Perché il problema del valore estraibile dai miner di Ethereum è molto peggiore di quanto pensi

Mentre scrivo, Ethereum è diretto verso la luna. ETHi possessori stanno facendo un sacco di soldi, con il prezzo salito del 370% solo quest'anno. In tutta questa fanfara, però, potreste aver sentito qualche chiacchiericcio sul MEV (miner extractable value).

In poche parole, la blockchain Ethereum è scritta per consenso, ma il contenuto di ogni blocco è scelto da ONE miner. I miner possono trarre profitto dagli utenti tramite front-running, back-running, sandwiching e in generale sfruttando le transazioni nel loro blocco come preferiscono. Ragazzi Flash 2.0Un articolo, redatto dai ricercatori della Cornell Tech, ha coniato il termine MEV per descrivere tali exploit.

Ma è davvero così grave? T è inevitabile? E a chi importa se c'è un piccolo slittamento extra su Uniswap se alla fine della giornata le tue monete valgono il 5% in più in ogni caso. Stiamo tutti facendo fieno qui. Forse tutta la questione MEV è esagerata, FUD persino.

Pmcgoohan (uno pseudonimo)scoperto il problema MEV in Ethereum pre-genesi nel 2014. Si guadagna da vivere lavorando con trading puramente algoritmico, usando i propri soldi. Analista/programmatore, ha lavorato con enti scientifici, aziende e società finanziarie.

Come trader algoritmico per 12 anni, sono stato il primo a prevederepre-genesi nel 2014che il MEV sarebbe diventato un problema. Quindi lasciatemi tornare indietro ancora una volta.

Siamo nel 2035 e il prezzo ETH è salito a $ 100.000, solo che il prezzo in dollari T significa più nulla perché nessuno usa i dollari, usano ETH. Missione compiuta. Siamo dove vogliamo essere.

Ma con Ethereum in piena adozione il prezzo non sale più. T puoi più aumentare la tua ricchezza semplicemente detenendo ETH oltre l'1,6% APR in premi di staking. È difficile immaginarlo ora, ma ormai la valuta è così onnipresente che è invisibile alla maggior parte delle persone. Perfino noiosa.

Oggi, circa 1,4 miliardi di dollari di MEV vengono sottratti annualmente agli utenti della blockchain Ethereum da un mercato totale Finanza decentralizzata (DeFi) di circa 50 miliardi di dollari. I Mercati finanziari globali valgono 100 trilioni di dollari.

Continua a leggere: Juels et al.: Minatori, il Front-Running-as-a-Service è un furto

Quindi, nel 2035, ora che Ethereum Èil mercato finanziario globale, quanto MEV sarà? 20 miliardi di $ estratti in MEV all'anno? 200 miliardi di $? No. Sono $2 trilionivalore di ricchezza sottratto annualmente alla gente comune a causa di una vulnerabilità di rete non risolta (in denaro del 2021). Ciò è appena al di sotto del bilancio nazionale annuale degli Stati Uniti epiù della Cina.

Questo prima di qualsiasi altra tassa, ricordate. Quindi la popolazione mondiale sarà gravata dall'intero bilancio annuale della Cina in una tassa socialmente inutile che andrà direttamente ai nuovi padroni dell'universo (suggerimento: molto probabilmente gli stessi vecchi padroni dell'universo) che non hanno alcun obbligo di costruire un singolo ospedale, scuola, strada, FARM eolico, tribunale, biblioteca, banca alimentare, ETC., e Poioltre a ciò, dovrai comunque pagare le tasse effettive.

Il MEV è inevitabile? A meno che non lo scegliamo noi.

Male, vero? Sì, ma è solo l'inizio perché Ethereum T è solo Finanza distribuita. Per i nostri figli, l'etere è la valuta globale dominante ed è usata ovunque: quando si stipula un'assicurazione, quando si acquista un biglietto del treno, si paga il conto di un ristorante, si va a una partita, si compra una pizza, si paga la retta.

Ordini della spesa da uno smart contract di un mercato aperto. Una piccola azienda locale vede il tuo ordine e può offrirti il ​​prezzo migliore, incluso il trasporto in bicicletta. Ma Mega-Corp ha pagato il vincitore dell'asta MEV per censurare tutte le transazioni di spesa tranne le loro dal blocco. T devono nemmeno competere sul prezzo. Paghi troppo per la tua spesa e il negozio locale chiude.

Riesci a trovare un biglietto NFT [token non fungibile] per il tour di ritorno di Dua Lipa a 50 $ (in denaro del 2021) su un'asta dapp. Quando provi ad acquistarlo, un bot vede la tua transazione e lo anticipa allo stesso prezzo. Ma T preoccuparti, nello stesso blocco te l'hanno rivenduto per la tua offerta massima di 100 $.

Continua a leggere: Panino cattivo: il trader DeFi "avvelena" i minatori in prima linea per un profitto di $ 250.000

Vuoi convertire i tuoi ETH in carecoin per finanziare le cure per il cancro di tua madre, ma il vincitore dell'asta MEV continua ad allontanare il prezzo da te. T stai eseguendo un esotico trade DeFi. Queste monete sono vitali per il benessere di una ONE cara. T puoi permetterti il ​​ciclo completo di cure di cui hanno bisogno tua madre, tua sorella, tuo figlio.

Oh, ma dai, non lo lasceremmo mai accadere, giusto? Questa è follia. Avremo sistemato tutto per allora.

Ricerca di soluzioni

Meglio sperarlo. I risultati che ho appena descritto sono artefatti di un grave problema di integrità dei dati nella rete Ethereum che deve essere risolto. Le soluzioni sono possibili, ma se ci si lavora o meno dipende da noi come comunità.

I progettisti di Dapp possono usare più modelli di progettazione resistenti a MEV nei loro contratti intelligenti. Timelock, SGX o crittografia di soglia possono essere usati per nascondere le transazioni agli aggressori. Sto collaborando alla mia soluzione preferita di undecentralizzato strato di contenuto con un ordinamento equo che coinvolge le cause profonde. È promettente, ma T mi interessa se questo o qualche altro approccio verrà implementato, purché affronti veramente il problema. Ho avviato il progetto per galvanizzare la comunità lontano da fatalismoe verso soluzioni reali.

La decentralizzazione richiede lavoro. È costosa in termini di tempo di sviluppo e risorse di elaborazione. Il vantaggio è che tali sistemi possono essere robusti ed equi. Ma se una soluzione decentralizzata diventa più vulnerabile e meno equa di un concorrente centralizzato tradizionale (oltre che più costosa), allora è improbabile che abbia successo a lungo termine.

Continua a leggere: Punti validi: sì, il front-running esisterà ancora su Ethereum 2.0

Mi sono avvicinato a Ethereum nel 2014 pieno di speranza che avrebbe offerto un'alternativa alla corruzione che è stata messa a nudo nel crollo finanziario del 2008. Continuo a sperare. Voglio ardentemente che ci arriviamo, ma non ci arriveremo finché aste MEV massimamente sfruttabilisono la nostra risposta primaria. Non risolvono il problema del MEV più di quanto gestire un mercato vendendo carte di credito rubate aiuti le vittime a cui sono state rubate le carte. Infatti ho dimostrato che le aste del MEVpeggiorarela situazione introducendo iniziative da cui possono trarre profitto solo i più ricchi.

MEV è potenzialmente più dannoso nel layer 2 (dove le transazioni vengono effettuate fuori dalla catena principale) che nella mainnet perché il sequenziatore di rollup è più potente di qualsiasi ONE miner. ONE fornitore leader di soluzioni di scaling è discutere apertamenteinserendo questo sfruttamento degli utenti nel loro protocollo, non per caso questa volta, madi progettazione.

MEV è inevitabile? No, a meno che non lo scegliamo noi. Ciò che deve essere inevitabile è che MEV diventi storia, perché se T lo diventa, faremmo meglio a sperare che Ethereum fallisca o saremo tutti nei guai.