Pourquoi le trading Momentum fonctionne dans les Crypto
Les Marchés des Crypto ont des caractéristiques spécifiques qui s'alignent sur une stratégie consistant à profiter de la dynamique des mouvements de prix, explique Todd Groth, responsable de la recherche chez CoinDesk Indices.

Les Marchés des Cryptomonnaie sont devenus un marché financier mondial extrêmement dynamique, offrant des opportunités inégalées aux traders actifs comme aux investisseurs. Avec le lancement de notre suite de signaux d'indicateurs de tendance CoinDesk , nous espérons aider les investisseurs en Crypto à identifier de nouvelles opportunités et à gérer les risques liés à cette classe d'actifs émergente et volatile.
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(Source: Indices CoinDesk Recherche)
Dans cet article, nous examinerons les raisons pour lesquelles les tendances de prix existent et ont tendance à persister sur les Marchés des actifs numériques.
Pourquoi le Momentum Trading fonctionne-t-il bien sur les Marchés des Cryptomonnaie ?
Bien qu'il soit difficile de déterminer la raison exacte pour laquelle un prix de marché spécifique peut présenter des changements de prix persistants et des phénomènes de tendance, quelques-uns viennent à l'esprit lorsque l'on considère le marché des Cryptomonnaie :
- Attention limitée des investisseurs
ONEune des principales raisons pour lesquelles le trading momentum prospère sur les Marchés des Cryptomonnaie est la disponibilité constante d'opportunités de trading. Contrairement aux Marchés boursiers traditionnels, qui ont des horaires de négociation fixes, les Marchés des Cryptomonnaie sont ouverts 24h/24 et 7j/7, 365 jours par an. Cet environnement de trading continu signifie que les investisseurs peuvent manquer des événements importants, et que leurs portefeuilles et leurs activités de trading peuvent être en décalage avec l'actualité du marché ou les variations de prix.
Outre les limitations Human liées au trading sur un marché qui ne ferme jamais, de nombreux acteurs des Crypto sont des investisseurs particuliers non professionnels, qui ont de nombreuses autres responsabilités quotidiennes en plus des Marchés et de l'actualité. L'effet net de ces contraintes sur l'attention portée au marché crée des opportunités pour les traders de momentum, basés sur des règles, de capitaliser sur les réactions tardives des acteurs du marché.
- Trading à rétroaction mécanique
Le trading à effet de levier et les ordres stop-loss entraînent souvent un effet de rétroaction mécanique sur les Marchés des Cryptomonnaie . Lorsque les prix évoluent de manière soutenue, les ordres stop-loss peuvent être déclenchés et les traders à effet de levier peuvent être contraints de quitter leurs positions perdantes, ce qui accroît les achats et ventes marginaux dans le sens de la variation des prix. Ce phénomène technique peut soutenir et renforcer les tendances, rendant les stratégies de trading momentum particulièrement efficaces.
- Effets de réseau
Les cryptomonnaies, notamment le Bitcoin, l'ether et les jetons blockchain natifs, sont soutenues et alimentées par des effets de réseau. Autrement dit, la valeur et l'utilité de ces actifs augmentent à mesure que de nouveaux utilisateurs et développeurs rejoignent l'écosystème. Cette croissance composée favorise intrinsèquement la dynamique. À mesure que l'effet de réseau se renforce, davantage d'investisseurs sont attirés et les prix ont tendance à Réseaux sociaux une trajectoire ascendante continue.
- Retard dans la mise à jour des vues
Le comportement des investisseurs se caractérise souvent par un retard dans la mise à jour de leurs opinions et une tendance à s'accrocher à des convictions ancrées. Pour le meilleur ou pour le pire, la classe d'actifs des Cryptomonnaie est nettement plus polarisée que les Marchés existants et plus établis. Ce biais psychologique peut conduire les investisseurs à conserver des opinions dépassées sur le marché, malgré des évolutions contradictoires des prix.
Par exemple, le trader A pourrait obstinément croire que le marché est toujours dans un cycle haussier, alors que les prix sont orientés à la baisse. À l'inverse, le trader B pourrait affirmer qu'il est en plein hiver Crypto , malgré la Rally de l'ether et du Bitcoin . Cela ressemble-t-il à l'expérience de quelqu'un entre 2022 et 2023 ?
Pour les raisons énumérées ci-dessus, nous devrions nous attendre à ce que les prix tendanciels persistent sur les Marchés des actifs numériques, ce qui fait des indicateurs de momentum un outil de stratégie utile pour tout gestionnaire d'actifs Crypto .
Pour les signaux les plus récents, leIndicateur de tendance Bitcoin et Indicateur de tendance Etherpublié tous les jours à 16 h HE.
Plats à emporter
Du rédacteur en chef adjoint de CoinDesk Nick Baker, voici quelques nouvelles qui méritent d'être lues :
- Bitcoin FÊTE SES 15 ANS :Satoshi Nakamoto (qui que ce soit) a publié le livre blanc Bitcoin le 31 octobre 2008. Cela signifie que cette petite expérience Crypto vient de célébrer un bel anniversaire en nombre rond : 15 ansPour marquer cette étape importante, j'ai décidé deécrire sur Ce que je trouve ironique, c'est que le Bitcoin a fait ses débuts dans un monde financier en pleine crise (vous vous souvenez de la crise financière ?!) et que l'idée a rapidement été reprise par ceux qui voulaient se débarrasser des méthodes financières conventionnelles, fragilisant ainsi les entreprises traditionnelles qui les pratiquaient. Aujourd'hui, cependant, l'histoire du Bitcoin et des Crypto en général est de plus en plus dominée par les entreprises financières conventionnelles. BlackRock et ses pairs semblent avoir une bon coup à obtenir des approbations pour le Bitcoin (BTC) Les ETF, qui pourraient attirer un flot de nouveaux capitaux d'investissement. Optimism à ce sujet a alimenté la récente Rally du prix du BTCS'agit-il d'une prise de contrôle totale des Crypto par la Finance traditionnelle ? Bien sûr que non. Mais les entreprises que les blockchains peer-to-peer étaient censées saper sont-elles désormais en position dominante dans le Crypto? Absolument. Qu'est-ce que cela signifie ? À vous de me dire!
- ESSAI SBF : Cette newsletter s'adresse aux professionnels du secteur financier. Sam Bankman-Fried est donc, à ce stade, quasiment oublié parmi les professionnels. Il ne peut T… lobby pour la réglementation des Crypto à Washington, par exemple, et les contrats à terme perpétuels de FTX ne se sont T avérés si perpétuelSon procès pénal a toutefois fourni de bonnes lectures. (KEEP notre excellent Bulletin d'information sur l'essai SBF!) Une chose est devenue évidente : le bombardement médiatique qu'il a lancé après l'explosion de FTX était une mauvaise idée. C'était évident à l'époque, mais on comprend maintenant pourquoi. Lundi, alors que SBF était à la barre, un procureur a continué à utiliser ses vieux mots contre luiNous avons eu un aperçu de cette possibilité en novembre dernier lorsque le journaliste Andrew Ross Sorkin a publiquementdemandé Si ses avocats « suggéraient que c'était une bonne idée que Pour vous parliez », SBF a répondu : « Non, absolument pas. »
- CME VS. BINANCE :Voici une tendance qui correspond au premier point ci-dessus : CME, la bourse géante basée à Chicago et dont les racines remontent au 19e siècle, estsur le point de dépasser Binance, la plateforme d'échange de Crypto géante dont les origines remontent aux années 2000, en termes de valeur notionnelle des positions sur dérivés Bitcoin . Le CME est ONEun des Marchés clés de la Finance traditionnelle, ce qui concorde avec l'idée de convergence entre Crypto et TradFi.
Note: The views expressed in this column are those of the author and do not necessarily reflect those of CoinDesk, Inc. or its owners and affiliates.
Todd Groth
Todd Groth was the Head of Index Research at CoinDesk Indices. He has over 10 years of experience involving systematic multi-asset risk premia and alternative investment strategies. Before joining CoinDesk Indices, Todd served as Head of Factor Insights at Premialab, an institutional fintech analytics company, and as a Managing Director at Risk Premium Investments (RPI), a systematic multi-asset asset manager. Before RPI, Todd was a Quantitative Portfolio Manager at Investcorp and began his finance career at PAAMCO, a fund of hedge funds, as a manager within the risk analytics group. Todd holds a BS in Mechanical Engineering from the University of California, San Diego, an MS in Mechanical Engineering from the University of California, Los Angeles, and a Master of Financial Engineering from UCLA Anderson School of Management. Todd holds BTC and ETH above CoinDesk’s disclosure threshold of $1,000.
