Bitcoin зафиксировал самое большое 3-дневное падение цены после краха FTX. Что дальше?

Длительная игра биткоина (BTC) выше $90 тыс. завершилась на этой неделе медвежьим трендом, и как?

По данным TradingView, падение на 12,6%, зафиксированное за первые три дня недели (по времени UTC), стало самым значительным падением с момента банкротства FTX в ноябре 2022 года.

Распродажа - этосоответствует анализу CoinDesk Ранее в этом месяце инвесторы выразили разочарование в связи с отсутствием быстрых действий со стороны администрации президента Дональда Трампа по созданию обещанного национального резерва BTC и ужесточению условий ликвидности фиатных валют.

Институциональный спрос на крупнейшую Криптовалюта и ее второго по величине аналога, эфир (ETH), ослабленный, что приближает фьючерсный рынок CME к бэквордации — состоянию рынка, при котором спотовые цены выше цен на фьючерсы.

Кроме того, Nasdaq, технологический индекс Уолл-стрит, также оказался под давлением, что усугубило проблемы BTC.

Теперь вопрос в том, что дальше? Путь наименьшего сопротивления, похоже, ведет вниз, поскольку история с тарифами Трампа может снова накалиться, поскольку приближается крайний срок 4 марта для тарифов против Канады и Мексики. Первые выстрелы, сделанные в начале этого месяца, привели к широкомасштабному отказу от рисков.

Быкам T стоит возлагать надежды на пятничный CORE PCE

Те, кто возлагает надежды на CORE в пятницу индекс потребительских расходов (PCE) США, предпочтительный показатель инфляции для ФРС, с целью установления нижнего предела рискованных активов, могут столкнуться с разочарованием, считает Ноэль Ачесон, автор книги «Криптo теперь макро"информационный бюллетень.

По оценкам FactSet, ожидается, что CORE PCE, который исключает изменчивые компоненты продуктов питания и энергии, вырастет на 2,6% в годовом исчислении в январе, что ниже декабрьских 2,8%. цитирует Морнингстара. Обычно более медленная инфляция связана с большей вероятностью снижения ставки ФРС и перехода на риск.

Однако на этот раз Рынки могли бы проигнорировать ожидаемые слабые данные и сосредоточиться на продолжающемся росте перспективных показателей инфляции. Например, потребительское доверие Conference Board за февраль, опубликованное на этой неделе, показало рост годовых инфляционных ожиданий с 5,2% до 6%. Это довольно большой скачок. Двух- и пятилетние инфляционные свопы также растут, как отметил CoinDeskранее в этом месяце.

По словам Ачесона, Рынки могут расценить ожидаемое снижение CORE PCE как признак экономической слабости.

«В любом случае, даже если PCE окажется слабее прогноза, это можно будет расценить как подтверждение замедления роста, что приведет Рынки к очередному водовороту беспокойства», — сказал Ачесон в выпуске информационного бюллетеня, опубликованном в среду CoinDesk.

«Таким образом, это плохое настроение во многом обусловлено макроэкономикой», — добавил Ачесон, выразив обеспокоенность по поводу тарифов, высоких оценок компаний и чрезмерной подверженности портфелей влиянию ИИ.

Однако Ачесон заявил, что Криптo вскоре может обрести свою опору благодаря двойной привлекательности биткоина как рискового актива и убежища, схожего с цифровым золотом.

«Для большинства портфелей дуальность риск-актив/безопасная гавань предполагает, что существует цена, по которой начнут приходить новые долгосрочные инвесторы, — это также побуждает трейдеров возвращаться», — отметил Ачесон.

Потенциальные уровни поддержки/зоны спроса

Согласно теории технического анализа, прорыв вниз продолжительного диапазона, как это видно на примере BTC, обычно приводит к заметному падению, эквивалентному ширине диапазона. Другими словами, прорыв вниз диапазона $90K-$110K означает потенциал для сползания к $70 000.

«В худшем случае Bitcoin может упасть до $72 000–$74 000, после чего, скорее всего, произойдет отскок», — сказал Маркус Тилен, основатель 10x Исследования, говорится в записке для клиентов в среду, где отмечается отставание корреляции биткоина с глобальным индикатором ликвидности центральных банков.

Тем не менее, на момент публикации BTC подскочил до $86 000, протестировав предполагаемую зону спроса на уровне около $82 000, о чем сообщил в своей клиентской записке в среду Маркус Тилен, основатель 10x Research.

Тилен определил уровень в 82 000 долларов США, проанализировав внутрисетевой показатель, называемый ценой реализации краткосрочных держателей (средняя цена, по которой адреса, владеющие монетами менее 155 дней, приобрели свои BTC ), что предполагает потенциальную зону спроса около 82 000 долларов США.

«Исторически сложилось так, что Bitcoin редко торгуется ниже этого уровня (реализованной цены краткосрочных держателей) на бычьих Рынки в течение длительных периодов, тогда как на медвежьих Рынки он, как правило, остается ниже этого уровня в течение более длительных периодов. Во время консолидации летом 2024 года Bitcoin упал на 9 616 долларов ниже этого показателя и теперь составляет 92 800 долларов», — сказал Тилен в записке для клиентов.

«Если ситуация консолидации 2024 года повторится, Bitcoin может упасть примерно до $82 000, прежде чем стабилизируется», — добавил Тилен.

Некоторые аналитики надеются, что ясность в вопросах регулирования, достигнутая после состоявшихся в среду слушаний в сенатском комитете по теме «Изучение двухпартийной законодательной базы для цифровых активов», может привести к росту рыночных оценок.

«Четкая нормативная база может быть именно тем, что нужно рынку, чтобы институты уверенно вошли в эту сферу, открыв следующую волну притока капитала. Если США предоставят четкие указания по стейблкоинам и более широкому регулированию цифровых активов, мы могли бы увидеть значительное институциональное распределение в этой сфере», — Мэтт Мена, стратег по исследованиям Криптo в 21Акция, говорится в электронном письме.