Bitcoin зареєстрував найбільше падіння ціни за три дні з моменту фіаско FTX. Що далі?

Довгий діапазон гри біткойна (BTC) вище 90 тисяч доларів цього тижня завершився зниженням, і як?

Згідно з даними TradingView, падіння на 12,6%, яке спостерігалося за перші три дні тижня (за годинами UTC), є найбільшим падінням з моменту банкрутства FTX у листопаді 2022 року.

Розпродаж є узгоджується з аналізом CoinDesk на початку цього місяця, в якому було відзначено розчарування інвесторів через відсутність швидких дій з боку адміністрації президента Дональда Трампа щодо створення обіцяного національного резерву BTC і посилення умов фінансової ліквідності.

Інституційний попит на найбільшу Криптовалюта та її другу за величиною аналогу, ефір (ETH), ослаблені, наближаючи ф’ючерсний ринок CME до беквордації, ринкового стану, коли спотові ціни вищі за ціни на ф’ючерси.

Крім того, Nasdaq, технологічний індекс Уолл-стріт, також зазнав тиску, що посилило проблеми BTC.

Питання в тому, що далі? Шлях найменшого опору, схоже, йде на спад, оскільки історія з митами Трампа може знову загостритися, оскільки наближається кінцевий термін введення мит проти Канади та Мексики 4 березня. Перші постріли, зроблені на початку цього місяця, призвели до широкомасштабного настрою відмови від ризику.

Бикам T варто покладати надії на CORE PCE п'ятниці

За словами Ноель Ачесон, автора «Ті, хто покладає надії на п’ятничний «CORE» індекс витрат на особисте споживання (PCE) США, бажаний показник інфляції ФРС, встановити нижню межу ризикових активів, може бути розчарованим.Крипто зараз макро"інформаційний бюлетень.

Згідно з консенсус-оцінками FactSet, CORE PCE, який виключає леткі харчові та енергетичні компоненти, у січні зріс на 2,6% порівняно з минулим роком, порівняно з 2,8% у грудні. цитує Morningstar. Як правило, повільніша інфляція пов’язана з більшою ймовірністю зниження ставки ФРС і ризику.

Однак цього разу Ринки могли б вийти за межі очікуваних м’яких показників і зосередитися на триваючому зростанні прогнозних показників інфляції. Наприклад, споживча впевненість Conference Board за лютий, опублікована цього тижня, показала сплеск річних інфляційних очікувань до 6% з 5,2%. Це досить великий стрибок. Дворічні та п'ятирічні інфляційні свопи також зростають, як зазначив CoinDesk на початку цього місяця.

За Ачесоном, Ринки можуть сприймати очікуване зниження CORE PCE як ознаку економічної слабкості.

«У будь-якому випадку, навіть якщо PCE буде нижчим за прогноз, це можна сприйняти як підтвердження уповільнення зростання, що посилить Ринки в черговий вир занепокоєння», — сказав Ачесон у випуску інформаційного бюлетеня за середу, який поширюється на CoinDesk.

«Отже, цей поганий настрій значною мірою спричинений макросами», — додав Ачесон, висловлюючи занепокоєння щодо тарифів, високої оцінки компаній і надмірного впливу штучного інтелекту на портфелі.

Ачесон, однак, сказав, що Крипто незабаром зможе знайти свою опору завдяки подвійній привабливості біткойна як ризикованого активу та притулку, схожого на цифрове золото.

«Для більшості портфелів подвійність ризик-актив/безпечна гавань свідчить про те, що існує ціна, за якою нові довгострокові інвестори почнуть приходити – це також спонукає трейдерів повертатися», – зазначив Ачесон.

Потенційні рівні підтримки/зони попиту

Згідно з теорією технічного аналізу, зниження тривалої гри в діапазоні, як це видно в BTC, зазвичай призводить до помітного падіння, еквівалентного широті діапазону. Іншими словами, прорив діапазону $90K-$110K означає потенціал для ковзання до $70 000.

«У найгіршому випадку Bitcoin може впасти до діапазону $72 000–$74 000, де, швидше за все, відбудеться відскок», — Маркус Тілен, засновник 10x Дослідження, йдеться в примітці для клієнтів у середу, відзначаючи відсталу кореляцію біткойна з індикатором ліквідності глобального центрального банку.

Тим не менш, на момент публікації BTC підскочив до 86 000 доларів США, перевіривши передбачувану зону попиту на рівні близько 82 000 доларів США, запропоновану Маркусом Тіленом, засновником 10x Research, у середовій дописці для клієнтів.

Тілен визначив рівень у 82 000 доларів США, проаналізувавши мережеву метрику, яка називається реалізованою ціною короткострокових утримувачів – середня ціна, за якою адреси, що тримають монети менше 155 днів, придбали свої BTC , – показує, що потенційна зона попиту становить близько 82 000 доларів.

«Історично склалося так, що Bitcoin рідко торгується нижче цього рівня (короткострокової реалізованої ціни власників) на бичачих Ринки протягом тривалого періоду часу, тоді як на ведмежих Ринки він має тенденцію залишатися нижче цього рівня довше. Під час консолідації влітку 2024 року Bitcoin впав на 9616 доларів США нижче цього показника, зараз становить 92 800 доларів», — сказав Тілен у примітці для клієнтів.

«Якщо модель консолідації 2024 року повториться, Bitcoin може впасти приблизно до 82 000 доларів, перш ніж стабілізуватися», — додав Тілен.

Деякі аналітики сподіваються, що нормативна ясність після слухання в комітеті Сенату в середу на тему «Дослідження двопартійної законодавчої бази для цифрових активів» може підвищити ринкову оцінку.

«Чітка нормативна база може бути саме тим, що потрібно ринку для впевненого входу в простір, відкриваючи наступну хвилю припливу капіталу. Якщо США нададуть чіткі вказівки щодо стейблкойнів і ширшого регулювання цифрових активів, ми можемо побачити значний інституційний розподіл у цьому просторі», — Метт Мена, стратег із Крипто у 21Акції, йдеться в електронному листі.