Crypto Money Market Compound vous permet de HODL et de gagner

Ne serait-il T agréable de gagner des intérêts sur vos avoirs en Crypto ?

Surtout dans un marché baissier, les détenteurs de Crypto apprécieraient cela. Et la startup Compound , basée sur Ethereum, lance un produit pour y parvenir.

Révélée en exclusivité sur CoinDesk, la plateforme de Compound permettant aux passionnés de Crypto de rendre leurs avoirs disponibles pour des prêts à court terme, gagnant ainsi des intérêts sur ces prêts en Crypto, a été lancée aujourd'hui sur la blockchain Ethereum .

Compound crée ce que le monde financier traditionnel appelle un marché monétaire– un fonds qui accorde des prêts à court terme à un taux fixe et public. Les investisseurs placent des fonds dans un pool, des prêts sont accordés et, lorsqu'ils souhaitent retirer leurs fonds, ils reçoivent une part des bénéfices proportionnelle à leur investissement.

Ces instruments financiers sont généralement destinés aux prêts à forte liquidité avec des horizons de remboursement courts (même d'une journée). De plus, grâce aux taux affichés publiquement, prêteurs et emprunteurs peuvent connaître précisément le taux d'intérêt sans négociation.

Dans ce cas, Compound propose un marché monétaire basé sur des contrats intelligents permettant de prêter dans cinq monnaies différentes : l'éther, Jeton de confiance's TrueUSD, 0xZRX, Courageux's BAT et AugurREP de .

Chaque actif sera assorti d'un taux d'intérêt public, fixé de manière algorithmique en fonction de la demande. Les taux seront identiques pour tous les utilisateurs.

De cette manière, Compound offre aux détenteurs un moyen de se protéger contre un marché faible, et cela devrait aider les grands acteurs à couvrir les coûts liés à la détention, tels que les frais de garde ou de sécurité.

Et Compound a déjà suscité un certain intérêt.

Le logiciel a été construit avec8,2 millions de dollarsdans le financement par capital-risque, dirigé par les investisseurs notables Bain Capital Ventures, Andreessen Horowitz et Polychain.

Dans un e-mail adressé à CoinDesk, le PDG de Polychain, Olaf Carlson-Wee, a déclaré :

Nous pensons que Compound développe ONEune des primitives cryptofinancières CORE du système financier Web3. Ce projet s'inscrit parfaitement dans notre thèse selon laquelle la Finance décentralisée sera ONEun des premiers cas d'utilisation clés du Web3.

De plus, plus de 26 partenaires institutionnels ont engagé un minimum de 100 000 $ en Crypto sur le marché, il devrait donc y avoir au moins 2,6 millions de dollars en Crypto prêts à être prêtés au lancement.

Même si les rendements de l’argent sur le marché sont susceptibles d’être faibles, chaque gain de point de pourcentage peut faire une différence pour les grands fonds institutionnels qui détiennent actuellement d’énormes avoirs en Crypto .

Ainsi, bien que le logiciel soit conçu de manière à ce que toute personne possédant des Crypto puisse fournir des capitaux au marché monétaire, le fondateur de Compound, Robert Leshner, a déclaré : « En général, je pense que la majorité de nos utilisateurs seront des institutionnels. »

Long ou court ?

Leshner voit trois cas d’utilisation initiaux pour Compound, principalement motivés par les Marchés financiers.

Tout d’abord, pour les traders qui souhaitent tirer parti d’une position longue sur un jeton, ils peuvent emprunter à Compound et acheter davantage du jeton sur lequel ils souhaitent placer un pari.

La possibilité de contracter des prêts à très court terme peut s'avérer utile pour un trader souhaitant parier sur un événement spécifique dans un avenir NEAR . Cela lui permet de connaître facilement le prix du risque qu'il prend.

Il est important de noter qu'un trader peut utiliser Compound pour emprunter pour une position dans presque toutes les devises, à condition que celle-ci puisse être facilement négociée dans ONEune des cinq devises détenues par Compound . Par exemple, si un utilisateur souhaite parier sur une variation de prix OmiseGoOh OMG, il ou elle pourrait emprunter de ETH, l'échanger contre OMG et attendre.

Il s’agit d’un point important pour le deuxième cas d’utilisation majeur : le shorting, un moyen de gagner de l’argent sur un actif lorsque son prix baisse.

Prenons un exemple simple : un utilisateur peut emprunter des ETH à un autre utilisateur, en s'engageant à lui verser 3 % par an sur le prix de l' ETH au moment de l'emprunt jusqu'à sa restitution. Supposons que ETH valait 300 $ à ce moment-là. Le premier utilisateur emprunte alors l' ETH et le vend immédiatement. Il dispose alors de 300 $ en banque.

Quatre mois plus tard, si le cours de ETH chute à 250 $, l'emprunteur achète un ETH avec son argent et le restitue à la personne à qui il l'a emprunté, en versant 3 $ pour couvrir les intérêts sur quatre mois. L'emprunteur empoche alors 47 $ de bénéfice.

On pourrait croire que le prêteur a perdu, mais c'est avantageux pour les deux parties. Imaginez que la personne qui a prêté l' ETH soit profondément investie dans l'écosystème Ethereum – une ONE qui n'a aucune intention de se défaire de sa position à long terme – et qui est donc désormais plus riche de 3 $ tout en conservant autant ETH.

Cette capacité à vendre plus facilement des Crypto à découvert était une considération clé pour ONEun des principaux investisseurs de Compound.

« Il existe déjà des solutions (centralisées) pour emprunter de ETH et d'autres Crypto afin de les vendre à découvert », a déclaré Salil Deshpande de Bain Capital Ventures à CoinDesk par e-mail. « Nous avons investi dans Compound car c'est un véritable marché monétaire décentralisé pour les Crypto. »

Deshpande a fait valoir qu'avec des Marchés plus liquides pour prendre des positions courtes, les crypto-monnaies surévaluées seront obligées de corriger leurs prix sur le marché.

Objectif prévu

Le dernier cas d’utilisation – emprunter des jetons pour les utiliser pour leur application réelle – peut être plus lointain.

Leshner a utilisé BraveBAT comme exemple. Un jour, Brave prévoit de lancer un modèle de publicité basé sur le consentement Les agences doivent alors utiliser la Cryptomonnaie pour acheter des espaces publicitaires. Plutôt que d'acheter directement des BAT , les agences pourraient préférer en BAT, se prémunissant ainsi contre une éventuelle baisse des prix.

Cela pourrait être particulièrement important dans un monde où la plupart des prêts de Crypto se font sur des bourses.

Ces prêts, comme le souligne le livre blanc de Compound , sont généralement virtuels ; les emprunteurs ne détiennent T réellement ces jetons, ce qui rend impossible leur utilisation sur les applications décentralisées (dapps) auxquelles ils étaient destinés.

Étant donné que la seule contrepartie est le contrat intelligent lui-même, le marché monétaire est prêt à accepter n’importe quelle transaction à son taux déclaré.

Les utilisateurs n'ont T besoin de chercher dans un carnet d'ordres une personne dont la situation est opposée à la leur ; ils peuvent simplement accepter les taux de Compound et contracter un prêt à court terme. Cela évite également aux bailleurs de fonds de gérer les prêts qu'ils accordent.

En parlant de la façon dont Compound se différencie, Leshner a déclaré :

« Il ne s’agit pas d’un marché de personne à personne comme presque tout le monde le construit. »

Le rôle du composé

Le modèle économique de Compound est simple.

« Nous KEEP une petite partie des intérêts circulant dans le système », explique Leshner. « Plus il y a d'actifs dans le système, plus nous gagnons. »

Et actuellement, comme l’indique le livre blanc, Compound aura un contrôle centralisé du protocole, ce qui lui permettra, par exemple, de choisir le modèle logiciel qui fixe les taux d’intérêt pour chaque actif.

Pour Deshpande de Bain Capital, ces taux d'intérêt sont essentiels pour garantir que les gens continuent à détenir des Crypto.

« Sans taux d'intérêt comme ceux proposés par Compound , les Crypto actifs ont un rendement nominal et réel négatif », a-t-il déclaré, ajoutant :

« Les coûts de stockage et de sécurité (sur et hors bourse) et l'inflation de l'offre de jetons constituent un frein à la détention d'actifs Crypto . »

Compound vise ainsi à ce que ses taux d'intérêt servent de référence pour évaluer les autres investissements en Crypto . Les prêts sur Compound étant garantis, ils sont quasiment sans risque, ce qui établit un plancher pour le rendement de chaque jeton lorsqu'il est utilisé.

Et le fait d'avoir ce taux flottant unifié sur tout actif donné offre un avantage supplémentaire à ceux qui fournissent des capitaux : les prêteurs n'ont T besoin d'attendre la clôture des prêts pour retirer leurs fonds ; ils peuvent retirer leurs fonds à tout moment.

« Tout le monde partage les mêmes conditions. Il devrait s'agir d'une infrastructure neutre, open source et transparente », a déclaré Leshner.

Cependant, au fil du temps, le protocole sera transformé en un ONE plus décentralisé, où les membres de la communauté et les autres parties prenantes détermineront la voie à suivre.

Jusqu'à présent, Compound recherche davantage de jetons pour proposer des prêts, même s'ils doivent disposer d'une liquidité adéquate et de la confiance du marché.

« Nous recherchons des jetons bien connus, très liquides et à plus grande capitalisation boursière pour être cotés », a conclu Leshner.

Gros plan d'un centime dans une tirelireimage via Shutterstock