Mineradores de Bitcoin mantêm plataformas, apostando que a alta continuará

Alguns Bitcoin os mineradores estão sentados em suas plataformas de mineração na esperança de vendê-las a um preço mais alto enquanto a Rally do bitcoin continua.

“Sei que há suprimento disponível”, disse Vincent Vuong, diretor de vendas e aquisição da empresa de mineração e hospedagem de Bitcoin Compass Mining. “Falei com muitas pessoas. Todas elas têm milhares de unidades, mas ninguém está disposto a vendê-las.”

A repressão da China à mineração de Cripto elevou os preços das plataformas de mineração despencandoalguns meses atrás, mas as máquinas agora estão sendo negociadas com um prêmio graças à recente alta do bitcoin.

Nas últimas semanas, o Bitcoin viu alguns de seus maiores ganhoseste ano, aumentando a confiança dos vendedores nos preços das máquinas no futuro.

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Fabricantes de máquinas de mineração como Bitmain e MicroBT permitem que seus clientes pré-encomendem os equipamentos e mantenham contratos futuros para lotes de máquinas que serão entregues em uma data futura predeterminada. Essa prática se tornou mais comum à medida que a pandemia do coronavírus desacelerou a logística global e criou uma crise na cadeia de suprimentos de materiais para fabricar as máquinas.

A prática também surgiu porque grandes fornecedores de chips, como a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., têm cotas relativamente pequenas para chips específicos para fabricantes de máquinas de mineração de Bitcoin .

Tanto os futuros comoMercados spotpara máquinas de mineração já houve um aumento significativo nos preços das máquinas de mineração, sinalizando expectativas otimistas dos mineradores sobre o preço da maior criptomoeda, de acordo com profissionais da indústria.

Assim, há um mercado dinâmico de contratos futuros para mineradores, corretores e especuladores, que fazem negociações com base nos preços do Bitcoin e outros fatores que afetam a lucratividade das máquinas, como os custos de eletricidade.

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“Um dos principais indicadores do mercado de bitcoin é o mercado futuro de máquinas de mineração”, disse Franky Hu, diretor de desenvolvimento de negócios da MyRig, uma provedora de serviços de hospedagem de mineradores sediada na Rússia. “Quando os contratos futuros de equipamentos de mineração estão sendo negociados a um preço muito mais alto do que o preço atual, os mineradores estão apostando em preços mais altos de Bitcoin , o que leva a uma margem de lucro maior.”

Os preços das plataformas no mercado secundário spot parecem ter atingido o fundo do poço em julho e subiram por três semanas consecutivas. Os preços de diferentes máquinas de mineração tiveram um aumento médio de 7,5% na semana passada, o maior salto desde a recuperação, de acordo com oÍndice de preço de equipamentopela empresa de mineração Luxor, sediada em Seattle.

A taxa de crescimento do preço dos equipamentos no mercado secundário indica que os compradores estão precificando as máquinas com base em uma perspectiva otimista para o preço do Bitcoin , o que pode levar a margens de lucro maiores, disse Ethan Vera, diretor de operações da Luxor.

O preço das plataformas está sendo definido não apenas pelo valor da máquina em si, mas também pela lucratividade esperada, impulsionada pelo sentimento do mercado em relação ao preço do Bitcoin que essas máquinas podem minerar.

“Nas últimas três semanas, os preços das plataformas ultrapassaram o preço do Bitcoin ; isso mostra que não se baseia apenas na economia atual, mas também no sentimento futuro”, disse Vera.

O lado positivo

No início desta semana, o Bitcoin recruzou acima de $ 50.000e tem sidoganhos de registropor cinco semanas consecutivas, o que marca sua maior sequência semanal de vitórias em nove meses.

“Quando o preço do Bitcoin sobe, ninguém tem incentivo para vender suas máquinas”, disse Vuong. “Há muito potencial de alta.”

Mineradores e corretores obtiveram grandes lucros durante as altas do bitcoin no passado, fazendo negociações oportunas, disse Vuong.

Por exemplo, o S9, que é um dos modelos mais antigos de máquinas de mineração feitas pela Bitmain, estava sendo vendido por até US$ 20, antes da corrida de touros do ano passado. No entanto, no pico do Rally no final de 2020, as mesmas máquinas estavam sendo vendidas por US$ 600 a US$ 700, o que é 30 a 35 vezes maior, disse Vuong.

Negociar equipamentos de mineração se tornou mais estratégico ao longo do tempo. Vuong até sugeriu que alguém negociando hardware poderia ter conseguido ganhar mais dinheiro do que realmente comprar e manter Bitcoin em si.

Mesmo no mercado de baixa de curto prazo, alguns vendedores estão optando por esperar, executando suas máquinas de mineração em um site de hospedagem. Fazer isso pode gerar lucros diários, o que pode dar a eles mais tempo enquanto esperam o mercado de baixa passar, disse Vuong.

Além disso, os vendedores geralmente conseguem obter um preço de venda mais alto em máquinas que já estão conectadas. “A máquina na prateleira é mais valiosa do que aquelas no depósito”, disse ele.

Mineradores de Bitcoin chineses se acalmam

Os mineradores chineses eram revendedores entusiasmados nos primeiros meses após a proibição, resultando em um excesso de máquinas de segunda mão no mercado, de acordo com Vera.

O Conselho de Estado da China pediu uma proibição radical da mineração e negociação de Cripto em maio, criando um enorme mercado de máquinas de mineração usadas, disse Vera.

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Alguns dos grandes mineradores chineses estavam administrando mega fazendas de mineração, gerando mais de 1 exahashes por segundo (EH/s) antes da repressão. Depois, cerca de um milhão de plataformas de mineração ficaram offline na China, de acordo com as estimativas da Vera. Exahashes é uma medida do poder computacional de uma máquina de mineração, que é um computador pesado usado para tentar resolver problemas matemáticos a fim de ganhar Bitcoin recém-cunhados. Os computadores também processam transações de Bitcoin .

“A proibição os forçou a desligar todas as suas máquinas, o que significa que eles podem perder milhões de dólares todos os dias”, disse Vera.

Mas agora, os mineradores estão pensando em longo prazo. “Os mineradores estão, no geral, mais pacientes na China, menos frenéticos do que eram quando a proibição aconteceu”, disse Vera.

“Eles aceitaram o fato de que perderão lucratividade este ano e [estão gastando] mais tempo pensando em como administrarão suas operações futuras.”

Arbitragem em plataformas de mineração de Bitcoin

O enorme mercado de equipamentos usados tem um mecanismo de arbitragem de preços que permite que os corretores levem em consideração o preço do bitcoin no valor que uma máquina pode ser vendida.

Às 11 da manhã em Pequim, corretores na China atualizam os preços das máquinas de mineração e repassam essas informações para corretores na América do Norte. Essa atualização diária permite que mineradores e corretores na China incluam o preço do bitcoin nos preços de suas plataformas em questão de horas.

“Sempre que o preço do Bitcoin sobe, os preços das máquinas aumentariam nas próximas horas”, disse Vuong. “Nenhum vendedor honraria o acordo com os compradores por mais de um dia, a menos que as duas partes tenham um relacionamento realmente bom.”

Embora possa levar apenas algumas horas para aumentar os preços dos equipamentos, geralmente leva de duas a três semanas para que eles caiam após a queda dos preços do Bitcoin , dando aos vendedores tempo suficiente para ajustar seus preços.

“Quando vimos o preço do Bitcoin cair para cerca de US$ 30.000, demorou mais de três a quatro semanas para começarmos a ver os preços do hardware cair”, disse Vuong.

No entanto, o risco de manter equipamentos de mineração ainda existe porque as máquinas perdem valor à medida que tendem a se deteriorar com o tempo, e os mineradores podem perder dinheiro empilhando máquinas em um depósito se não conseguirem encontrar lugares para operá-las.

“A mineração de Bitcoin agora requer muito mais estratégias”, disse Vuong. “Existem várias maneiras de jogar, e vai se tornar menos sobre quem tem dinheiro para gastar e mais sobre quem tem o melhor planejamento e estratégia para o futuro.”

Um retorno silencioso

Outro motivo pelo qual os mineradores chineses pararam de vender máquinas de mineração é porque alguns deles conseguem reconectar seus equipamentos de mineração de Bitcoin e minerar bitcoins em certas jurisdições na China, de acordo com duas grandes empresas chinesas de mineração de Bitcoin que se recusaram a revelar suas identidades devido às leis e regulamentações da China sobre mineração de Cripto .

“Considerando o quanto a taxa de hash voltou a ficar online e a maioria dos mineradores fora da China ainda estão construindo suas instalações de mineração, achamos que alguns mineradores na China com pelo menos algumas centenas de megawatts de capacidade combinada começaram a minerar novamente”, disse uma fonte.

Em resposta ao aumento da taxa de hash global à medida que mais mineradores voltam a ficar online, o bitcoindificuldade de mineraçãorosa por13% hojeno último ajuste quinzenal. Este último ajuste, o maior desde julho, marca o terceiro ajuste ascendente consecutivo.

Por outro lado, outra fonte disse que alguns mineradores chineses podem ter que arquivar ou vender suas máquinas de mineração após o fim da estação chuvosa no sul da China.

De acordo com os dados da Arcane Research, a média móvel de 14 dias da taxa de hash do Bitcoin se manteve acima de 100 EH/s. Isso é um aumento de 25% em relação às mínimas.

Mas grandes empresas públicas de mineração chinesas que estão migrando para fora da China, como a BIT Mining, não estão se recuperando na mesma proporção, e os mineradores de fora da China ainda estão construindo novas instalações para adicionar mais hashrate.

A BIT Mining vem implantando milhares de suas máquinas de mineração em novas instalações na Ásia Central e na América do Norte, mas apenas algumas centenas de petahashes/por segundo (PH/s) da taxa de hash da empresa foram recuperadas, em comparação com sua taxa de hash máxima teórica de 1.425,3 PH/s (1,42 EH/s).

Por outro lado, mineradores de Bitcoin privados e de pequeno porte estão começando a ver um futuro mais positivo com as regulamentações da China sobre mineração de Cripto .

“Agora mesmo, alguns mineradores na China acham que algum hashrate será conectado de volta na China, especialmente com o uso de máquinas de mineração Ethereum GPU (unidade de processamento gráfico) não sendo mais banidas no país”, disse Vera. “Eles acham que talvez algumas centenas de megawatts possam voltar a ficar online até o final deste ano na China e isso aumentou o sentimento dos corretores e mineradores chineses.”

Pode haver mais aumentos nos preços das plataformas no longo prazo, à medida que novos participantes institucionais, como family offices, estão entrando no setor de mineração de Bitcoin , de acordo com Hu, da MyRig.

De produtores de energia a imóveis e family offices, uma variedade de empresas não cripto estão de olho na mineração de Bitcoin para diversificar seus fluxos de receita. “Toda empresa está se tornando uma empresa de mineração hoje em dia”, disse Hu.