Le Bitcoin enregistre la plus forte baisse de prix sur trois jours depuis la débâcle de FTX. Et maintenant ?

La fourchette prolongée de Bitcoin (BTC) au-dessus de 90 000 $ s'est terminée à la baisse cette semaine, et comment ?

La baisse de 12,6 % observée au cours des trois premiers jours de la semaine (selon les heures UTC) marque la plus forte baisse depuis la faillite de FTX en novembre 2022, selon les données de TradingView.

La vente estconforme à l'analyse de CoinDesk plus tôt ce mois-ci, qui a noté la déception des investisseurs face au manque d'action rapide de l'administration du président Donald Trump concernant la création de la réserve nationale de BTC promise et le resserrement des conditions de liquidité fiduciaire.

La demande institutionnelle pour la plus grande Cryptomonnaie et son deuxième plus grand homologue, l'éther (ETH), affaibli, poussant le marché à terme du CME plus près de la backwardation, une condition de marché dans laquelle les prix au comptant sont plus élevés que les prix à terme.

De plus, le Nasdaq, l'indice technologique de Wall Street, est également sous pression, ce qui ajoute aux malheurs du BTC.

La question est désormais de savoir quelle sera la prochaine étape. La voie de moindre résistance semble être celle de la baisse, car l’affaire des tarifs douaniers de Trump pourrait à nouveau s’échauffer à l’approche de la date butoir du 4 mars pour l’imposition de tarifs douaniers contre le Canada et le Mexique. Les premiers coups de feu tirés au début du mois avaient suscité un sentiment généralisé d’aversion au risque.

Les haussiers ne devraient T fonder leurs espoirs sur le PCE de CORE de vendredi

Ceux qui fondent leurs espoirs sur l'indice CORE(Personal Consumption Expenditures) américain de vendredi, la mesure de l'inflation préférée de la Fed, pour fixer un plancher aux actifs à risque pourraient être déçus, selon Noelle Acheson, auteur de l'ouvrage "La Crypto est désormais une macro" bulletin d'information.

Selon les estimations consensuelles de FactSet, le PCE de CORE , qui exclut les composantes volatiles de l'alimentation et de l'énergie, devrait avoir augmenté de 2,6 % en glissement annuel en janvier, contre 2,8 % en décembre. cité par MorningstarEn règle générale, un ralentissement de l’inflation est associé à une plus grande probabilité de baisse des taux de la Fed et à une plus grande prise de risque.

Cette fois, les Marchés pourraient toutefois ignorer les chiffres faibles attendus et se concentrer sur la hausse continue des indicateurs d'inflation prévisionnels. Par exemple, l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour février, publié cette semaine, a montré une hausse des attentes d'inflation à un an, de 5,2 % à 6 %, ce qui représente une hausse considérable. Les swaps d'inflation à deux et cinq ans ont également augmenté, comme l'a noté CoinDeskplus tôt ce mois-ci.

Selon Acheson, les Marchés pourraient considérer la baisse attendue de l'indice PCE de CORE comme un signe de faiblesse économique.

« Quoi qu'il en soit, même si le PCE est plus faible que prévu, cela pourrait être considéré comme une confirmation d'un ralentissement de la croissance, envoyant les Marchés dans un nouveau tourbillon d'inquiétude », a déclaré Acheson dans l'édition de mercredi de la newsletter partagée avec CoinDesk.

« Cette mauvaise humeur est donc en grande partie d’ordre macroéconomique », a ajouté Acheson, exprimant ses inquiétudes concernant les tarifs douaniers, les valorisations élevées des entreprises et la surexposition des portefeuilles à l’IA.

Acheson a toutefois déclaré que la Crypto pourrait bientôt trouver sa place, grâce au double attrait du bitcoin en tant qu'actif à risque et en tant que valeur refuge semblable à l'or numérique.

« Pour la plupart des portefeuilles, la dualité actif à risque/valeur refuge suggère qu'il existe un prix auquel de nouveaux investisseurs à plus long terme commenceront à arriver – cela encourage également les traders à revenir », a noté Acheson.

Niveaux de soutien potentiels/zones de demande

Selon la théorie de l'analyse technique, une cassure à la baisse d'une fourchette prolongée, comme celle observée pour le BTC, conduit généralement à une baisse notable, équivalente à l'ampleur de la fourchette. En d'autres termes, la cassure à la baisse de la fourchette de 90 000 à 110 000 dollars signifie un potentiel de chute à 70 000 dollars.

« Dans le pire des cas, le Bitcoin pourrait chuter dans la fourchette de 72 000 à 74 000 dollars, où un rebond se produira probablement », a déclaré Markus Thielen, fondateur de 10x Recherche, a déclaré mercredi dans une note adressée à ses clients, soulignant la corrélation retardée du bitcoin avec l'indicateur de liquidité de la banque centrale mondiale.

Cela dit, le BTC a rebondi à 86 000 $ au moment de la mise sous presse, après avoir testé une zone de demande supposée à environ 82 000 $, suggérée par Markus Thielen, fondateur de 10x Research, dans la note client de mercredi.

Thielen a identifié le niveau de 82 000 $ en analysant une mesure sur la chaîne appelée le prix réalisé par les détenteurs à court terme - le prix moyen auquel les adresses détenant des pièces depuis moins de 155 jours ont acheté leur BTC - suggère que la zone de demande potentielle est d'environ 82 000 $.

« Historiquement, le Bitcoin se négocie rarement en dessous de ce niveau (prix réalisé par les détenteurs à court terme) dans les Marchés haussiers pendant des périodes prolongées, alors que, dans les Marchés baissiers, il a tendance à rester en dessous pendant des durées plus longues. Au cours de la consolidation de l'été 2024, le Bitcoin est tombé de 9 616 $ en dessous de cette mesure, à présent à 92 800 $ », a déclaré Thielen dans une note aux clients.

« Si le modèle de consolidation de 2024 se répète, le Bitcoin pourrait baisser jusqu'à environ 82 000 dollars avant de se stabiliser », a ajouté Thielen.

Certains analystes espèrent que la clarté réglementaire, à la suite de l'audition de mercredi du comité sénatorial sur « l'exploration d'un cadre législatif bipartisan pour les actifs numériques », pourrait augmenter les valorisations du marché.

« Un cadre réglementaire clair pourrait être exactement ce dont le marché a besoin pour que les institutions entrent en toute confiance dans l'espace, débloquant la prochaine vague d'afflux de capitaux. Si les États-Unis fournissent des orientations définitives sur les pièces stables et des réglementations plus larges sur les actifs numériques, nous pourrions voir une allocation institutionnelle importante dans l'espace », a déclaré Matt Mena, stratège de recherche en Crypto chez 21 Partages, a déclaré dans un courriel.