Perché i gestori patrimoniali scelgono questi conti Cripto

I gestori patrimoniali ricevono sempre più domande dai clienti sugli investimenti in Cripto e su come i clienti possono ottenere esposizione a questa classe di attività. La maggior parte dei consulenti finanziari non è a conoscenza dei pro e dei contro dei veicoli di investimento disponibili per investire in attività digitali per conto dei propri clienti.

Negli ultimi 12 mesi, il 90% dei consulenti finanziari ha ricevuto domande dai clienti sulle Cripto, secondo il sondaggio di riferimento Bitwise/VettaFi 2023 sugli atteggiamenti dei consulenti finanziari verso le Cripto . I RIA e i consulenti finanziari devono valutare una serie di considerazioni quando si assegnano a questa classe di attività, in particolare per quanto riguarda sicurezza e conformità. I ​​consulenti devono essere consapevoli delle caratteristiche di ciascuna struttura quando selezionano il veicolo di investimento appropriato.

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Le opzioni attuali per i consulenti finanziari sono:

• istruire il cliente a spostare i beni e ad investire autonomamente in un exchange Cripto al dettaglio (ad esempio, Coinbase)
• trust over-the-counter (ad esempio, il Grayscale Bitcoin Trust)
• fondi privati
• investire tramite un conto Cripto gestito separatamente (SMA).

I conti gestiti separatamente sono cresciuti rapidamente negli ultimi 10 anni, con gli asset in gestione cresciuti da 550 miliardi di $ nel 2011 a 1,7 trilioni di $ nel 2021. I gestori patrimoniali hanno scelto gli SMA per i principali vantaggi di ottimizzazione fiscale, proprietà diretta, gestione professionale e personalizzazione. Per le stesse ragioni, il mercato della gestione patrimoniale sta adottando costantemente gli SMA Cripto come veicolo di scelta per investire in questa classe di asset emergente. Di seguito sono riportati alcuni dei vantaggi:

• Ottimizzazione fiscale: Il mercato Cripto è volatile rispetto ad altre classi di asset, creando interessanti opportunità di ottimizzazione fiscale. Quando un investitore utilizza una Cripto SMA, viene aperto un account a suo nome presso un depositario qualificato per asset digitali, consentendo all'investitore di possedere direttamente gli asset digitali. Questa struttura consente l'ottimizzazione fiscale in questi account non disponibili nella struttura del fondo privato o del trust OTC. Le Cripto SMA hanno spesso una strategia di sovrapposizione fiscale che troverà opportunità per ridurre o compensare la responsabilità fiscale sulle plusvalenze del cliente, come le SMA tradizionali.
• Proprietà diretta: La proprietà diretta è la migliore struttura dal punto di vista di un veicolo di investimento. C'è un tracking error minimo rispetto ad altri prodotti, come un trust pubblico OTC, che può avere premi e sconti significativi e, quindi, tracking error. Inoltre, c'è liquidità 24 ore su 24, 7 giorni su 7 per le Cripto SMA, consentendo a investitori e consulenti di vendere o acquistare in qualsiasi momento.
• Integrazione dei report: I provider Cripto SMA possono integrarsi direttamente con le piattaforme di reporting dei gestori patrimoniali (ad esempio Orion, Addepar, Black Diamond), consentendo ai consulenti di modellare, segnalare e fatturare senza problemi le partecipazioni in asset digitali dei propri clienti.
• Gestione professionale: In una classe di asset emergente e complessa come la Cripto, la competenza della gestione professionale è ancora più preziosa delle classi di asset tradizionali. Una classe di asset emergente è difficile da KEEP al passo nella misura necessaria per prendere decisioni di allocazione appropriate. Utilizzando le SMA Cripto , un consulente può trarre vantaggio dall'esternalizzazione della gestione del portafoglio di asset digitali e del trading a specialisti con una profonda competenza nel mercato degli asset digitali.
• Custodia istituzionale: Un consulente può utilizzare una SMA Cripto per trarre vantaggio da un depositario di livello istituzionale in una classe di asset emergente. Considerati i rischi per la sicurezza e le considerazioni sulla conformità delle criptovalute, è essenziale lavorare con un depositario affermato e qualificato. Gli asset dei clienti sono in genere detenuti presso un depositario che mantiene sia un SOC 1 e SOC 2da una società di contabilità riconosciuta, è sottoposto a verifiche interne ed è soggetto a requisiti di supervisione normativa (inclusi requisiti patrimoniali) da parte del Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York. Il depositario di livello istituzionale fornisce cold storage istituzionale, trading e sicurezza.

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