Battre Bitcoin

De nombreux investisseurs en actifs numériques se comparent au Bitcoin, du moins psychologiquement. Que le Bitcoin soit ou non la bonne référence, il a certainement été ONE à battre ces dernières années ; à tel point que certains acteurs du marché semblent prêts à abandonner les alternatives. Mais le Bitcoin a-t-il toujours été aussi difficile à battre ?

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Nous avons analysé les données remontant à 2019 pour les 150 principaux jetons par capitalisation boursière (hors mèmes et avec un volume minimum requis sur les principaux CEX) afin de déterminer les moyens de surpasser le Bitcoin au fil des ans. Nous avons choisi les 150 principaux jetons comme point de départ pour illustrer l'univers de jetons qu'un gestionnaire d'une stratégie de jetons liquides, avec quelques considérations de liquidité et un encours raisonnable, peut évaluer de manière réaliste. Notez que jusqu'à fin 2020, moins de 150 jetons répondaient à ces exigences (en raison du filtre de liquidité).

Dans cet esprit, nous avons examiné combien de jetons du top 150 ont surperformé le Bitcoin au cours de l'année suivante, un jour donné. À certains moments en 2019 et 2020, il semblait facile de surpasser le Bitcoin , de nombreux jetons le surpassant largement (plus de 1 000 % de plus que le rendement généralement Stellar du bitcoin lui-même, en moyenne). De plus, il n'était pas nécessaire d'explorer trop loin l'échelle de capitalisation boursière pour trouver les jetons surperformant le Bitcoin, avec un classement moyen des surperformants d'environ 30 avant 2020.

Après 2021, la situation est différente. Seulement 10 à 20 % des 150 premiers tokens ont surpassé le Bitcoin sur une période de 365 jours au cours des dernières années, la surperformance moyenne par rapport au Bitcoin se modérant également autour de +100 %. Le classement moyen des tokens surpassant le Bitcoin en termes de capitalisation boursière a également progressé ces dernières années, oscillant autour de 60 à 80.

Qu'est-ce que cela nous apprend ? D' ONE, il est clair que capturer les gagnants exige une compétence considérable, peut-être plus aujourd'hui qu'il y a cinq ans. Le marché des Cryptomonnaie a évolué depuis l'époque faste de la Juridique monétaire accommodante, et des résultats tangibles sont désormais attendus pour accompagner la croissance des projets Crypto . Néanmoins, les chiffres suggèrent que sélectionner seulement quelques noms à forte conviction pourrait laisser à un investisseur peu de chances de surpasser le Bitcoin.

Il est également clair que les projets plus petits continuent de présenter un potentiel important, et que même si le marché des Crypto a mûri, les performances des plus grands noms, même dans un univers de liquidité et de taille limitées, restent significatives (> 100 % par rapport au Bitcoin).

Ces points suggèrent que les rendements des Marchés Crypto Réseaux sociaux aujourd'hui largement une distribution de type loi de puissance, avec quelques acteurs surperformants capables de générer un résultat global positif pour un portefeuille. À cet égard, la diversification semble encore sous-estimée par les investisseurs dans l'univers des jetons liquides. S'agissant encore majoritairement d'entreprises en phase de démarrage, les investisseurs pourraient tirer profit d'approches de diversification de type capital-risque, tout en profitant des avantages du marché secondaire liquide. Les altcoins ont un bel avenir devant eux, mais cela ne signifie T pour autant qu'investir sera facile.

Déclaration de transparence: Les informations présentées ici sont fournies à titre indicatif uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement. Un investissement comporte un risque élevé. Les performances passées ne préjugent pas nécessairement des résultats futurs. Veuillez consulter Outerlands Capital. termes et conditions.

Remarque : les opinions exprimées dans cette colonne sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinDesk, Inc. ou de ses propriétaires et sociétés affiliées.