Compound рынка Криптo позволяет вам HODL и зарабатывать

Разве T было бы здорово получать проценты от своих Криптo активов?

Особенно на падающем рынке, это понравится тем, кто держит Криптo . И стартап Compound на базе Ethereum запускает продукт, который сделает именно это.

Сегодня на блокчейне Ethereum была запущена платформа Compound, эксклюзивно представленная CoinDesk, позволяющая Криптo предоставлять свои активы для краткосрочных займов, получая при этом проценты по этим займам в Криптo .

Compound создает то, что традиционный финансовый мир называет денежный рынок– фонд, который предоставляет краткосрочные кредиты по фиксированной, публично объявленной ставке. Инвесторы вкладывают средства в пул, под него выдаются кредиты, и когда инвестор хочет снять средства, он получает долю прибыли, пропорциональную его инвестициям.

Эти финансовые инструменты обычно предназначены для кредитов с высокой ликвидностью с короткими (даже такими короткими, как день) временными горизонтами. Кроме того, с публично опубликованными ставками и кредиторы, и заемщики могут точно знать, какими будут проценты, без переговоров.

В этом случае Compound предлагает денежный рынок на основе смарт-контрактов для кредитования в пяти различных монетах: эфир, Токен доверия's TrueUSD, 0x's ZRX, Храбрый's BAT и AugurREP.

Каждый актив будет иметь публично заявленную процентную ставку для поставки и заимствования, установленную алгоритмически на основе спроса на каждый актив. Ставки будут одинаковыми для всех пользователей.

Таким образом, Compound предоставляет держателям возможность застраховаться от слабого рынка и должен помочь крупным игрокам покрыть расходы, связанные с хранением, такие как расходы на хранение и безопасность.

И Compound уже вызвал немалый интерес.

Программное обеспечение было создано с помощью8,2 миллиона долларовв венчурном финансировании, во главе с известными инвесторами Bain Capital Ventures, Andreessen Horowitz и Polychain.

Генеральный директор Polychain Олаф Карлсон-Ви в электронном письме CoinDesk написал:

«Мы считаем, что Compound создает ONE из CORE криптофинансовых примитивов для финансовой системы Web3. Этот проект хорошо соответствует нашему тезису о том, что децентрализованные Финансы станут ONE из первых ключевых вариантов использования Web3».

Кроме того, более 26 институциональных партнеров выделили рынку не менее 100 000 долларов США в Криптo , поэтому на момент запуска для кредитования должно быть доступно не менее 2,6 миллиона долларов США в Криптo .

Хотя доходность инвестиций на рынке, скорее всего, будет небольшой, каждый процентный пункт может иметь значение для крупных институциональных фондов, которые сейчас вкладывают огромные Криптo средства.

Таким образом, хотя программное обеспечение создано таким образом, что любой, у кого есть Криптo активы, может предоставить капитал на денежном рынке, основатель Compound Роберт Лешнер сказал: «В целом, я думаю, что большинство наших пользователей будут институциональными».

Длинный или короткий?

Лешнер видит три первоначальных варианта использования Compound, в первую очередь обусловленных финансовыми Рынки.

Во-первых, трейдеры, желающие использовать длинную позицию по токену, могут занять у Compound и купить больше токена, на который они хотят сделать ставку.

Возможность брать очень краткосрочные кредиты может быть полезной, если трейдер хочет сделать ставку на определенное событие в NEAR будущем. Это дает трейдерам возможность узнать цену риска, на который они идут, простым способом.

Здесь важно отметить, что трейдер может использовать Compound для заимствования позиции практически в любой валюте, если только ее можно легко обменять на ONE из пяти валют, которые удерживает Compound . Так, например, если пользователь хочет сделать ставку на движение цены в OmiseGoО OMG, он или она могли бы занять ETH, обменять его на OMG и подождать.

Это важный момент для второго основного варианта использования: коротких продаж, способа заработать на активе, когда его цена падает.

Простой пример: ONE пользователь может согласиться занять ONE ETH у другого пользователя, с соглашением выплачивать ему 3 процента годовых от цены ETH , когда он был взят взаймы, пока он его не вернет. Допустим, ETH стоил $300 в то время. Итак, первый пользователь занимает ETH и немедленно продает его. Затем у него есть $300 в банке.

Четыре месяца спустя, скажем, ETH падает до $250. Затем заемщик покупает ONE ETH на свои банковские деньги и возвращает его человеку, у которого он был взят в долг, с выплатой $3 для покрытия процентов за четыре месяца. Заемщик получает $47 прибыли.

Может показаться, что кредитор проиграл, но это хорошо для обеих сторон. Представьте, что человек, который одолжил ETH , глубоко вложился в экосистему Ethereum — ONE , кто не собирается выходить из своей долгосрочной позиции — так что теперь он стал на $3 богаче, и у него все еще столько же ETH.

Возможность более легкой продажи Криптo стала ключевым фактором для ONE из главных инвесторов Compound.

«Уже существуют (централизованные) решения для заимствования ETH и других Криптo для их шортинга», — сказал Салил Дешпанде из Bain Capital Ventures CoinDesk в электронном письме. «Мы инвестировали в Compound , потому что это настоящий — децентрализованный — денежный рынок для Криптo».

Дешпанде утверждает, что с появлением более ликвидных Рынки , позволяющих открывать короткие позиции, переоцененные криптовалюты будут вынуждены скорректировать свои цены на рынке.

Предполагаемая цель

Последний вариант использования — заимствование токенов для использования их по назначению — может оказаться более отдаленным.

Лешнер использовал BraveBAT как его пример. ONE Brave планирует запустить модель рекламы, основанная на согласии в результате чего агентствам приходится использовать Криптовалюта для покупки рекламного пространства. Вместо того, чтобы покупать BAT напрямую, агентства могут предпочесть занять немного BAT, тем самым застраховавшись от возможности падения цен.

Это может быть особенно важно в мире, где большая часть Криптo происходит на биржах.

Как отмечается в документе Compound , такое кредитование обычно является виртуальным: заемщики на самом деле T владеют этими токенами, что делает невозможным их использование в децентрализованных приложениях (dapps), для которых они предназначены.

Поскольку единственным контрагентом является сам смарт-контракт, денежный рынок готов принять любой бизнес по заявленной им ставке.

Пользователям T нужно искать кого-то с противоположной позицией в книге заказов; они могут просто принять ставки Compound и взять краткосрочный кредит. И это также экономит тем, кто предоставляет капитал, усилия по управлению кредитами, которые они выдают.

Говоря о том, чем отличается Compound , Лешнер сказал:

«Это не рынок, построенный по принципу «от человека к человеку», как это делают почти все».

Роль соединения

Бизнес-модель Compound проста.

«Мы KEEP небольшой остаток от всех процентов, которые проходят через систему», — пояснил Лешнер. «Чем больше активов внутри системы, тем больше мы зарабатываем».

И в настоящее время, как указано в белой книге, Compound будет иметь централизованный контроль над протоколом, что позволит им, например, выбирать программную модель, устанавливающую процентные ставки для каждого актива.

Для Дешпанде из Bain Capital эти процентные ставки являются неотъемлемой частью гарантии того, что люди продолжат хранить Криптo.

«Без процентных ставок, которые предоставляет Compound , Криптo имеют номинальную и реальную отрицательную доходность», — сказал он, добавив:

«Расходы на хранение и безопасность (как на бирже, так и за ее пределами), а также инфляция предложения токенов — все это препятствует хранению Криптo ».

В этом Compound стремится к тому, чтобы его процентные ставки стали стандартом для оценки других Криптo . Поскольку кредиты на Compound обеспечены, они практически безрисковые, поэтому он устанавливает нижний предел того, что каждый токен должен заработать, когда он будет запущен в работу.

А наличие этой единой плавающей ставки по любому активу обеспечивает дополнительное преимущество тем, кто предоставляет капитал: кредиторам T нужно ждать закрытия кредита, чтобы снять средства; они могут забрать свои средства в любое время.

«Все пользуются одними и теми же условиями. Это должна быть нейтральная, открытая и прозрачная инфраструктура», — сказал Лешнер.

Однако со временем протокол будет преобразован в более ONE, где члены сообщества и другие заинтересованные стороны будут определять дальнейший путь.

Однако до тех пор Compound ищет больше токенов для предложения займов, хотя они должны обладать достаточной ликвидностью и доверием рынка.

«Мы ищем известные, высоколиквидные токены с большей рыночной капитализацией для листинга», — заключил Лешнер.

Пенни в копилке крупным планомизображение через Shutterstock