Pourquoi le problème de la valeur extractible des mineurs d'Ethereum est bien plus grave que vous ne le pensez

Au moment où j’écris ces lignes, Ethereum est lié à la Lune. ETHLes détenteurs de cryptomonnaies font fortune, le prix ayant augmenté de 370 % rien que cette année. Mais dans ce battage médiatique, vous avez peut-être entendu parler de la MEV (valeur extractible par les mineurs).

En résumé, la blockchain Ethereum est écrite par consensus, mais le contenu de chaque bloc est choisi par un ONE mineur. Les mineurs peuvent tirer profit des utilisateurs en effectuant des opérations de front-run, de back-run, de sandwiching et, plus généralement, en exploitant les transactions de leur bloc comme ils le souhaitent. Flash Boys 2.0Un article, rédigé par des chercheurs de Cornell Tech, a inventé le terme MEV pour décrire de tels exploits.

Mais est-ce vraiment si grave ? N'est T inévitable ? Et peu importe s'il y a un léger glissement supplémentaire sur Uniswap si, à la fin de la journée, vos pièces valent 5 % de plus, quoi qu'il en soit. On se fait tous du capital. Peut-être que toute cette histoire de MEV est exagérée, voire même une incertitude.

Pmcgoohan (un pseudonyme)découvert le problème MEV Il a obtenu son diplôme Ethereum pré-genèse en 2014. Il gagne sa vie en travaillant sur le trading purement algorithmique, avec ses propres fonds. Analyste et codeur, il a collaboré avec des organismes scientifiques, des entreprises et des sociétés financières.

En tant que trader algorithmique depuis 12 ans, j'ai été le premier à prédirepré-genèse en 2014que les véhicules électriques deviendraient un problème. Alors, permettez-moi de remonter le temps.

Nous sommes en 2035 et le prix de ETH a atteint 100 000 $, sauf que ce prix en dollars T signifie plus rien, car personne n'utilise de dollars, mais de ETH. Mission accomplie. Nous sommes là où nous voulions être.

Mais avec l'adoption généralisée Ethereum , son prix ne progresse plus. Il est désormais T de s'enrichir simplement en détenant de ETH au-delà de 1,6 % de TAEG en récompenses de jalonnement. C'est difficile à imaginer aujourd'hui, mais la monnaie est désormais si omniprésente qu'elle est invisible pour la plupart des gens. C'est même ennuyeux.

Aujourd'hui, environ 1,4 milliard de dollars de MEV sont prélevés chaque année auprès des utilisateurs de la blockchain Ethereum , sur un marché Finance décentralisé (DeFi) d'environ 50 milliards de dollars. La valeur des Marchés financiers mondiaux s'élève à 100 000 milliards de dollars.

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Donc, en 2035, maintenant Ethereum estSur le marché financier mondial, quelle sera la valeur ajoutée moyenne (MEV) ? 20 milliards de dollars par an ? 200 milliards de dollars ? Non. C'est $2 billionsde richesses sont chaque année volées aux citoyens ordinaires en raison d'une vulnérabilité réseau non corrigée (en dollars de 2021). C'est à peine moins que le budget national annuel des États-Unis.plus que la Chine.

Et ce, avant tout autre impôt, rappelez-vous. Ainsi, la population mondiale se verrait facturer l'intégralité du budget annuel de la Chine, un impôt socialement inutile qui irait directement aux nouveaux maîtres de l'univers (indice : très probablement les mêmes anciens maîtres de l'univers), qui n'ont aucune obligation de construire un seul hôpital, une seule école, une seule route, un seul FARM éolien, un seul tribunal, une seule bibliothèque, une seule banque alimentaire, ETC alorsen plus de cela, vous devez toujours payer vos impôts réels.

Le MEV est-il inévitable ? À moins que nous le décidions.

Mauvais, non ? Oui, mais ce n'est qu'un début, car Ethereum ne se résume T à la Finance distribuée. Pour nos enfants, l'ether est la monnaie mondiale dominante et on l'utilise partout : pour souscrire une assurance, acheter un billet de train, payer une addition au restaurant, aller à un match, acheter une pizza, payer ses frais de scolarité.

Vous commandez des produits d'épicerie via un contrat intelligent d'une place de marché ouverte. Une petite entreprise locale consulte votre commande et peut vous proposer le meilleur prix, y compris la livraison à vélo. Mais Mega-Corp a payé le gagnant de l'enchère MEV pour qu'il censure toutes les transactions d'épicerie, sauf la sienne. Ils n'ont même T à se concurrencer sur les prix. Vous payez trop cher pour vos courses et le magasin local ferme.

Vous parvenez à trouver un billet NFT [jeton non fongible] pour la tournée de retour de Dua Lipa à 50 $ (en monnaie de 2021) sur une application d'enchères décentralisée. Lorsque vous tentez de l'acheter, un bot détecte votre transaction et vous le revend au même prix. Mais rassurez T , il vous l'a revendu dans le même bloc pour votre enchère maximale de 100 $.

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Vous souhaitez convertir vos ETH en carecoins pour financer le traitement contre le cancer de votre mère, mais le gagnant de l'enchère MEV continue de faire baisser le prix. Il ne s'agit T d'une transaction DeFi exotique. Ces pièces sont vitales pour le bien-être d'un ONE. Vous T payer le traitement complet dont votre mère, votre sœur ou votre enfant ont besoin.

Oh, mais allez, on ne laisserait jamais ça arriver, pas vrai ? C'est de la folie. On aura réglé tout ça d'ici là.

Recherche de solutions

Espérons-le. Les résultats que je viens de décrire sont les séquelles d'un grave problème d'intégrité des données sur le réseau Ethereum , qui doit être résolu. Des solutions sont possibles, mais leur mise en œuvre dépend de notre communauté.

Les concepteurs d'applications décentralisées peuvent utiliser des modèles de conception plus résistants aux MEV dans leurs contrats intelligents. Le verrouillage temporel, le chiffrement SGX ou le chiffrement par seuil peuvent être utilisés pour masquer les transactions aux attaquants. Je collabore actuellement à la solution que je privilégie.décentralisé Une couche de contenu avec un ordre équitable qui s'attaque aux causes profondes. C'est prometteur, mais T m'importe que cette approche ou une autre soit mise en œuvre, tant qu'elle s'attaque véritablement au problème. J'ai lancé ce projet pour mobiliser la communauté et la faire évoluer. fatalismeet vers de vraies solutions.

La décentralisation exige du travail. Elle est coûteuse en temps de développement et en ressources informatiques. L'avantage est que ces systèmes peuvent être robustes et équitables. Mais si une solution décentralisée devient plus vulnérable et moins équitable qu'un concurrent centralisé traditionnel (et plus coûteuse), sa réussite à long terme est compromise.

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Je me suis impliqué dans Ethereum en 2014, plein d'espoir qu'il offrirait une alternative à la corruption révélée lors de la crise financière de 2008. Je garde cet espoir. Je souhaite ardemment que nous y parvenions, mais nous n'y parviendrons pas tant que… enchères MEV à exploitation maximalesont notre principale réponse. Elles ne résolvent pas plus le problème des véhicules à moteur volés que la vente de cartes de crédit volées n'aide les victimes. J'ai d'ailleurs démontré que les ventes aux enchères de véhicules à moteur volésempirerla situation en introduisant des exploits dont seuls les plus riches peuvent profiter.

Le MEV est potentiellement plus dommageable en couche 2 (où les transactions sont effectuées hors de la chaîne principale) que sur le réseau principal, car le séquenceur de cumul est plus puissant que n'importe ONE mineur. Un fournisseur leader de solutions de mise à l'échelle est discuter ouvertementintégrer cette exploitation des utilisateurs dans leur protocole, pas par accident cette fois, maispar conception.

La MEV est-elle inévitable ? À moins que nous ne le décidions. Ce qui doit être inévitable, c'est que la MEV devienne de l'histoire ancienne, car si ce n'est pas le T, nous ferions mieux d'espérer l'échec Ethereum , sinon nous risquons tous d'être en difficulté.