Les paris haussiers sur le Bitcoin augmentent alors que la volatilité implicite diminue

Les options Bitcoin [BTC] semblent désormais bon marché et certains traders en profitent pour augmenter leurs paris haussiers.

Les options sont des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Une option d'achat donne le droit d'acheter et permet aux traders de profiter des hausses de prix ou de se protéger contre celles-ci, tandis qu'une option de vente fait l'inverse.

Les traders considèrent les options comme bon marché lorsque la volatilité implicite, ONEun des principaux déterminants du prix des options, descend en dessous de sa moyenne à long terme ou de la volatilité réalisée de l'actif. La volatilité implicite correspond à l' écart type de la variation attendue du prix de l'actif sous-jacent sur un an et tend à revenir à la moyenne. La volatilité réalisée correspond à la variation de prix déjà réalisée.

Volatilité implicite (IV) du Bitcoinpointu avec le lancement des ETF spot aux États-Unis la semaine dernière et est tombé en dessous de la volatilité réalisée, alimentant la demande d'appels à des prix d'exercice de 45 000 $ et 46 000 $ pendant les heures de négociation nord-américaines de jeudi, selon le réseau de négociation institutionnel de Cryptomonnaie de gré à gré Paradigm.

« Nous avons constaté un important acheteur de straddles à 44 000 $ en février et quelques achats directs d'options d'achat sur les prix d'exercice à 45 000 $ et 46 000 $ », a déclaré Paradigm sur Telegram. « La volatilité implicite du BTC est désormais largement sous-estimée, nous ne sommes donc pas surpris de voir les clients de Paradigm miser sur une forte Rally du marché spot et de la volatilité. »

L'expression « achat direct d'options d'achat » implique que les options d'achat étaient probablement des transactions indépendantes, pariant sur une nouvelle volatilité à la hausse du Bitcoin , et non sur une stratégie complexe. Depuis début 2023, le prix et la volatilité implicite du bitcoin ont été principalement positivement corrélé.

UN enjamberIl s'agit d'une stratégie non directionnelle impliquant l'achat simultané d'options d'achat et de vente au même prix d'exercice. Son objectif est de tirer profit d'une hausse anticipée de la volatilité implicite et de la hausse du prix des options qui en résulte.

Le Bitcoin a chuté de plus de 15 % depuis le lancement de l'ETF le 11 janvier, les prix étant brièvement tombés en dessous de 41 000 $ jeudi soir.