Cripto para consultores: Bitcoin e o touro

Antes do Bitcoin surgir em 2009, havia uma algumas tentativas de criar digital dinheiro eletrônico protegido por criptografia. No entanto, o Bitcoin é reconhecido como a primeira Cripto líder e tem sido o ativo de melhor desempenho em sete dos últimos dez anos.Igualmente notável é a escassez de consultores financeiros que apoiam os investimentos de seus clientes nessa classe de ativos.Uma pesquisa com 500 consultores financeiros mostrou que 72% desejam investir mais em Bitcoin e o setor mais amplo de Criptomoeda se um ETF spot de Bitcoin fosse aprovado. No entanto, menos de 9% dos consultores se sentem confiantes em aconselhar clientes dentro desta classe de ativos. A pesquisa ressalta uma enorme lacuna educacional entre as Finanças tradicionais e este sistema monetário emergente.

O Bitcoin está caminhando para seu quarto halving, previsto para acontecer em algum lugar por volta de 16 de abril de 2024, onde a dificuldade de mineração da moeda aumenta e a recompensa diminui em 50%, parte da garantia de que haverá apenas um suprimento finito desta moeda. ouro digital.

Obrigado aBrian Rudick e Matt Kunke de GSR por nos levar pelos pontos-chave a serem considerados ao avaliar o Bull Case para Bitcoin no artigo de destaque de hoje. Brian nos leva pelas origens do Bitcoin, explicando suas propriedades únicas e por que esse ativo é importante para os consultores.

–S.M.

Você está lendoCripto para consultores, boletim informativo semanal da CoinDesk que desvenda ativos digitais para consultores financeiros.Inscreva-se aquipara recebê-lo toda quinta-feira.

O caso do touro para o Bitcoin

Histórico do Bitcoin

Satoshi Nakamoto, o desenvolvedor anônimo do Bitcoin, lançou pela primeira vez o whitepaper do Bitcoin em 2008 descrevendo sua visão para um “sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto”. Em um alto nível, o blockchain do Bitcoin pode ser pensado como um banco de dados descentralizado ou livro-razão distribuído composto por uma rede de computadores chamados nós que simplesmente registram e KEEP uma cópia local de quem pagou o quê, para quem e quando. Esses pagamentos são denominados em Bitcoin, um ativo digital com o mesmo nome com um suprimento máximo de 21 milhões, e a rede usa criptografia e um mecanismo de consenso para registrar transações de forma confiável, aberta e transparente (consulte Como funciona o Bitcoinpara uma visão geral completa).

Tal construção – uma rede aberta de nós não relacionados seguindo regras baseadas em código para concordar e registrar localmente transações válidas sem um líder central – resulta nas principais propriedades do Bitcoin: o Bitcoin é descentralizado sem ponto central de controle; confiável, pois os nós implementam software de código aberto; resistente à censura com histórico de transações armazenado localmente em milhares de máquinas não relacionadas; imutável, pois as transações históricas não podem ser alteradas; e sem permissão, pois qualquer um pode participar da rede. Além disso, o Bitcoin utiliza novos trilhos baseados na Internet e em blockchain, em vez dos trilhos financeiros antiquados existentes, e sua Tecnologia forma os blocos de construção para blockchains posteriores que adicionam programabilidade e computação arbitrária ao livro-razão descentralizado. Isso torna a Tecnologia subjacente ao Bitcoin a base para novos casos de uso, como identidade, propriedade, governança, computação e muito mais, e permite a democratização da troca de valor, a remoção de intermediários extratores de renda e o estabelecimento de novos paradigmas em torno da propriedade e governança.

Dadas as limitações técnicas e um suprimento fixo, o próprio Bitcoin evoluiu de seu uso pretendido como um sistema de dinheiro eletrônico P2P para uma reserva de valor/bem monetário, e de fato exibe muitos dos atributos do dinheiro, incluindo durabilidade, portabilidade, divisibilidade, uniformidade, escassez e aceitabilidade. Enquanto a Tecnologia subjacente ao Bitcoin inaugura uma miríade de casos de uso e benefícios, é precisamente seu caso de uso monetário simples e estreito, código imortal e escassez comprovável que fizeram do Bitcoin o ativo monetário de ponta e moeda de reserva do reino digital.

Tese de Touro Inquilinos

Um inquilino fundamental da tese de investimento do bitcoin é esse status como moeda de reserva digital não soberana. Dada sua descentralização e segurança líderes, grandes efeitos de rede e vantagem de pioneirismo, é altamente improvável que outro criptoativo possa desafiar o Bitcoin nesse aspecto; qualquer um que esteja procurando por um depósito de valor digital descentralizado provavelmente selecionará o Bitcoin, o que então aumenta esse status. Além disso, a necessidade e a importância de um depósito de valor não soberano e nativo da internet só devem crescer à medida que o mundo se torna cada vez mais digital e os usuários da internet exigem cada vez mais um dinheiro digital sem fronteiras, fora do alcance de uma entidade centralizada. Para começar, os 425 milhões de usuários de Cripto hoje representam apenas 8% da população com acesso à internet — muito longe do cenário potencial de alta da ubiquidade — e o valor de mercado do Bitcoin representa apenas 4% do ouro.

Fonte: Datareportal.com, Zênite,Cripto, CoinGecko,Ouro.org, RSE

A oportunidade da Cripto

Além disso, o Bitcoin pode atuar como uma proteção não soberana contra erros de Política governamental, o que pode ser de particular importância com intervenções fiscais e monetárias cada vez maiores ao redor do globo. Na verdade, o bitcoin comprovadamenteoferta finita sugerepode fornecer algum isolamento contra inflação, taxas de juros negativas e outras consequências de Política pouco ortodoxas ou potencialmente prejudiciais. A história do Bitcoin é muito limitada para dizer se esse tem sido o caso até agora, embora tenha havido uma correlação significativa entre as expectativas de inflação e o preço do Bitcoin. E há vários exemplos de investidores migrando para o Bitcoin quando as preocupações com a inflação aumentam ou durante períodos de estresse no sistema financeiro tradicional, como vimos com a recente crise bancária.

Por fim, o Bitcoin também oferece muitos benefícios de uma perspectiva de construção de portfólio. O Bitcoin adiciona benefícios de diversificação importantes a um portfólio bem equilibrado com sua baixa correlação histórica com ativos tradicionais. Além disso, seus retornos históricos mais do que compensaram sua imensa volatilidade, e tal volatilidade torna o Bitcoin extremamente eficiente em termos de capital quando avaliado por meio de uma lente de alocação de portfólio. De fato, adicionar apenas uma alocação de 1-2% ao Bitcoin tem um grande impacto positivo nos retornos ajustados ao risco de um portfólio, tanto em uma base absoluta quanto em relação à adição de outras classes de ativos.

Concluindo, o Bitcoin é realmente uma criação nova. Dezenas de milhares de computadores ao redor do mundo se reúnem para KEEP um livro-razão de pagamentos descentralizado, sem necessidade de confiança, sem permissão, resistente à censura e imutável que reimagina os trilhos financeiros e dá origem a novos casos de uso e benefícios. O Bitcoin é a moeda de reserva não soberana do reino digital, e seu papel e importância só devem crescer com efeitos de rede compostos e à medida que o mundo se torna mais digitalizado. Além disso, o Bitcoin pode atuar como uma proteção contra erros de Política global e pode adicionar diversificação de forma barata a portfólios bem equilibrados para melhorar os retornos gerais ajustados ao risco.

–Brian Rudick, Estrategista Sênior eMatt Kunke, CFA, Analista de Pesquisa, GSR

Pergunte a um consultor: os clientes querem saber por que o Bitcoin é importante

P: Qual é o caso otimista do Bitcoin como um bom armazenamento de valor?

A: Escassez. O Bitcoin (BTC) tem um limite rígido de 21 milhões de Bitcoin que podem existir, tornando-o uma proteção potencial contra a inflação, excedendo em quase todos os níveis quando comparado ao ouro, o Rei dos Contrários de longa data. Investidores céticos se voltaram para o ouro tradicionalmente para compensar o risco de uma moeda de reserva em declínio como o dólar americano. Desde o seu início, vimos um declínio constante no poder de compra do dólar e a cada dia alguém está morrendo lamentando o fato de que não estamos mais no padrão ouro e outra pessoa está chegando em seus anos de ganhos PRIME que só gastou dinheiro em seu smartphone. A percepção do que é dinheiro engraçado pode rapidamente ser invertida, pois os investidores mais jovens veem o ouro como problemático em muitos níveis, desde como os trabalhadores são tratados nas operações de mineração de ouro até o fato de que, embora o ouro possa ter sido o ativo mais escasso cem anos atrás, ele não é limitado.

P: Qual é o caso otimista para o aumento de valor do Bitcoin a longo prazo?

R:Eventual regulamentação federal. Após o colapso de alto perfil de 2022 na FTX, 2023 pareceu ser o ano em que veríamos as primeiras regulamentações federais entrando em jogo com Gary Gensler como o atual presidente da SEC, e o fato de que o próprio Sr. Gensler havia dado um curso no MIT sobre Blockchain. Até agora, Gensler optou por processar bolsas individuais como Coinbase e Binance antes de colocar quaisquer regulamentações claras em prática. Com as maiores empresas financeiras não querendo ou incapazes de sequer transacionar em Cripto em um mundo pré-regulamentação, isso representa um grande problema para os ricos em Cripto , buscando trazer sua riqueza digital para o plano patrimonial pessoal.

Echo45 Advisors LLC é um consultor de investimentos registrado. Os serviços de consultoria são oferecidos apenas a clientes ou clientes em potencial onde a Echo45 Advisors LLC e seus representantes são devidamente licenciados ou isentos de licenciamento. O desempenho passado não é garantia de retornos futuros. Investir envolve risco e possível perda de capital principal. Nenhum conselho pode ser prestado pela Echo45 Advisors LLC a menos que um contrato de serviço ao cliente esteja em vigor.

–Jon Henderson, CFP®, CRPC®, CBDA, Fundador/CIO, Echo45 Advisors

KEEP lendo

Na terça-feira, o preço do Bitcoin respondeu positivamente à notícia de que um O juiz ordenou que a recusa da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) do pedido de ETF de Bitcoin à vista da Grayscale seja revisada.

Durante sua última corrida de alta, o Bitcointornou-se a classe de ativos com melhor desempenhoda última década, superando o Nasdaq 100. A história se repetirá?

O que é o halving do Bitcoin e como ele funciona? Uma explicação do principal recurso Tecnologia que continua reduzindo a oferta e aumentando o preço da recompensa.