Securitize sta portando i titoli basati su Ethereum nel regno DeFi

Collegare i mondi dei token di sicurezza e Finanza decentralizzata (DeFi) è il prossimo passo logico per Securitize, una sorta di intermediario conforme alle normative per quanto riguarda il monitoraggio e la negoziazione di titoli basati su blockchain.

Annunciato lunedì, Securitize sta collaborando con un protocollo chiamato Tinlakehttps://centrifuge.io/products/tinlake/ di Centrifuge, che utilizza un sistema intelligente di token non fungibili (NFT) perconsentire alle risorse del mondo reale di parteciparenella DeFi.

In un mondo ideale, tutti gli elementi all'interno dell'ecosistema Ethereum dovrebbero poter essere integrati ONE nell'altro, condividendo nuove e utili funzionalità come il market-making automatizzato o altre funzioni. Questo concetto, un principio CORE della DeFi, è noto come "componibilità" (l'analogia spesso utilizzata è la capacità di costruire in modo omnidirezionale i mattoncini Lego).

Ma c'è un problema: i titoli digitali, come le loro controparti tradizionali, sono regolamentati e hanno diversi meccanismi di controllo che devono essere applicati. Tutti i titoli, privati o pubblici, richiedono l'identificazione know-your-customer (KYC) della persona che li acquista, nonché la qualifica obbligatoria dell'investitore per determinare che tipo di investitore è (al dettaglio o accreditato, a seconda delle regole delle loro giurisdizioni locali).

È qui che entra in gioco Securitize. Concentrata sulla semplificazione del mondo frammentato del trading di titoli privati, la società ha affinato il suo approccio aidentificare i proprietari dei benie iltrasferimento peer-to-peer regolamentatodi token di sicurezza privati. In quanto tale, il sistema è già al 90% del percorso verso la componibilità DeFi, ha affermato il CEO di Securitize Carlos Domingo.

"Molti protocolli DeFi sono progettati per token di utilità non regolamentati o criptovalute, quindi non sono adatti per i token di sicurezza", ha affermato Domingo in un'intervista. "Abbiamo una tesi su come far funzionare tutto questo in modo legale, e quindi consentire cose che esistono nei Mercati dei capitali tradizionali, come il market making o i prestiti e i prestiti, il tutto in modo automatizzato".

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I protocolli DeFi spesso gestiscono pool di liquidità pseudonimi alimentati da smart contract automatizzati. L'integrazione di Securitize Tinlake, al contrario, sarà strettamente per i wallet associati a Securitize ID, in modo che la persona su entrambi i lati di una transazione sia nota, ha affermato Domingo.

Gli smart contract di Tinlake mettono insieme NFT che rappresentano asset del mondo reale. Ad esempio, ONE pool potrebbe essere dedicato alle fatture che potrebbero essere utilizzate in uno scenario Finanza del commercio, che vengono poi utilizzate come garanzia per Finanza prestiti in stablecoin come DAI O USDC.

Immersione DeFi

Gli attuali pool abilitati da Tinlake sono prestiti a breve termine che restituiscono denaro all'investitore entro un breve periodo di tempo, ma il passo successivo è esplorare pool mobili che reinvestono i dividendi e anche token di ricevuta che possono essere utilizzati da altri investitori per ricevere contributi dal pool (questi ultimi sono noti nella DeFi come token del fornitore di liquidità o LP).

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Ma tuffarsi a capofitto nella DeFi presenta alcune sfide interessanti, ha affermato Domingo. Tenere d'occhio la proprietà dei titoli contribuiti a un pool su un protocollo di market making automatizzato come Uniswap contenente centinaia di titoli è molto complesso da implementare, ha aggiunto.

"Non è impossibile, ma ci vorrà del tempo per integrarlo con il nostro protocollo per controllare le restrizioni sui trasferimenti", ha affermato Domingo.

Un'altra questione chiave riguarda chi può effettivamente pubblicizzare le negoziazioni di titoli privati, dato che nel Regno Unito è necessaria una licenza MTF (multilateral trading facility) o, negli Stati Uniti, una licenza ATS (alternative trading system). "Quindi, anche se potremmo essere al 90% con la Tecnologie, c'è ancora un BIT' di incertezza normativa", ha detto Domingo.

Securitize non sta considerando di aggiungere token di governance come UNI di Uniswap, ha detto Domingo, perché non è chiaro se questo tipo di token siano legali. Ma a prescindere da ciò, ha detto che ci sono ancora scenari in cui sarà più redditizio contribuire con titoli contro un pool di liquidità piuttosto che aspettare che si apprezzino nel tempo.

"Se vai ad acquistare azioni Apple su Robinhood, l'unica cosa che puoi fare è semplicemente aspettare che si apprezzino nel tempo. Tutto qui", ha detto Domingo. "Ma se questi protocolli DeFi diventano disponibili nel tempo per i token di sicurezza, come pensiamo accadrà, allora improvvisamente ci sono altre strade Per te fare soldi oltre a tenere duro e aspettare".