Il mercato Cripto VC è "tiepido" poiché gli investimenti nel terzo trimestre sono diminuiti del 20%, afferma Galaxy Digital

• I VC Cripto hanno investito 2,4 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2024, con un calo del 20% rispetto al terzo trimestre.
• Il settore è sulla buona strada per ottenere finanziamenti appena superiori a quelli del 2023.
• Gli elevati tassi di interesse, gli ETF spot Cripto e gli effetti del 2022 stanno tenendo gli allocatori lontani dal settore.

L'attività di capitale di rischio nel settore Cripto è rimasta tranquilla nel 2024, in particolare nel terzo trimestre.

Secondo un nuovo rapporto, le società di capitale di rischio hanno investito 2,4 miliardi di dollari in startup Criptovaluta in questo trimestre attraverso 478 accordi. rapporto dalla società di investimenti in Cripto Galaxy Digital. Si tratta di un calo del 20% rispetto al secondo trimestre dell'anno in termini di finanziamenti e di una diminuzione del 17% nel numero di accordi.

Con 8 miliardi di dollari investiti nel corso dei primi tre trimestri dell'anno, il settore è sulla buona strada per ottenere a malapena più finanziamenti nel 2024 di quelli ricevuti nel 2023. Questi numeri sono ben lontani dagli accordi che le Cripto hanno raccolto nel 2021 e nel 2022, quando il settore ha visto più di 30 miliardi di dollari in 3.000 accordi ogni anno.

"L'interesse degli allocatori per il VC Cripto e il capitale di rischio in senso più ampio è in calo rispetto agli anni precedenti", ha detto a CoinDesk Alex Thorn, responsabile della ricerca aziendale presso Galaxy Digital, riferendosi agli allocatori istituzionali da cui gli stessi investitori di rischio raccolgono fondi.

Le ragioni di questa mancanza di interesse? Gli alti tassi di interesse hanno reso i fondi di rischio meno attraenti, ha detto Thorn, e gli exchange-traded fund (ETF) spot Bitcoin (BTC) ed ether (ETH) offrono nuove strade per ottenere esposizione alle Cripto. Per non parlare del fatto che i vari crolli del settore nel 2022 sono ancora freschi nella mente di tutti.

"Ciò lascia gli investitori di rischio in difficoltà nel trovare grandi fonti di capitale per lanciare nuovi veicoli di finanziamento, portando a un restringimento del mercato degli investimenti in Cripto ", ha affermato Thorn.

Ma l'impennata del mercato guidata dagli ETF sta "portando a una maggiore competizione tra i VC Cripto sopravvissuti per il FLOW di affari e mettendo gli imprenditori al posto di guida quando si tratta di valutazione", ha aggiunto Thorn.

"È un ottimo momento per diventare un fondatore se si riesce a reperire capitale di investimento", ha affermato.

Assegnazione del capitale

La maggior parte del capitale è andata alle aziende in fase iniziale, ovvero alle startup che stanno ancora sviluppando il loro prodotto e il loro modello di business. Hanno ricevuto l'85% dell'investimento di capitale, mentre le aziende in fase avanzata, che in genere hanno già un prodotto e un marchio noti, hanno ricevuto solo il 15% del capitale.

Mentre le valutazioni delle società Cripto sono crollate nel 2023, hanno ripreso quota nel secondo trimestre del 2024 e si sono mantenute stabili nel terzo trimestre, con una valutazione pre-finanziamento media di 23 milioni di dollari e una dimensione media delle transazioni di 3,5 milioni di dollari.

Alcuni settori dell'ecosistema Cripto hanno registrato più interesse di altri. Gli exchange Cripto , i prestiti, gli investimenti e le piattaforme di trading hanno raccolto il 18% del capitale di VC, oltre 460 milioni di $. I progetti Layer 1 sono arrivati ​​dopo, con circa 440 milioni di $, poi i progetti Web3/Metaverse, con circa 360 milioni di $, quindi i progetti infrastrutturali con 340 milioni di $. Nel frattempo, i progetti che combinano Cripto e intelligenza artificiale (IA) hanno incassato circa 270 milioni di $, cinque volte di più rispetto al trimestre precedente, ha affermato Galaxy.

Non sorprende che gli Stati Uniti abbiano guidato la strada in termini di investimenti, fornendo il 56% di tutto il capitale, e rappresentando il 44% di tutti gli accordi Cripto . Il Regno Unito è stato un lontano secondo in termini di capitale, l'11%, e si è piazzato al terzo posto in termini di accordi, rappresentandone il 6,8%. I VC con sede a Singapore hanno fornito il 7% di tutto il capitale, ma hanno concluso l'8,7% di tutti gli accordi.

La raccolta fondi per i fondi di venture Cripto si è rivelata impegnativa, ha affermato il rapporto, con solo 140 milioni di $ raccolti in otto nuovi fondi. "Su base annua, il 2024 si sta configurando come l'anno più debole per la raccolta fondi Cripto VC dal 2020, con solo 39 nuovi fondi che hanno raccolto 1,95 miliardi di $, ben al di sotto della frenesia del 2021-2022", ha affermato il rapporto.