Les entreprises de blockchain visent les fonds spéculatifs, mais existe-t-il une meilleure cible ?

Noelle Acheson est une vétéran de 10 ans de l'analyse d'entreprise, de la Finance d'entreprise et de la gestion de fonds, et est membre de l'équipe produit de CoinDesk.

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Le concept d’utilisation de la Technologies blockchain pour réorganiser le secteur des fonds spéculatifs gagne du terrain.

C'est du moins le messagetransmis dans un rapport CoinDesk a publié un article la semaine dernière sur Melonport. L'idée de la startup est de pallier les coûts élevés et les exigences onéreuses des fonds spéculatifs, et de simplifier la création et la gestion des portefeuilles.

Melonport n'est pas le seul. Plusieurs entreprises s'attaquent à ce marché, sous différents angles. Certaines se concentrent sur la plateforme sous-jacente ; d'autres sur les rendements, offrant l'accès à une sélection gérée d'actifs numériques. La plupart semblent cibler le secteur des fonds spéculatifs.

Mais je dirais que la véritable cible est ailleurs.

À première vue, blockchains et fonds spéculatifs semblent faits l'un pour l'autre. Créer un fonds spéculatif est coûteux, non seulement en raison des frais juridiques et administratifs initiaux, mais aussi en raison des sommes nécessaires.atteindre le seuil de rentabilité(300 millions de dollars sont considérés comme « petits »).

De plus, ce montant est en hausse, car la hausse des coûts réglementaires, la pression sur les tarifs et la médiocrité des performances encouragent la consolidation du secteur. La période est difficile : les trois premiers trimestres de 2016 ont enregistré le plus grand nombre de fermetures.depuis 2008.

Cependant, sur une plateforme blockchain, les coûts seraient inférieurs en raison d’une transparence accrue, de flux de données plus fluides, d’une efficacité accrue en matière de conservation et d’une conformité plus automatisée.

Et les actifs actuellement disponibles, avec leurs structures « alternatives » et leurs profils de risque relativement élevés, semblent être tout à fait adaptés aux gestionnaires de fonds spéculatifs : représentations numérisées d’actifs du monde réel, cryptomonnaies sans valeur tangible, « pièces » numériques promettant une part des dividendes futurs, jetons accordant aux détenteurs l’accès à un service, produits dérivés basés sur l’un des éléments ci-dessus.

Même si ces propositions peuvent paraître sensées, il est peu probable que ce nouveau type de gestion de fonds spéculatifs ait un DENT sur son secteur cible.

Bien qu'en cours de consolidation, l'industrie des fonds spéculatifs reste énorme : environ3 000 milliards de dollarsSous gestion. Alors que le président américain Donald Trump s'est engagé à alléger la réglementation du secteur financier, les gestionnaires ont des raisons d'être plus optimistes. Or, les fonds spéculatifs ont tendance à apprécier les Marchés turbulents et inefficaces.

Unir nos forces

Plutôt que de craindre la concurrence potentielle, il est plus probable que les fonds spéculatifs intègrent la Technologies blockchain dans leurs opérations, améliorant encore davantage les perspectives du secteur.

Ce n’est pas vraiment une façon de « s’attaquer » au secteur.

Là où les startups de gestion d’actifs blockchain feront la différence, c’est dans un tout autre domaine : le capital-risque.

Beaucoup de choses ont été écrites sur les offres initiales de pièces de monnaie (ICO) en tant quede plus en plus populaire méthode de financement pour les nouvelles entreprises, même si ONE comporte risques non réglementés et inconvénients stratégiquesAu lieu de devoir subir des cycles stressants de présentations et de négociations, abandonnant souvent leur liberté de décision, les entreprises blockchain peuvent émettre des jetons numériques qui représentent soit une utilité future, soit une participation aux bénéfices de l'entreprise.

À l’heure actuelle, il n’est pas simple pour les sociétés de capital-risque d’investir dans ce nouveau type d’actifs.ont investidans les fonds spéculatifs de jetons numériques, mais ce n’est pas la même chose que de vérifier et de soutenir les startups blockchain.

angle VC

Si les entreprises de blockchain travaillant dans le domaine de la gestion de fonds sont en mesure de lancer des plateformes solides qui facilitent la création et la gestion d'un portefeuille d'actifs numériques, nous pourrions bien voir des sociétés de capital-risque créer leurs propres fonds ICO.

Cela leur permettrait de participer à cette nouvelle tendance de financement, tout en capitalisant sur leur expertise et leur vision.

Ce faisant, ils ajouteraient de la liquidité et de la respectabilité à une jeune classe d’actifs, tout en participant réellement à l’innovation et au progrès technologique qu’ils prétendent rechercher activement.

En résumé, l’industrie des fonds spéculatifs finira probablement par être soutenue par la blockchain.

Mais sa structure et sa finalité globales sont peu susceptibles de changer. C'est dans le capital-risque que l'impact sera le plus important, tant au niveau des processus que des objectifs. Cela pourrait à son tour stimuler un nouveau type de startups et encourager la croissance d'une nouvelle classe d'actifs capable d'exploiter et de promouvoir la Technologies.

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