Un forum de la Banque mondiale évalue les avantages et les inconvénients des monnaies virtuelles

Une table ronde à la Banque mondiale a réuni vendredi un petit groupe de responsables pour une réunion à huis clos,« discussion franche » sur les monnaies virtuelles.

« Monnaies virtuelles : les défis juridiques et réglementaires » a été organisé par le Forum mondial sur le droit, la justice et le développement et s'est tenu au siège de la Banque mondiale à Washington, DC.

Une table ronde permettra d'examiner les défis juridiques et réglementaires liés à ce nouveau phénomène. Les monnaies virtuelles font partie des nombreuses options permettant de recevoir des paiements et de payer en ligne. Par exemple, le Bitcoin (sic), ONEune des monnaies virtuelles les plus connues, a récemment fait parler de lui en raison des fluctuations brutales de sa valeur et des importants investissements en capital-risque dans les entités qui lui sont associées. Comment les décideurs Juridique , les régulateurs et les autorités de surveillance abordent-ils cette question ? Quelles sont les menaces et les opportunités liées à ce nouveau mode de paiement ?

Bien qu'aucune transcription ou enregistrement des débats n'ait été mis à disposition, des PDF téléchargeables des présentations des participants ont été présentés sur le site Web du forum.

Iddo de Jong, expert senior au sein de la division Intégration des marchés de la Banque centrale européenne (BCE), a ouvert la table ronde en présentant un aperçu des monnaies virtuelles. Dans sa présentation, il a souligné que la BCE – l'équivalent européen de la Réserve fédérale américaine – a commencé à s'intéresser aux « systèmes de monnaies virtuelles » en 2011, après une couverture médiatique accrue et des demandes extérieures (public, presse, pouvoirs publics) ».

De Jong a décrit comment les monnaies virtuelles pourraient être classées en trois catégories : les systèmes de monnaie virtuelle fermés avec « presque aucun LINK avec l'économie réelle » (par exemple, l'or de World of Warcraft) ; les systèmes de monnaie virtuelle avec un FLOW unidirectionnel - c'est-à-dire des monnaies telles que les Amazon Coins ou les points de fidélité qui peuvent être « achetés en utilisant de la monnaie « réelle » à un taux de change spécifique, mais ne peuvent pas être échangés » ; et les systèmes de monnaie virtuelle avec un FLOW bidirectionnel, qui incluent les Linden Dollars et les bitcoins de Second Life.

La présentation de De Jong a ensuite décrit trois fonctions différentes de l'argent - en tant que moyen d'échange, unité de compte et réserve de valeur - et a ajouté : «Bitcoin ne remplit aucune de ces fonctions. »

Selon M. de Jong, la position de la BCE sur les monnaies virtuelles est jusqu'à présent qu'elles « ne représentent pas de risque pour la stabilité des prix ni ne peuvent compromettre la stabilité financière ». En tant que moyen de transaction non réglementé, a-t-il ajouté, elles présentent un risque pour les utilisateurs et relèvent de l'autorité des banques centrales « en raison de caractéristiques communes avec les systèmes de paiement ».

Les autorités qui surveillent les monnaies virtuelles peuvent surveiller l'évolution du marché, définir les exigences de sécurité des paiements, KEEP les cadres juridiques à jour et « faciliter un dialogue social » entre les parties prenantes pour développer des priorités, définir des exigences commerciales et identifier les besoins d'harmonisation et de normalisation, a déclaré de Jong.

David Mills, directeur adjoint de la division des opérations et des paiements de la Réserve fédérale à Washington, D.C., a évoqué les nouveautés en matière de monnaies virtuelles. Son résumé du Bitcoin a souligné ses nombreux avantages par rapport aux autres alternatives, notamment la rapidité de traitement des transactions et la réduction des coûts de transaction. Mills a également souligné que le protocole Bitcoin prévient la surémission et permet d'obtenir une monnaie présentant plusieurs caractéristiques intéressantes : reconnaissabilité, portabilité et divisibilité (à huit décimales près).

Mills a ensuite abordé la liste des suspects habituels des risques liés au Bitcoin :

• Le Bitcoin est-il une monnaie plus efficace que la monnaie physique pour les activités illégales ? Est-il anonyme ?
• Dans quelle mesure le Bitcoin est-il vulnérable au vol et à la contrefaçon ? Comme pour l’argent liquide, il n’existe aucun recours pour les victimes de vol. Est-il plus facile de voler de la monnaie virtuelle ou de la monnaie physique ?
• Quelle est la vulnérabilité des plateformes d'échange de Bitcoin aux cyberattaques ? Cela entraîne une volatilité de la valeur de la monnaie.

Mills a conclu en identifiant plusieurs points que les autorités devraient surveiller : d’autres monnaies virtuelles apparaîtront-elles pour concurrencer le Bitcoin? Le Bitcoin ou une autre monnaie virtuelle se généraliseront-ils suffisamment pour avoir des répercussions sur la monnaie et la Juridique monétaire des banques centrales ? et « Des institutions de type bancaire apparaîtront-elles pour accepter des dépôts et accorder des prêts en monnaies virtuelles ? »

Jason Thomas, responsable des initiatives d'innovation de Thomson Reuters Special Services, s'est concentré sur le blanchiment d'argent moderne et ses liens avec les monnaies numériques, les biens virtuels et les systèmes de paiement anonymes. Après avoir examiné l'or de World of Warcraft et les Linden Dollars de Second Life, Thomas a poursuivi sa présentation en examinant le Bitcoin.

Il a noté que le Bitcoin compte aujourd'hui plus de 100 000 utilisateurs et qu'il est la « première monnaie électronique décentralisée non contrôlée par une seule organisation ou un seul gouvernement ».

« Imaginez un Bitcoin comme une grande feuille de papier filigranée avec un numéro de série », explique Thomas. « Pour envoyer un Bitcoin à quelqu'un, vous inscrivez son nom sur le papier, vous le signez comme un chèque, puis vous en affichez une copie dans un lieu public. La personne peut ensuite le renvoyer à quelqu'un d'autre, et ainsi de suite. »

Il a ajouté que « bien que chaque transaction soit visible publiquement, dans la plupart des cas, il est impossible de retracer une adresse Bitcoin jusqu'à un individu ».

Thomas a conclu en résumant un certain nombre de questions actuelles qui ont des implications pour l'avenir de la monnaie, en particulier dans les pays en développement. Parmi elles, on peut citer le fait que 2,5 milliards de personnes dans le monde ne sont toujours pas bancarisées, alors qu'il existe six milliards d'abonnements mobiles, dont 4,5 milliards dans les pays en développement.

« Les institutions financières sont rares dans les pays en développement », a déclaré Thomas. « Les services bancaires entre particuliers et le microfinancement sont les préoccupations à venir. »

Emery S. Kobor, directeur adjoint de la Juridique stratégique au Bureau du financement du terrorisme et des crimes financiers du Département du Trésor américain, a axé sa présentation sur la réglementation de la monnaie virtuelle.

Il a commencé par décrire les qualités de la monnaie « réelle » – anonyme, intraçable, réutilisable, universellement acceptée, ne nécessitant aucun intermédiaire et permettant un règlement instantané – et a ajouté : « Plus la monnaie virtuelle fonctionne comme la monnaie réelle, plus la menace Finance illicite est grande. »

Kobor a fait référence aux directives publiées plus tôt cette année par leRéseau américain de lutte contre la criminalité financière (FinCEN)qui a conclu qu'un « transmetteur de fonds » inclut toute personne qui 1) « accepte et transmet une monnaie virtuelle convertible » ou 2) « achète ou vend une monnaie virtuelle convertible pour quelque raison que ce soit ». Il a ensuite abordé plusieurs cas, dont le récentRépression à Liberty Reserve-- dans laquelle les États-Unis ont poursuivi des organisations de monnaie virtuelle pour transfert d'argent sans licence.

« L'inclusion financière et la lutte contre le blanchiment d'argent peuvent coexister : une approche fondée sur les risques aide les pays à maîtriser des concepts flexibles », a conclu Kobor. « Les monnaies virtuelles ne sont pas nécessairement plus risquées que tout autre système de paiement électronique. »