Apostas em opções de Bitcoin mostram que o alvo de US$ 100 mil está de volta à mira dos touros

As estratégias de opções otimistas de Bitcoin (BTC) estão se tornando populares novamente, estabilizando um indicador de sentimento crucial que indicava pânico no início da semana passada.

O BTC saltou para mais de US$ 84.000 desde que atingiu mínimas abaixo de US$ 75.000 na semana passada. A recuperação ocorre em um momento em que o caos no mercado de BOND supostamente forçou o presidente Donald Trump a ceder em relação às tarifas, poucos dias após anunciar taxas de importação abrangentes para vários países, incluindo a China.

Na sexta-feira à noite, o governo Trump emitiu novas diretrizes, isentando produtos de tecnologia essenciais, como smartphones, de sua tarifa de 125% para a China e do imposto global de 10%. Horas depois, Trump refutou a notícia, sugerindo que não haveria alívio nas tarifas.

Ainda assim, a recuperação dos preços incentivou traders a buscarem alta no BTC por meio das opções de compra listadas na Deribit. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Um comprador de uma opção de compra está implicitamente otimista em relação ao mercado, buscando lucrar com uma alta esperada no preço. Um comprador de uma opção de venda é considerado pessimista, buscando se proteger ou lucrar com a queda dos preços.

"A crise do mercado de títulos de Trump, impulsionada pela redução de tarifas, inverteu a narrativa vocal de agressão para capitulação, e os Mercados de capitulação para uma recuperação agressiva. Puts de BTC de US$ 75 mil a US$ 78 mil [strike] foram descartados, e calls de US$ 85 mil a US$ 100 mil [strike] foram suspensas, com o BTC subindo de US$ 75 mil a US$ 85 mil", disse Deribit em uma atualização de mercado.

A mudança para opções de compra (calls) de alta normalizou a distorção das opções, que refletia um forte viés de venda (puts) ou temores de queda no início da semana passada, de acordo com dados monitorados pela Amberdata. A distorção mede a volatilidade implícita (demanda) para opções de compra (calls) em relação às opções de venda (puts) e tem sido um indicador confiável do sentimento do mercado há anos.

As assimetrias de 30, 60 e 90 dias se recuperaram para pouco acima de zero, acima dos níveis profundamente negativos da semana anterior, indicando uma redução no pânico do mercado e um ressurgimento do interesse de alta. Embora o indicador de sete dias permaneça negativo, ele reflete um viés de venda notavelmente mais fraco do que há uma semana, quando caiu para -14%.

$ 100 mil é a aposta mais popular

Outro dado que provavelmente energizará os participantes do mercado recentemente afetados é a distribuição de contratos em aberto, destacando o ressurgimento da opção de compra de US$ 100 mil como a aposta de opções mais favorecida no Deribit, que responde por mais de 75% da atividade global de opções.

No momento em que este texto foi escrito, a opção de compra de US$ 100 mil ostentava um interesse em aberto nocional acumulado de quase US$ 1,2 bilhão. O valor nocional representa o valor em dólares americanos do número de contratos de opção ativos em um determinado momento. Opções de compra de US$ 100 mil e US$ 120 mil eram populares no início deste ano, antes que a queda do mercado levasse os traders a investir na opção de venda de US$ 80 mil no mês passado.

O gráfico mostra a concentração de posições em aberto em calls com strikes variando de US$ 95.000 a US$ 120.000. Enquanto isso, a opção de venda de US$ 70 mil é a segunda mais popular, com uma posição em aberto de US$ 982 milhões.