Les mineurs de Bitcoin conservent leurs plateformes et parient sur la poursuite de la hausse

Quelques Bitcoin Les mineurs restent assis sur leurs plates-formes minières dans l'espoir de les vendre à un prix plus élevé alors que le Rally du bitcoin se poursuit.

« Je sais qu’il y a de l’offre disponible », a déclaré Vincent Vuong, directeur des ventes et des achats de la société d’extraction et d’hébergement de Bitcoin Compass Mining. « J’ai parlé à beaucoup de gens. Ils ont tous des milliers d’unités, mais personne n’est prêt à les vendre. »

La répression de la Chine contre le minage de Crypto monnaies a fait grimper les prix des plates-formes minières en chute libreil y a quelques mois, mais les machines se négocient désormais à un prix élevé grâce à la récente hausse du bitcoin.

Ces dernières semaines, le Bitcoin a vu une partie de ses les gains les plus importantscette année, renforçant la confiance des vendeurs dans les prix futurs des machines.

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Les fabricants de machines de minage comme Bitmain et MicroBT permettent à leurs clients de précommander les plates-formes et de détenir des contrats à terme pour des lots de machines qui seront livrées à une date future prédéterminée. Cette pratique est devenue plus courante à mesure que la pandémie de coronavirus a ralenti la logistique mondiale et créé une crise dans la chaîne d'approvisionnement en matériaux pour fabriquer les machines.

Cette pratique est également due au fait que les principaux fournisseurs de puces, tels que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., disposent de quotas relativement faibles pour les puces spécifiques destinées aux fabricants de machines d'extraction de Bitcoin .

Les futurs et lesMarchés au comptantLes machines de minage ont déjà connu une augmentation significative de leurs prix, signalant les attentes haussières des mineurs sur le prix de la plus grande crypto-monnaie, selon les professionnels du secteur.

Il existe donc un marché dynamique de contrats à terme pour les mineurs, les courtiers et les spéculateurs, qui effectuent des transactions en fonction des prix du Bitcoin et d'autres facteurs qui affectent la rentabilité des machines, comme les coûts de l'électricité.

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«ONEun des principaux indicateurs du marché du bitcoin est le marché à terme des machines de minage », a déclaré Franky Hu, directeur du développement commercial chez MyRig, un fournisseur de services d’hébergement de mineurs basé en Russie. « Lorsque les contrats à terme des plates-formes de minage se négocient à un prix bien plus élevé que le prix actuel, les mineurs parient sur des prix du Bitcoin plus élevés, ce qui conduit à une marge bénéficiaire plus importante. »

Les prix des plates-formes sur le marché secondaire au comptant semblent avoir atteint leur niveau le plus bas en juillet et ont augmenté pendant trois semaines consécutives. Les prix des différentes machines minières ont connu une augmentation de 7,5 % en moyenne la semaine dernière, soit la plus forte hausse depuis le rebond, selon le rapport.Indice des prix des plates-formespar la société minière Luxor, basée à Seattle.

Le taux de croissance du prix des plates-formes sur le marché secondaire indique que les acheteurs fixent le prix des machines en fonction d'une perspective haussière pour un prix du Bitcoin qui peut conduire à des marges bénéficiaires plus larges, a déclaré Ethan Vera, directeur de l'exploitation de Luxor.

Le prix des plates-formes est fixé non seulement par la valeur des machines elles-mêmes, mais aussi par la rentabilité attendue, déterminée par le sentiment du marché concernant le prix du Bitcoin que ces machines pourraient extraire.

« Au cours des trois dernières semaines, les prix des plates-formes ont dépassé le prix du Bitcoin ; cela montre que cela ne repose pas uniquement sur l'économie actuelle, mais aussi sur le sentiment futur », a déclaré Vera.

Le bon côté des choses

En début de semaine, le Bitcoin retraversé au-dessus de 50 000 $et a étégains d'exploitation forestièrependant cinq semaines consécutives, ce qui marque sa plus longue séquence de victoires hebdomadaires en neuf mois.

« Lorsque le prix du Bitcoin augmente, personne n’a envie de vendre ses machines », a déclaré Vuong. « Le potentiel de hausse est énorme. »

Les mineurs et les courtiers ont engrangé de gros bénéfices lors des périodes haussières du bitcoin dans le passé en effectuant des transactions au bon moment, a déclaré Vuong.

Par exemple, le S9, l' un des plus anciens modèles de machines de minage fabriqués par Bitmain, se vendait jusqu'à 20 dollars avant la hausse de l'année dernière. Cependant, au plus fort de la Rally fin 2020, les mêmes machines se vendaient entre 600 et 700 dollars, soit 30 à 35 fois plus cher, a déclaré Vuong.

Le trading de plateformes de minage est devenu plus stratégique au fil du temps. Vuong a même suggéré que quelqu'un qui échangeait du matériel aurait pu gagner plus d'argent qu'en achetant et en détenant du Bitcoin lui-même.

Même dans un marché baissier à court terme, certains vendeurs choisissent d'attendre en exécutant leurs machines de minage sur un site d'hébergement. Cela peut générer des profits quotidiens, ce qui peut leur permettre de gagner plus de temps en attendant que le marché baissier passe, a déclaré Vuong.

De plus, les vendeurs parviennent généralement à obtenir un prix de vente plus élevé sur les machines déjà branchées. « La machine sur l’étagère a plus de valeur que celles dans l’entrepôt », a-t-il déclaré.

Les mineurs de Bitcoin chinois se calment

Les mineurs chinois étaient des revendeurs enthousiastes dans les premiers mois qui ont suivi l'interdiction, ce qui a entraîné une surabondance de machines d'occasion sur le marché, selon Vera.

En mai, le Conseil d'État chinois a appelé à une interdiction totale du minage et du commerce de Crypto , créant ainsi un marché massif de machines de minage d'occasion, a déclaré Vera.

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Avant la répression, certains des plus gros mineurs chinois exploitaient des fermes de minage géantes, générant plus d'un exahash par seconde (EH/s). Après cela, environ un million de plates-formes de minage ont été mises hors ligne en Chine, selon les estimations de Vera. L'exahash est une mesure de la puissance de calcul d'une machine de minage, qui est un ordinateur puissant utilisé pour essayer de résoudre des problèmes mathématiques afin d'obtenir des Bitcoin nouvellement créés. Les ordinateurs traitent également les transactions en Bitcoin .

« L’interdiction les a obligés à débrancher toutes leurs machines, ce qui signifie qu’ils pourraient perdre des millions de dollars chaque jour », a déclaré Vera.

Mais aujourd’hui, les mineurs pensent à plus long terme. « Les mineurs sont globalement plus patients en Chine, moins frénétiques qu’ils ne l’étaient au moment de l’interdiction », a déclaré Vera.

« Ils ont accepté le fait qu’ils allaient perdre en rentabilité cette année et [passent] plus de temps à réfléchir à la manière dont ils vont gérer leurs opérations futures. »

Arbitrage sur les plateformes de minage de Bitcoin

Le marché massif des plates-formes d'occasion dispose d'un mécanisme d'arbitrage des prix qui permet aux courtiers de prendre en compte le prix du bitcoin dans le prix auquel une machine pourrait être vendue.

À 11 heures du matin, à Pékin, les courtiers chinois mettent à jour les prix des machines de minage et transmettent ces informations aux courtiers d'Amérique du Nord. Cette mise à jour quotidienne permet aux mineurs et aux courtiers chinois d'intégrer le prix du bitcoin dans les prix de leurs plates-formes en quelques heures.

« Chaque fois que le prix du Bitcoin augmente, le prix des machines augmente dans les heures qui suivent », a déclaré Vuong. « Aucun vendeur n’honorerait l’accord avec les acheteurs pendant plus d’une journée à moins que les deux parties n’entretiennent une très bonne relation. »

Alors qu'il ne faut que quelques heures pour augmenter les prix des plates-formes, il faut généralement deux à trois semaines pour qu'ils baissent après la chute des prix du Bitcoin , ce qui donne aux vendeurs suffisamment de temps pour ajuster leurs prix.

« Une fois que vous avez vu le prix du Bitcoin chuter à environ 30 000 dollars, il a fallu plus de trois à quatre semaines avant que nous commencions à voir les prix du matériel commencer à baisser », a déclaré Vuong.

Cependant, le risque lié à la détention de plates-formes minières existe toujours, car les machines perdent de la valeur car elles ont tendance à se détériorer avec le temps, et les mineurs peuvent perdre de l'argent en restant assis sur une pile de machines dans un entrepôt s'ils ne trouvent pas d'endroits pour les faire fonctionner.

« Le minage de Bitcoin nécessite désormais beaucoup plus de stratégies », a déclaré Vuong. « Il existe de multiples façons de le faire, et il ne s’agira plus de savoir qui a l’argent à dépenser, mais plutôt de savoir qui a la meilleure planification et la meilleure stratégie pour l’avenir. »

Un retour en douceur

Une autre raison pour laquelle les mineurs chinois ont arrêté de vendre des machines de minage est que certains d'entre eux sont capables de rebrancher leurs plates-formes de minage de Bitcoin en ligne et de miner des bitcoins dans certaines juridictions en Chine, selon deux grandes sociétés chinoises de minage de Bitcoin qui ont refusé de divulguer leur identité en raison des lois et réglementations chinoises sur le minage de Crypto .

« Étant donné le taux de hachage qui est revenu en ligne et le fait que la plupart des mineurs en dehors de la Chine construisent encore leurs installations minières, nous pensons que certains mineurs en Chine avec au moins quelques centaines de mégawatts de capacité combinée ont recommencé à miner », a déclaré une source.

En réponse à l'augmentation du taux de hachage mondial à mesure que de plus en plus de mineurs reviennent en ligne, le bitcoindifficulté d'exploitation minièrerose par13% aujourd'huilors du dernier ajustement bimensuel. Ce dernier ajustement, le plus important depuis juillet, marque le troisième ajustement consécutif à la hausse.

D'autre part, une autre source a déclaré que certains mineurs chinois pourraient être obligés de mettre de côté ou de vendre leurs machines minières après la fin de la saison des pluies dans le sud de la Chine.

Selon les données d'Arcane Research, la moyenne mobile sur 14 jours du taux de hachage du Bitcoin s'est maintenue au-dessus de 100 EH/s. Cela représente une augmentation de 25 % par rapport aux plus bas.

Mais les grandes sociétés minières publiques chinoises qui migrent hors de Chine, comme BIT Mining, ne se rétablissent pas au même rythme, et les mineurs hors de Chine construisent toujours de nouvelles installations pour augmenter leur taux de hachage.

BIT Mining a déployé des milliers de ses machines de minage dans de nouvelles installations en Asie centrale et en Amérique du Nord, mais seulement quelques centaines de pétahashes/par seconde (PH/s) du taux de hachage de la société ont été récupérés, par rapport à son taux de hachage maximal théorique de 1425,3 PH/s (1,42 EH/s).

Les mineurs de Bitcoin privés et de petite taille, quant à eux, commencent à voir un avenir plus positif avec la réglementation chinoise sur l'extraction de Crypto monnaies.

« À l’heure actuelle, certains mineurs en Chine pensent que le taux de hachage sera rétabli en Chine, en particulier grâce à l’utilisation de machines de minage Ethereum GPU (unité de traitement graphique) qui n’est plus interdite dans le pays », a déclaré Vera. « Ils pensent que peut-être quelques centaines de mégawatts pourront être remis en ligne d’ici la fin de cette année en Chine et cela a renforcé le sentiment des courtiers et des mineurs chinois. »

Selon Hu de MyRig, les prix des plates-formes pourraient encore augmenter à long terme, car de nouveaux acteurs institutionnels tels que les family offices entrent dans le secteur de l'extraction de Bitcoin .

Des producteurs d’électricité aux sociétés immobilières en passant par les family offices, de nombreuses entreprises non liées aux cryptomonnaies envisagent de se lancer dans le minage de Bitcoin pour diversifier leurs sources de revenus. « De nos jours, toutes les entreprises deviennent des sociétés de minage », a déclaré M. Hu.