El mercado de Cripto Compound te permite HODL y ganar

¿ No sería bueno ganar intereses sobre tus tenencias de Cripto ?

Especialmente en un mercado a la baja, a quienes poseen Cripto les encantaría. Y la startup Compound , basada en Ethereum, está lanzando un producto para lograr precisamente eso.

Revelada en exclusiva a CoinDesk, la plataforma de Compound que permite a los entusiastas de las Cripto poner sus tenencias a disposición para préstamos a corto plazo y, a su vez, ganar intereses sobre esos préstamos en Cripto, se lanzó hoy en la cadena de bloques Ethereum .

Compound está creando lo que el mundo financiero tradicional llama un mercado monetarioUn fondo que ofrece préstamos a corto plazo a una tasa fija públicamente establecida. Los inversores depositan fondos en un fondo común, se otorgan préstamos con base en este fondo y, cuando el inversor desea retirar su inversión, recibe una parte de las ganancias proporcional a su inversión.

Estos instrumentos financieros suelen destinarse a préstamos de alta liquidez con plazos cortos (incluso de un día). Además, al publicarse las tasas, tanto prestamistas como prestatarios pueden saber exactamente cuál será el interés sin necesidad de negociar.

En este caso, Compound ofrece un mercado monetario habilitado por contratos inteligentes para préstamos en cinco monedas diferentes: ether, Token de confianzaEs TrueUSD, 0x's ZRX, CorajudoBAT y AugurREP.

Cada activo tendrá una tasa de interés pública para la oferta y el préstamo, establecida algorítmicamente en función de la demanda de cada activo. Las tasas serán las mismas para todos los usuarios.

De esta manera, Compound ofrece a los tenedores una forma de protegerse contra un mercado débil y debería ayudar a los grandes participantes a cubrir los costos incurridos por la tenencia, como los gastos de custodia o de seguridad.

Y Compound ya ha despertado bastante interés.

El software fue creado con8,2 millones de dólaresen financiación de riesgo, liderada por inversores notables como Bain Capital Ventures, Andreessen Horowitz y Polychain.

En un correo electrónico a CoinDesk, el director ejecutivo de Polychain, Olaf Carlson-Wee, dijo:

Creemos que Compound está construyendo ONE de los pilares criptofinancieros CORE para el sistema financiero de la Web3. Este proyecto se ajusta perfectamente a nuestra tesis de que las Finanzas descentralizadas serán ONE de los primeros casos de uso clave de la Web3.

Además, más de 26 socios institucionales han comprometido un mínimo de $100,000 en Cripto para el mercado, por lo que debería haber al menos $2.6 millones en Cripto listos para prestar en el momento del lanzamiento.

Si bien es probable que los retornos del dinero en el mercado sean pequeños, cada ganancia de un punto porcentual puede marcar una diferencia para los grandes fondos institucionales que actualmente tienen enormes tenencias de Cripto .

Como tal, si bien el software está diseñado para que cualquiera con tenencias de Cripto pueda suministrar capital al mercado monetario, el fundador de Compound, Robert Leshner, dijo: "En general, creo que la mayoría de nuestros usuarios serán institucionales".

¿Largo o corto?

Leshner ve tres casos de uso iniciales para Compound, impulsados ​​principalmente por los Mercados financieros.

En primer lugar, los traders que quieren aprovechar una posición larga en un token, pueden tomar prestado de Compound y comprar más del token en el que desean apostar.

La posibilidad de obtener préstamos a muy corto plazo puede ser útil si un operador desea apostar en un evento específico en el futuro NEAR . Les permite conocer el precio del riesgo que asumen de forma sencilla.

Es importante tener en cuenta que un operador puede usar Compound para obtener un préstamo para una posición en casi cualquier divisa, siempre que sea fácil de negociar en una de las cinco divisas que Compound maneja. Por ejemplo, si un usuario quisiera apostar sobre un movimiento de precio en OmiseGoOMG, él o ella podría pedir prestado ETH, intercambiarlo por OMG y esperar.

Este es un punto importante para el segundo caso de uso principal: las posiciones cortas, una forma de ganar dinero con un activo cuando su precio baja.

Un ejemplo sencillo: un usuario puede aceptar pedir prestado un ETH a otro usuario, con el compromiso de pagarle un 3 % anual sobre el precio del ETH al momento del préstamo hasta que lo devuelva. Supongamos que el ETH costaba $300 en ese momento. El primer usuario toma prestado el ETH y lo vende inmediatamente. Entonces, tiene $300 en el banco.

Cuatro meses después, supongamos que el ETH cae a $250. El prestatario compra un ETH con su dinero depositado y lo devuelve a quien se lo prestó, con un pago de $3 para cubrir los intereses de cuatro meses. El prestatario se embolsa $47 de ganancia.

Podría parecer que el prestamista salió perdiendo, pero es beneficioso para ambas partes. Imaginemos que quien prestó el ETH es alguien con un fuerte compromiso con el ecosistema Ethereum , ONE que no tiene intención de abandonar su posición a largo plazo, por lo que ahora es $3 más rico y aún conserva la misma cantidad de ETH.

Esta capacidad de vender Cripto en corto con mayor facilidad fue una consideración clave para ONE de los principales inversores de Compound.

"Ya existen soluciones (centralizadas) para tomar prestado ETH y otras Cripto para venderlas en corto", declaró Salil Deshpande, de Bain Capital Ventures, a CoinDesk por correo electrónico. "Invertimos en Compound porque es un mercado monetario adecuado y descentralizado para Cripto".

Deshpande argumentó que con Mercados más líquidos para realizar posiciones cortas, las criptomonedas sobrevaluadas se verán obligadas a corregir sus precios en el mercado.

Propósito previsto

El último caso de uso (tomar prestados tokens para utilizarlos en su aplicación real) puede estar más lejos.

Leshner usó a BraveBAT como su ejemplo. Un día, Brave planea lanzar un modelo de publicidad basado en el consentimiento Por lo tanto, las agencias deben usar la Criptomonedas para comprar espacio publicitario. En lugar de comprar BAT directamente, las agencias podrían preferir tomar prestado algo de BAT, protegiéndose así ante la posibilidad de una bajada de precios.

Esto podría ser especialmente importante en un mundo donde la mayor parte de esos préstamos de Cripto se realizan en intercambios.

Ese préstamo, como señala el documento técnico de Compound , es típicamente virtual; los prestatarios en realidad no poseen esos tokens, lo que hace imposible usarlos en las aplicaciones descentralizadas (dapps) para las que fueron destinados.

Dado que la única contraparte es el propio contrato inteligente, el mercado monetario está dispuesto a aceptar cualquier negocio a su tipo de cambio establecido.

Los usuarios no tienen que buscar a alguien con la posición opuesta a la suya en una cartera de órdenes; simplemente pueden aceptar las tasas de Compound y solicitar el préstamo a corto plazo. Esto también les ahorra a quienes aportan el capital el esfuerzo de gestionar los préstamos que otorgan.

Al hablar de cómo Compound se diferencia, Leshner dijo:

"Este no es un mercado de persona a persona como casi todos los que están construyendo".

El papel del compuesto

El modelo de negocio de Compound es sencillo.

"Nos KEEP con una pequeña parte residual de todos los intereses que circulan por el sistema", explicó Leshner. "Cuantos más activos haya en el sistema, más ganancias obtenemos".

Y actualmente, como afirma el libro blanco, Compound tendrá el control centralizado del protocolo, lo que les permitirá, por ejemplo, elegir el modelo de software que fija las tasas de interés para cada activo.

Para Deshpande de Bain Capital, estas tasas de interés son fundamentales para garantizar que la gente siga teniendo Cripto.

"Sin tasas de interés como las que ofrece Compound , los Cripto tienen un rendimiento negativo nominal y real", afirmó, y añadió:

Los costos de almacenamiento y seguridad (tanto dentro como fuera de la plataforma) y la inflación de la oferta de tokens desincentivan la tenencia de Cripto .

En este sentido, Compound busca que sus tasas de interés sirvan como estándar para evaluar otras inversiones en Cripto . Dado que los préstamos en Compound están garantizados, están prácticamente exentos de riesgo, lo que establece un límite mínimo para la rentabilidad de cada token al ser utilizado.

Y tener esta tasa flotante y unificada para cualquier activo determinado proporciona un beneficio adicional a quienes suministran capital: los prestamistas no necesitan esperar a que se cierren los préstamos para retirar sus fondos; pueden retirar sus fondos en cualquier momento.

"Todos comparten las mismas condiciones. Esta debería ser una infraestructura neutral, de código abierto y transparente", afirmó Leshner.

Sin embargo, con el tiempo, el protocolo pasará a ser ONE más descentralizado, donde los miembros de la comunidad y otras partes interesadas determinarán el camino a seguir.

Hasta entonces, sin embargo, Compound está buscando más tokens para ofrecer préstamos, aunque deben tener liquidez adecuada y confianza en el mercado.

"Estamos buscando tokens conocidos, de alta liquidez y mayor capitalización de mercado para que se incluyan en la lista", concluyó Leshner.

Primer plano de un centavo en una alcancíaimagen vía Shutterstock