La financiarisation des NFT soulève des problèmes réglementaires

Mercredi dernier, les braves gens de TechCruncha publié un articleà propos d'une société appelée Visionrare, qui essaie essentiellement de gamifier le processus d'investissement dans les startups.

Il s'agit d'un jeu de mots sur le concept de « paris fantastiques », déjà populaire dans le monde du sport et de la culture. Les tableaux de fantasy football permettent aux fans de faire des pronostics sans miser d'argent, et les Marchés boursiers fantasy permettent aux investisseurs de perfectionner leurs compétences dans un environnement simulé, où les enjeux sont T importants. Il existe un système similaire pour parier sur l'issue de la série télévisée « The Bachelor ».

Visionrare tente la même chose avec les investissements dans les startups : connectez-vous au site, investissez dans une entreprise réelle et observez ses performances au fil du temps. Si votre entreprise décroche un financement important dans la réalité, votre portefeuille dans le jeu prend de la valeur.

Cet article est extrait de The Node, le résumé quotidien de CoinDesk des sujets les plus importants de l'actualité blockchain et Crypto . Abonnez-vous pour recevoir l'intégralité de l'article. newsletter ici.

Le rebondissement de « Ender’s Game » ici est que pendant environ 24 heures, Visionrare a demandé aux utilisateurs de remplir leurs portefeuilles avec de l’argent réel.

« Les VisionShares sont des NFT (jetons non fongibles) hébergés sur la blockchain », peut-on lire dans la FAQ de l'entreprise. « De cette façon, les joueurs sont réellement propriétaires de leurs actifs imaginaires, et la rareté des actifs virtuels de chaque entreprise est démontrable. »

Les « investissements » n'étaient T réels, car investir dans une entreprise via Visionrare ne permettait T d'obtenir de participation, tandis qu'acheter une VisionShare permettait d'obtenir un NFT sur la blockchain Ethereum . D'où la notion de « propriété réelle sur… une participation imaginaire ».

Visionrarebêta ouvertelancé mercredi et fermé moins d'un jour plus tard, grâce à une réaction rapide à la suite de l'article de TechCrunch.

En plus d’être un cauchemar ouroborique, Visionrare est un bon rappel des dangers de la financiarisation.

Pour le meilleur ou pour le pire, la Crypto est très efficace pour attribuer une valeur monétaire discrète à des choses que nous avons l'habitude de considérer comme gratuites. Les NFT peuvent mettre un prix sur les fichiers multimédiaset des jetons pour les clubs sociaux soutenus par la cryptographie et les organisations autonomes décentralisées (DAO)peut transformer les communautés en ligne en collectifs d'investissementSur un Internet entièrement basé sur la cryptographie, les photos, les vidéos, les mèmes, les likes et les avatars sont tous en fin de compte des opportunités d’investissement.

Visionrare semble avoir sous-estimé la puissance de cette idée. Il existe un marché pour les NFT, car les nouveaux riches de la cryptomonnaie ont de l'argent à dépenser, et le placer dans des NFT leur permet de KEEP leurs jetons au casino, mais aussi parce qu'il est entendu que l'achat du jeton T donne rien d'autre que le jeton. Cela fonctionne, pour l'instant, car les NFT fonctionnent comme des certificats de propriété numériques. Mais ils sont fondamentalement incompatibles avec les capitaux propres d'une entreprise traditionnelle. Les NFT et les modèles de capital-actions en jetons fonctionnent pour les DAO, car ce sont essentiellement des versions on-chain et non réglementées des entreprises traditionnelles ; sans cet ancrage dans le monde « réel », les actifs numériques ont plus de latitude pour représenter une propriété réelle.

Associer des actifs « off-chain » et « on-chain » peut également présenter des risques réglementaires importants. La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a l'habitude de cibler les Crypto similaires aux actions traditionnelles, et la décision de Visionrare d'autoriser les transactions depuis les États-Unis s'apparente à un jeu avec le feu.

« Depuis notre lancement, nous avons appris, grâce aux personnes qui nous ont contactés, que nous étions peut-être trop optimistes quant aux aspects juridiques de ce que nous faisions, notamment dans nos relations avec les régulateurs », a écrit le PDG de Visionrare.Jacob Claerhout, sur le serveur Discord de l’entreprise.

Dans le monde de la technologie, on a tendance à croire que les gens vous donneront de l'argent si vous utilisez des mots comme « DAO » et « NFT ». La Technologies blockchain est utile pour certaines choses – la logistique, la tenue de registres, certains types d'investissement – ​​mais en réalité, certaines choses n'ont T besoin de Crypto.

Visionrare a le mérite d'avoir déclaré reverser l'intégralité de l'argent dépensé par les utilisateurs pour ses NFT. Et la communauté reste étonnamment optimiste, en grande partie grâce à l'esprit d'équipe de la direction : Claerhout et l'autre cofondateur, Boris Gordts, sont des jeunes ambitieux d'une vingtaine d'années dont les ambitions s'accordent avec celles des autres jeunes du secteur des Crypto . Leur sincérité et leur attention semblent avoir rassuré les utilisateurs.

« Nous grandissons, construisons et apprenons en public », m’a dit Claerhout dans un message privé.

L'entreprise prévoit de revenir ce vendredi avec un nouveau modèle « free-to-play » et de nouveaux NFT. Claerhout a refusé de préciser comment ces NFT – actifs intrinsèquement spéculatifs et susceptibles de générer des Marchés secondaires – seraient dissociés de l'aspect financier. Il a toutefois précisé qu'ils fonctionneraient davantage comme des « insignes d'honneur mettant en valeur des contributions précieuses » que comme des actions.

Dans unarticle de blogCe matin, l'équipe de Visionrare a affirmé que son expérience de 24 heures était en quelque sorte conforme aux lois américaines sur les valeurs mobilières, la décrivant comme « selon nous, conforme ».

« [Nous sommes] honorés d’avoir alimenté un débat mondial sur la manière de démocratiser l’investissement dans les startups grâce à la Crypto», indique le message.

Quoi qu’il en soit, il est utile que Visionrare prenne la couverture médiatique avec philosophie.