Cripto per consulenti: Bitcoin e il toro

Prima che Bitcoin nascesse nel 2009, esisteva un un paio di tentativi di creare digitale moneta elettronica protetta da crittografia. Tuttavia, Bitcoin è riconosciuta come la prima Cripto leader ed è stata la l'attività con le migliori performance per sette degli ultimi dieci anni.Altrettanto degna di nota è la scarsità di consulenti patrimoniali che supportano i propri clienti negli investimenti in questa classe di attività.Un sondaggio condotto su 500 consulenti finanziari ha rilevato che il 72% desidera investire di più in Bitcoin e il più ampio settore Criptovaluta se fosse approvato un ETF spot Bitcoin . Tuttavia, meno del 9% dei consulenti si sente sicuro nel consigliare i clienti all'interno di questa classe di attività. La ricerca sottolinea un enorme divario educativo tra la Finanza tradizionale e questo sistema monetario emergente.

Bitcoin si sta dirigendo verso il suo quarto dimezzamento, che dovrebbe avvenire intorno al 16 aprile 2024, quando la difficoltà di estrazione della moneta aumenterà e la ricompensa diminuirà del 50%, parte della garanzia che ci sarà sempre e solo una fornitura finita di questa moneta. oro digitale.

Grazie aBrian Rudick E Matt Kunke da GSR per averci illustrato i punti chiave da considerare quando si valuta il Bull Case per Bitcoin nell'articolo di oggi. Brian ci illustra le origini di Bitcoin, spiegandone le proprietà uniche e perché questo asset è importante per i consulenti.

–S.M.

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Il caso rialzista di Bitcoin

Contesto Bitcoin

Satoshi Nakamoto, lo sviluppatore anonimo di Bitcoin, ha pubblicato per la prima volta il whitepaper Bitcoin nel 2008 descrivendo la sua visione di un "sistema di denaro elettronico peer-to-peer". Ad alto livello, la blockchain Bitcoin può essere pensata come un database decentralizzato o un registro distribuito composto da una rete di computer chiamati nodi che semplicemente registrano e KEEP una copia locale di chi ha pagato cosa, a chi e quando. Tali pagamenti sono denominati in Bitcoin, un asset digitale con lo stesso nome con una fornitura massima di 21 milioni, e la rete utilizza la crittografia e un meccanismo di consenso per registrare le transazioni in modo affidabile, aperto e trasparente (vedere Come funziona Bitcoinper una panoramica completa).

Una tale struttura, una rete aperta di nodi non correlati che seguono regole basate su codice per concordare e registrare localmente transazioni valide senza un leader centrale, determina le proprietà chiave di Bitcoin: Bitcoin è decentralizzato senza un punto di controllo centrale; senza fiducia poiché i nodi implementano software open source; resistente alla censura con cronologia delle transazioni archiviata localmente su migliaia di macchine non correlate; immutabile poiché le transazioni storiche non possono essere modificate; e senza autorizzazione poiché chiunque può partecipare alla rete. Inoltre, Bitcoin utilizza nuovi binari basati su Internet e blockchain, anziché binari finanziari antiquati esistenti, e la sua Tecnologie costituisce i mattoni per le blockchain successive che aggiungono programmabilità e calcolo arbitrario al registro decentralizzato. Ciò rende la Tecnologie alla base di Bitcoin la base per nuovi casi d'uso come identità, proprietà, governance, calcolo e altro ancora e consente la democratizzazione dello scambio di valore, la rimozione degli intermediari che estraggono rendite e l'istituzione di nuovi paradigmi attorno a proprietà e governance.

Date le limitazioni tecniche e una fornitura fissa, Bitcoin stesso si è evoluto dal suo utilizzo previsto come sistema di denaro elettronico P2P a riserva di valore/bene monetario, e in effetti esibisce molti degli attributi del denaro tra cui durevolezza, portabilità, divisibilità, uniformità, scarsità e accettabilità. Mentre la Tecnologie alla base Bitcoin inaugura una miriade di casi d'uso e vantaggi, è proprio il suo caso d'uso monetario semplice e ristretto, il codice immortale e la scarsità dimostrabile che hanno reso Bitcoin l'asset monetario di vertice e la valuta di riserva del regno digitale.

Inquilini della tesi di Bull

Un principio fondamentale della tesi di investimento di bitcoin è questo status di valuta di riserva digitale non sovrana. Data la sua decentralizzazione e sicurezza leader, i grandi effetti di rete e il vantaggio del primo arrivato, è altamente improbabile che un altro cripto-asset possa sfidare Bitcoin in questo senso; chiunque cerchi un deposito di valore digitale decentralizzato probabilmente selezionerà Bitcoin, che poi promuove questo status. Inoltre, la necessità e l'importanza di un deposito di valore non sovrano e nativo di Internet dovrebbero solo crescere man mano che il mondo diventa sempre più digitale e gli utenti di Internet richiedono sempre più una moneta digitale senza confini, al di fuori della portata di un'entità centralizzata. Per di più, i 425 milioni di utenti Cripto oggi rappresentano solo l'8% della popolazione con accesso a Internet, ben lontano dal potenziale scenario positivo dell'ubiquità, e la capitalizzazione di mercato di Bitcoin rappresenta solo il 4% di quella dell'oro.

Fonte: Datareportal.com, Zenit,Cripto.com, CoinGecko,Oro.org, GSR

L'opportunità Cripto

Inoltre, Bitcoin potrebbe fungere da copertura non sovrana contro passi falsi Politiche governative, il che potrebbe essere di particolare importanza con interventi fiscali e monetari sempre più ampi in tutto il mondo. Infatti, bitcoin è dimostrabilmentela fornitura finita suggeriscepotrebbe fornire un certo isolamento dall'inflazione, dai tassi di interesse negativi e da altre conseguenze di Politiche non ortodossa o potenzialmente dannosa. La storia di Bitcoin è troppo limitata per dire se finora sia stato così, sebbene ci sia stata una correlazione significativa tra le aspettative di inflazione e il prezzo di Bitcoin. E ci sono molteplici esempi di investitori che si riversano su Bitcoin quando aumentano le preoccupazioni per l'inflazione o durante periodi di stress nel sistema finanziario tradizionale, come abbiamo visto con la recente crisi bancaria.

Infine, Bitcoin offre anche molti vantaggi dal punto di vista della costruzione del portafoglio. Bitcoin aggiunge vantaggi chiave di diversificazione a un portafoglio ben bilanciato con la sua bassa correlazione storica con gli asset tradizionali. Inoltre, i suoi rendimenti storici hanno più che compensato la sua immensa volatilità, e tale volatilità rende Bitcoin estremamente efficiente in termini di capitale se valutato attraverso una lente di allocazione del portafoglio. In effetti, aggiungere solo un'allocazione dell'1-2% a Bitcoin ha un grande impatto positivo sui rendimenti aggiustati per il rischio di un portafoglio, sia in termini assoluti che rispetto all'aggiunta di altre classi di asset.

In conclusione, Bitcoin è davvero una creazione innovativa. Decine di migliaia di computer in tutto il mondo si uniscono per KEEP un registro dei pagamenti decentralizzato, senza fiducia, senza permessi, resistente alla censura e immutabile che reinventa i binari finanziari e dà origine a nuovi casi d'uso e vantaggi. Bitcoin è la valuta di riserva non sovrana del regno digitale e il suo ruolo e la sua importanza dovrebbero solo crescere con gli effetti di rete composti e man mano che il mondo diventa più digitalizzato. Inoltre, Bitcoin può fungere da copertura contro i passi falsi Politiche globali e può aggiungere a basso costo la diversificazione a portafogli ben bilanciati per migliorare i rendimenti complessivi aggiustati per il rischio.

–Brian Rudick, Stratega Senior eMatt Kunke, CFA, analista di ricerca, GSR

Chiedi a un consulente: i clienti vogliono sapere perché Bitcoin è importante

D: Quali sono le argomentazioni rialziste che vedono Bitcoin come un buon mezzo di conservazione del valore?

A: Scarsità. Bitcoin (BTC) ha un limite massimo di 21 milioni Bitcoin che potrebbero mai esistere, il che lo rende una potenziale copertura contro l'inflazione, superando quasi ogni livello se paragonato all'oro, il re dei contrari da lungo tempo. Gli investitori scettici si sono rivolti all'oro tradizionalmente per compensare il rischio di una valuta di riserva in declino come il dollaro statunitense. Fin dalla sua nascita, abbiamo assistito a un costante calo del potere d'acquisto del dollaro e ogni giorno qualcuno si lamenta del fatto che non siamo più nel gold standard e qualcun altro sta entrando nei suoi anni di PRIME guadagno che ha sempre speso soldi solo per il proprio smartphone. La percezione di cosa sia il denaro falso può essere rapidamente capovolta poiché gli investitori più giovani vedono l'oro come problematico su molti livelli, dal modo in cui i lavoratori vengono trattati nelle operazioni di estrazione dell'oro al fatto che mentre l'oro potrebbe essere stato il bene più scarso cento anni fa, non è soggetto a un limite massimo.

D: Qual è il motivo rialzista per l'aumento di valore a lungo termine di Bitcoin?

UN: Eventuale regolamentazione federale. Dopo il crollo di altissimo profilo del 2022 presso FTX, il 2023 sembrava l'anno in cui avremmo visto entrare in gioco le prime normative federali con Gary Gensler come attuale presidente della SEC e il fatto che lo stesso signor Gensler avesse tenuto un corso al MIT su Blockchain. Finora, Gensler ha scelto di citare in giudizio singoli exchange come Coinbase e Binance prima di mettere in atto qualsiasi regolamentazione chiara. Con le più grandi società finanziarie che non vogliono o non sono in grado nemmeno di effettuare transazioni in Cripto in un mondo pre-regolamentazione, ciò rappresenta un grosso problema per i ricchi in Cripto , che cercano di portare la loro ricchezza digitale nel piano patrimoniale personale.

Echo45 Advisors LLC è un consulente di investimento registrato. I servizi di consulenza sono offerti solo a clienti o potenziali clienti laddove Echo45 Advisors LLC e i suoi rappresentanti siano debitamente autorizzati o esenti da licenza. Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri. Gli investimenti comportano rischi e possibili perdite di capitale principale. Echo45 Advisors LLC non può fornire alcuna consulenza a meno che non sia in atto un contratto di servizio clienti.

–john henderson, il mio amico, CFP®, CRPC®, CBDA, Fondatore/CIO, Echo45 Advisors

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