Georgieva, du FMI, avertit les banques centrales de thésauriser leurs réserves et de Réseaux sociaux les hausses de taux de la Fed

Washington, D.C. — Le directeur général du Fonds monétaire international (FMI) a déclaré mercredi que les banques centrales devraient s'abstenir d'interventions sur les devises, suggérant plutôt d'utiliser les hausses de taux d'intérêt comme outil privilégié pour lutter contre la faiblesse des devises par rapport au dollar.

« Ne gaspillez pas vos réserves pour protéger votre monnaie », a déclaré Kristalina Georgieva, directrice générale du FMI, lors d'une discussion sur scène lors de l'assemblée annuelle de l'organisation à Washington. « Lorsque votre monnaie se déprécie en raison de cette inadéquation des fondamentaux, si vous gaspillez vos réserves pour la défendre, vous n'en tirerez qu'une position de faiblesse pour l'avenir. »

Les devises des marchés émergents ont été ébranlées par le renforcement du dollar.La Réserve fédérale augmente les taux d'intérêtPour lutter contre la hausse des prix à la consommation aux États-Unis. De nombreux pays étant dépendants des importations, la hausse des prix locaux des biens internationaux – souvent libellés en dollars – a provoqué des poussées d'inflation dans le monde entier. Un dollar plus fort complique également le remboursement de la dette libellée en dollars pour les pays émergents, car les impôts sont généralement calculés dans la monnaie locale.

Tel les fluctuations des taux de change sont surveillées de près par certains traders de Bitcoin car le prix de la plus grande cryptomonnaie est inversement corrélé à la force du dollar américain sur les Marchés des changes.

« Ne livrez pas une bataille que vous ne pouvez pas WIN»

Georgieva a noté que certains pays avaient relevé leurs taux d'intérêt pour suivre les hausses de la Fed. En général, lorsqu'un pays a un taux d'intérêt plus élevé, ses obligations nationales sont plus attractives pour les investisseurs internationaux, une dynamique qui conduit à un taux de change plus fort.

La Banque du Mexique, par exemple,a augmenté son taux d'intérêt pour la 11e foisen septembre, dans le but d'atteindre une fourchette de 8,5% à 9,25% pour tenter de maîtriser l'inflation, qui est actuellement à 8,8%, légèrement plus élevée qu'aux États-Unis. En conséquence, le peso mexicain (MXN) a résisté beaucoup plus fort face au dollar américain (DXY) que les autres devises des marchés émergents.

« Nous avons en fait vu un certain nombre de Marchés émergents qui ont été assez proactifs pour évaluer la direction que prenait l’économie et augmenter les taux d’intérêt avant la Fed », a déclaré Georgieva.

Le peso colombien, en revanche, a chuté récemment après que la banque centrale colombienne a émis unehausse des taux plus faible que prévu.

« En réalité, ce qu'elle dit est très important », a déclaré Dick Bove, stratège financier en chef chez Odeon Capital. « Elle affirme en substance que la Fed n'assouplira pas sa politique monétaire et que le dollar continuera de progresser. Alors, ne vous lancez pas dans une bataille que vous ne pouvez pas WIN. »

Parce que le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale, la Réserve fédérale est par défaut « la banque centrale du monde », a déclaré Bove, ce qui signifie que si la Fed resserre sa politique, toutes les autres grandes banques centrales doivent Réseaux sociaux son exemple si elles veulent que la monnaie de leur pays reste au même niveau que le dollar.

La question déroutante de la manière dont les banques centrales réagissent à un dollar fort pourrait devenir un facteur sur les Marchés des Crypto , même indirectement. Bitcoin (BTC) est inversement corrélée à la force du dollar sur les Marchés des changes, donc si les banques centrales ripostent à l'affaiblissement de leurs taux de change, la Cryptomonnaie pourrait en bénéficier.

Il y a également des spéculations remontant à des années dans les cercles de Crypto selon lesquelles les habitants des Marchés émergents pourraient se tourner vers des actifs numériques comme le Bitcoin comme valeur refuge s'ils constatent une forte inflation ou des turbulences économiques dans leur pays d'origine.