Il 2016 ha portato un risveglio Bitcoin

Vinny Lingham è l'amministratore delegato della startup di identità Civic e l'ex fondatore della piattaforma mobile per carte regalo Gyft.

In questo articolo Opinioni , Lingham spiega perché ritiene che il prezzo del Bitcoin sia destinato a salire, anche se questo T sarà il risultato diretto del dimezzamento delle ricompense della rete quest'anno. Il post è un seguito al suo ampiamente diffusoprevisione opposta, emessa nel 2014.

Dopo aver letto il mio postTrovare l'equilibrio, pubblicato nel marzo 2014, ONE potrebbe sostenere che ero un BIT' pessimista sul Bitcoin , convinto che avrebbe avuto un andamento laterale e ribassista fino a quando non si fossero stabilizzati determinati elementi fondamentali.

A quel punto, la maggior parte delle persone all'interno della comunità si aspettava che Bitcoin avrebbe rimesso alla prova il suo precedente massimo di $ 1.255nel 2013 e superare facilmente i 2.000 $. Infatti, quando ho intervistato il pubblico aVertice delle monete nel 2014, quasi nessuno avrebbe adottato la visione contraria. Io sì, e questo proveniva dalla stessa persona che aveva correttamente previsto che il Bitcoin avrebbe raggiunto i 1.000 $ solo l'anno prima.

Per riassumere il mio post precedente, ho sostenuto quanto segue:

• La mancanza di fiducia negli exchange limiterebbe l'acquisto Bitcoin
• Bitcoin non è una valuta, ma una merce (come è stato dichiarato tale da numerosi organismi, tra cui la CFTC)
• Perdita di slancio (il Bitcoin era in discesa, non in salita)
• L'adozione da parte dei consumatori tradizionali era in ritardo (e lo è ancora in larga misura)
• L'adozione da parte dei commercianti stava superando la domanda dei consumatori
• I margini dei minatori venivano compressi (costringendo a vendere più monete)
• "Contratti intelligenti" sarebbe un caso d'uso particolarmente importante per la rete Bitcoin .

Come 25 mesi possono fare la differenza nel mondo della Tecnologie!

Se esaminiamo i punti sopra, sono chiaramente visibili i seguenti cambiamenti:

• Il Bitcoin è in ascesa, creando uno slancio verso l'alto dei prezzi
• L’adozione da parte dei commercianti è rallentata (in percentuale) e i consumatori stanno recuperando terreno, soprattutto i primi utilizzatori, ma il delta tra i due si è praticamente invertito
• I margini dei minatori sembrano molto più sani, rispetto ai minimi di $ 200 dell'anno scorso
• Gli smart contract sono diventati l'ultima parola d'ordine, insieme a "blockchain" e ad altre reti come Ethereum
• C'è una forte fiducia negli exchange e nelle piattaforme per l'acquisto Bitcoin, come Bitstamp, che ha recentemente ottenuto l'approvazione normativa dell'UE, così come Coinbase, Kraken, Circle, BitX e altri.

Venti contrari in avvicinamento

Sulla base delle mie precedenti argomentazioni contrarie all'aumento dei prezzi, credo che i venti contrari che hanno frenato il Bitcoin faranno salire il prezzo fino alla soglia dei 1.000 dollari quest'anno.

Come suggerisce il titolo di questo post, c'è stato un risveglio.

Ho parlato casualmente di alcuni venti favorevoli per circa un anno ormai e alcune di queste idee hanno guadagnato slancio, quindi ho voluto riassumerle qui in tre categorie:

I casi d'uso industriali stanno venendo alla ribalta

Il capitale di rischio è stato riversato in startup blockchain e Bitcoin a un ritmo senza precedenti, superando ora 1 miliardo di $. Queste startup stanno sviluppando soluzioni che utilizzano tecnologie blockchain in settori in cui le soluzioni non erano possibili o finanziariamente sostenibili.

Il settore bancario sta investendo molto in quella che chiama "blockchain", ma sta specificatamente evitando di usare Bitcoin. Personalmente penso che la marea cambierà su questo punto, non appena ONE di questi progetti verrà compromesso, dal punto di vista della sicurezza. Detto questo, molte banche straniere stanno studiando e usando la blockchain Bitcoin per innovare i loro processi.

Penso che dobbiamo accettare che vivremo in un mondo in cui esiste una "catena di catene", tutte interconnesse in qualche modo. Bitcoin potrebbe non governare le catene del mondo Finanza , ma potrebbe fungere da piattaforma di intermediazione per il regolamento cross-chain.

La prossima stretta

A mio Opinioni, il fattore più importante che determinerà l'imminente aumento dei prezzi sarà quello che definisco il "principale short squeeze".

Uno short squeeze è fondamentalmente ciò che accade quando chi vende allo scoperto un asset scopre che il prezzo è aumentato e ha bisogno di acquistare (coprire) per assicurarsi di non subire ulteriori perdite.

Nel mondo Bitcoin , questo accade in diversi scenari.

I trader e gli speculatori che ritengono che il prezzo Bitcoin scenderà potrebbero prendere in prestito monete tramite gli exchange e venderle sul mercato, aspettando che il prezzo scenda per riacquistarle a un prezzo più basso, rimborsare lo exchange e ricavare un profitto.

Normalmente i minatori vorrebbero bloccare i profitti tramite "copertura", perché producono abbastanza monete al giorno da poter pagare con la loro produzione futura. Tuttavia, il giorno dell'halving si avvicina.

Il giorno di dimezzamento è il giorno in cui viene raggiunto un certo numero di blocchi e le ricompense per blocco vengono dimezzate (a12,5 BTC per blocco, dagli attuali 25 BTC). Ciò dovrebbe avvenire all'inizio di luglio di quest'anno.

Ciò pone un problema per i minatori se stanno cercando di bloccare i loro profitti in questo momento prendendo in prestito e vendendo monete, che intendono rimborsare dopo il giorno dell'halving. A meno che non abbiano bitcoin di riserva in giro, saranno costretti ad acquistare monete sul mercato aperto se non riescono a produrne abbastanza attraverso le loro operazioni di mining.

È come vendere raccolti sul mercato dei futures e poi essere colpiti da una tempesta che spazza via metà dei tuoi campi. L'unico modo, tecnicamente, in cui questo T accade è se il prezzo raddoppia il giorno dell'halving (non T).

Poiché il Bitcoin viene scambiato al margine (il che significa che viene scambiata solo una percentuale del totale delle monete emesse), c'è meno liquidità e cambiamenti estremi come un calo del 50% nelle ricompense per blocco avranno un impatto più marcato sul prezzo di quanto ONE si aspetterebbe, innescando una breve compressione.

ONE potrebbe sostenere che il mercato ha già calcolato questo fattore, ma non è T. Il motivo è che l'hash rate fluttuerà molto rapidamente durante il periodo del giorno dell'halving, e questo causerà molta volatilità per i minatori e i trader. Inoltre, il vero tasso deflazionistico di Bitcoin non è noto, come spiegherò ora.

Inflazione reale vs inflazione nominale

Bitcoin è stato creato come valuta "deflazionistica". L'offerta totale è di 21 milioni di unità e non cambierà mai. Ci sono circa 15,5 milioni BTC in circolazione e circa 3.600 nuove monete coniate al giorno, quindi circa 100.000 monete al mese, il che equivale a un'inflazione nominale (relativa alle monete effettivamente emesse) di circa l'8% all'anno.

Probabilmente scenderà al 4% dopo il giorno dell'halving. O forse sì?

Se ipotizziamo che 4m BTC non si muoveranno a breve, allora la circolazione attiva di Bitcoin è più vicina a 12m di monete (in base alle monete in circolazione oggi). Supponendo che stiamo coniando 100.000 bitcoin al mese, allora l'inflazione reale è al 10%, non all'8%. Quindi, se il giorno dell'halving entra in vigore, allora l'inflazione reale scende a circa il 5%/anno.

Basato suricerca di John Ratcliff, vorrei costruire una nuova visione del tasso di inflazione reale di Bitcoin. Per vari motivi, sembra che il 25% dei bitcoin non sia in circolazione attiva (perso, cold storage, Satoshi, ETC.). Questo anche se assumiamo Craig Wright è Satoshi (il che significherebbe che le sue monete T si muoveranno prima del 2020). Tutti i numeri sono arrotondati.

• Nel 2014, l'inflazione nominale Bitcoin era del 10,3% e l'inflazione reale era del 15,1%
• Nel 2015, l'inflazione nominale Bitcoin era del 9,3% e l'inflazione reale era del 10,1%
• Nel 2016, l'inflazione Bitcoin sarà del 6,4% e l'inflazione reale sarà dell'8,7%
• Nel 2017 l'inflazione Bitcoin sarà del 4% e l'inflazione reale sarà del 5,3%.

L'inflazione in Bitcoin ha un'applicazione interessantemente diversa dall'inflazione nel mondo reale, in quanto i prezzi T salgono perché i governi stampano denaro. I prezzi salgono a causa della scarsità (domanda/offerta).

Se si nota che la vera "inflazione" sta calando di quasi due terzi in soli tre anni, ciò significa che, per soddisfare l'attuale volume di acquisti Bitcoin , il Bitcoin dovrà trovare un nuovo punto di equilibrio più alto e un prezzo di compensazione.

T credo che questi calcoli siano stati adeguatamente considerati nel prezzo di mercato.

La prossima corsa agli armamenti

La consapevolezza che il Bitcoin è un bene strategico globale innescherà una "corsa agli armamenti".

Attualmente, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin (7 miliardi di $) è semplicemente troppo piccola per facilitare un grande acquisto di bitcoin da parte di qualsiasi organizzazione governativa. Se Bitcoin iniziasse a crescere a livello globale, potrebbe diventare di interesse strategico per un governo e quindi per altri governi. Credo che ciò innescherebbe qualcosa di simile a una corsa alle materie prime digitali.

Immagina se la Cina iniziasse ad acquistare grandi quantità di Bitcoin : il resto dei governi mondiali resterebbe a guardare senza far niente? T credo, quindi la mia previsione è che entro il 2017 i governi diventeranno i maggiori acquirenti di Bitcoin, spingendo il prezzo verso nuovi massimi.

È sempre facile fare previsioni stravaganti. Il mio obiettivo per questo post era di delineare quali sono, secondo me, i venti favorevoli dietro Bitcoin.

T so se il prezzo salirà a $ 1.000 o $ 10.000, ma so che salirà. Se fossi costretto a fare una previsione, direi che raggiungerà $ 1.000+ nel 2016 e $ 3.000+ nel 2017.

Non vedo l'ora di vedere come andrà a finire!

Questo post è stato originariamente pubblicato suMedioed è stato ripubblicato con il permesso dell'autore.

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