Les options Bitcoin montrent que l'objectif de 100 000 $ est de retour dans le viseur des haussiers

Les stratégies d'options haussières sur le Bitcoin (BTC) redeviennent populaires, stabilisant un indicateur de sentiment crucial qui indiquait une panique au début de la semaine dernière.

Le BTC a rebondi à plus de 84 000 dollars après avoir touché des planchers sous les 75 000 dollars la semaine dernière. Cette remontée intervient alors que le chaos sur le marché BOND aurait contraint le président Donald Trump à capituler sur la question des droits de douane, quelques jours seulement après l'annonce de taxes d'importation massives sur plusieurs pays, dont la Chine.

Vendredi soir, l'administration Trump a publié de nouvelles directives, préservant les produits technologiques clés comme les smartphones de ses droits de douane chinois de 125 % et de sa taxe mondiale de base de 10 %. Quelques heures plus tard, Trump a réfuté ces informations, laissant entendre qu'il n'y aurait pas d'allègement des droits de douane.

Malgré tout, la remontée des prix a incité les traders à poursuivre la hausse du BTC grâce aux options d'achat cotées sur Deribit. Une option d'achat confère à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. L'acheteur d'une option d'achat est implicitement haussier sur le marché, cherchant à tirer profit d'une hausse anticipée des prix. L'acheteur d'une option de vente est lui baissier, cherchant à se couvrir ou à profiter des fluctuations des prix.

« La crise du marché obligataire de Trump, alimentée par le recul des tarifs douaniers, a fait basculer le discours de l'agression vers la capitulation, et les Marchés de la capitulation vers un rebond agressif. Les options de vente BTC de 75 000 à 78 000 dollars (strike) ont été abandonnées, et les options d'achat de 85 000 à 100 000 dollars (strike) ont été levées, le BTC ayant bondi de 75 000 à 85 000 dollars », a déclaré Deribit dans une mise à jour du marché.

Le pivot vers des options d'achat à la hausse a normalisé l'asymétrie des options, qui reflétait une forte tendance à la baisse ou des craintes de baisse en début de semaine dernière, selon les données recueillies par Amberdata. Cette asymétrie mesure la volatilité implicite (demande) des options d'achat par rapport aux options de vente et constitue un indicateur fiable du sentiment du marché depuis des années.

Les écarts à 30, 60 et 90 jours ont rebondi juste au-dessus de zéro, après avoir atteint des niveaux profondément négatifs il y a une semaine, ce qui indique une diminution de la panique sur le marché et un regain d'intérêt pour les options de hausse. Bien que l'indicateur à sept jours reste négatif, il reflète un biais de vente nettement plus faible qu'il y a une semaine, où il était tombé à -14 %.

100 000 $ est le pari le plus populaire

Un autre point de données susceptible de dynamiser les acteurs du marché récemment malmenés est la distribution des intérêts ouverts, soulignant la résurgence de l'appel de 100 000 $ comme le pari d'options le plus favorisé sur Deribit, qui représente plus de 75 % de l'activité mondiale des options.

Au moment de la rédaction de cet article, l'option d'achat de 100 000 $ affichait un intérêt ouvert notionnel cumulé de près de 1,2 milliard de dollars. Ce montant notionnel représente la valeur en dollars américains du nombre de contrats d'options actifs à un instant T. Les options d'achat à 100 000 $ et 120 000 $ étaient populaires en début d'année, avant que l'effondrement du marché ne pousse les traders à investir dans l'option de vente à 80 000 $ le mois dernier.

Le graphique montre la concentration des positions ouvertes sur les options d'achat à des prix d'exercice compris entre 95 000 et 120 000 dollars. L'option de vente à 70 000 dollars est quant à elle la deuxième option la plus populaire, avec une position ouverte de 982 millions de dollars.