться якийсь гігант і накопичить більшість акцій Ethereum , полегшивши пересічним власникам ETH захистити мережу в обмін на передбачувані винагороди.

Об’єднавшись із Лідо, Хасу, схоже, вважає, що це пул, який найкраще готовий стати цим гігантом.

У своєму блозі Хасу та Константопулос зазначають, що ключовою перевагою Lido є зручність токена stETH. Навіщо тримати ETH , коли ви можете тримати в основному те саме – stETH – і водночас отримувати винагороду за ставки?

Хосе Марія Маседо, партнер Lido investors Delphi Digital, дотримувався подібного тону в розмові з CoinDesk. «Я вважаю, що загалом Lido виграє лише завдяки мережевим ефектам ліквідного стейкінгу», — пояснив він.

«Зрештою, ви хочете поставити свій ETH і мати похідний інструмент, який має найбільшу кількість інтеграцій, і я думаю, що [централізований постачальник ставок] ніколи не буде інтегрований у DeFi», — пояснив він. «Якщо ви робите ставку з Binance і все, що ви можете зробити, — це заблокувати [ETH] у Binance — замість того, щоб отримати трохи stETH [від Lido] і мати можливість використовувати його на Aave , щоб підвищити рівень, або мати можливість використовувати його для карбування DAI на Maker — я просто думаю, що [Lido] завжди буде кращим продуктом».

Хоча Маседо T такий впевнений, як Хасу, що ліквідний стейкінг матиме єдиного переможця, він погоджується, що домінування Lido краще, ніж централізований постачальник ставок без концепції управління спільнотою.

«Хоча завжди існуватиме ринок для централізованих рішень — оскільки люди хочуть простоти — я вважаю, що враховуючи все, [Lido] краще, ніж альтернатива», — сказав Маседо.

Перевірка пульсу

Нижче наведено огляд мережевої активності в Ethereum Beacon Chain за минулий тиждень. Щоб дізнатися більше про показники, представлені в цьому розділі, перегляньте наш 101 пояснювач показників ETH 2.0.

Відмова від відповідальності: усі прибутки, отримані від компанії CoinDesk ETH 2.0, будуть передані благодійній організації за вибором компанії, щойно перекази будуть увімкнені в мережі.

Перевірені бере

Північнокорейська хакерська група Лазаря пов’язаний з експлойтом Ronin Network вартістю 625 мільйонів доларів, за словами офіційних осіб США.

• ЧОМУ ЦЕ ВАЖЛИВО: ФБР пов’язало Lazarus із зломом валідатора, а Міністерство фінансів додало адресу Ethereum до свого списку санкцій 14 квітня. Атака на пов’язаний з Axie Infinity міст Ronin стала найбільшою експлойтом в історії Крипто . Рішення Міністерства фінансів щодо внесення в чорний список Крипто , який імовірно належить Lazarus, підкреслює зобов’язання уряду США запобігати відмиванню грошей за допомогою вкрадених коштів і перешкоджати зловмисникам у кіберпространстві. Детальніше тут.

Довгоочікуваний Злиття Ethereum буде ймовірно, після червня 2022 року, за словами розробника CORE Ethereum Тіма Бейко.

• ЧОМУ ЦЕ ВАЖЛИВО: Ethereum перебуває на завершальній стадії переходу від механізму підтвердження роботи після того, як 11 квітня запрацював перший тіньовий форк основної мережі Ethereum. Ethereum, друга за величиною Криптовалюта в світі за ринковою капіталізацією, знаходиться в центрі DeFi, GameFi та незамінних токенів (NFT). Оскільки на карту поставлено так багато, розробники CORE Ethereum затримують злиття, дають їм більше часу для вирішення будь-яких помилок в екосистемі. Детальніше тут.

Платформа для торгівлі Криптовалюта в Сінгапурі KuCoin запустив $100 мільйонів Creators Fund.

• ЧОМУ ЦЕ ВАЖЛИВО: Маючи приблизно 10 мільйонів зареєстрованих користувачів і щоденний обсяг торгів близько 2,2 мільярда доларів, KuCoin має намір підтримувати проекти NFT на ранній стадії. Фонд охоплюватиме кілька категорій інтересів NFT, включаючи мистецтво, спорт, фотографії профілю, знаменитостей азіатської культури та GameFi. Детальніше тут.

Протокол зв'язку Служба push-повідомлень Ethereum (EPNS) залучив 10,1 мільйона доларів у раунді фінансування серії A за оцінкою 131 мільйон доларів.

• ЧОМУ ЦЕ ЗНАЧЕННЯ: за допомогою цих коштів EPNS сподівається вирішити проблему відсутності комунікації між блоками. Протокол EPNS уже надаючи сповіщення в ланцюжку про медіа-сповіщення CoinDesk , завершення терміну дії домену Ethereum Naming Service (ENS), оновлення керування знімками та ліквідацію сховища Oasis, дозволяє зв’язок у ланцюзі, покладаючись на ідентифікатор у ланцюзі користувача. Цей раунд фінансування узгоджується з коментарями засновника EPNS Гарша Раджата щодо «дуже агресивного плану отримати мільйон користувачів». Детальніше тут.

Новий Стандарт токенів Ethereum обіцяє покласти край NFT «перетягування килимків».

• ЧОМУ ЦЕ ВАЖЛИВО: ERC-721R дозволить карбувальнику або початковому покупцю NFT вимагати відшкодування від творця протягом встановленого періоду. Ця функція безпеки призначена для запобігання шахрайства, коли промоутери цифрового активу залишають проект і втікають з коштами інвесторів. Стандарт звучить багатообіцяюче, але також створює ризики як для законних проектів NFT, так і для колекціонерів, пише шанувальник NFT Meanix. ETH в статті CoinDesk . Детальніше тут.

Факт тижня

Ethereum Foundation, некомерційна організація, яка займається підтримкою Ethereum і пов’язаних технологій, має приблизно 1,29 мільярда доларів США в ефірі, що становить понад 0,297% від загального обсягу ефіру станом на 31 березня 2022 року.

Відкрити повідомлення

Valid Points містить інформацію та дані про власний валідатор Ethereum від CoinDesk у щотижневому аналізі. Весь прибуток, отриманий від цього підприємства, буде передано благодійній організації за нашим вибором, коли перекази будуть увімкнені в мережі. Щоб отримати повний огляд проекту, перегляньте наш анонс.

Ви можете перевірити активність валідатора CoinDesk ETH 2.0 у режимі реального часу за допомогою нашого відкритого ключа валідатора, який:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Знайдіть його на будь-якому сайті дослідника блоків ETH 2.0!