I prezzi Bitcoin e oro sono correlati?

Il Bitcoin è stato definito "oro digitale", ma questo significa che i due Mercati si comportano in modo simile?

Questa relazione è da tempo al centro dell'attenzione degli osservatori del settore, poiché la copertura mediatica ha spesso sostenuto l'idea che Bitcoin sia un nuovo 'rifugio sicuro' risorsa.

Ma mentre alcuni osservatori di mercato hanno affermato che esiste una correlazione tra Bitcoin e oro, i membri della comunità di trading di valute digitali non sono d'accordo. Inoltre, alcuni hanno raccolto dati che ritengono dimostrino che questa relazione è speculativa nella migliore delle ipotesi.

Sebbene Bitcoin e oro abbiano spesso mostrato una correlazione notevole durante i periodi di crisi macroeconomica, questa relazione si è spesso interrotta una volta che le condizioni di mercato sono tornate alla normalità.

Ad esempio, Tim Enneking, presidente del gestore di investimenti in Criptovaluta EAM, ha dichiarato a CoinDesk:

"In realtà, la correlazione è molto ridotta se si escludono gli Eventi geopolitici che hanno spinto i prezzi verso l'alto o verso il basso."

Per comprendere in modo significativo la relazione tra Bitcoin e oro è necessario analizzare la correlazione di mercato, ha affermato.

"Quando la correlazione complessiva del mercato è alta, lo è anche la correlazione per questa coppia, almeno di recente", ha affermato. "Quando la correlazione complessiva è bassa, lo è anche la correlazione tra queste due".

Petar Zivkovkski, direttore delle operazioni per la piattaforma di trading Bitcoin Club delle balene, è andato oltre, affermando che la sua azienda non ha ancora rilevato alcuna "correlazione statistica significativa" tra Bitcoin e oro.

Ha aggiunto:

"Qualsiasi correlazione diretta o inversa in un determinato periodo di tempo è, a nostro Opinioni, puramente casuale."

Affermazioni come queste potrebbero raffreddare le speranze di molti operatori di mercato che desiderano una correlazione affidabile tra i due asset.

Analisi della correlazione

Sebbene i movimenti dei prezzi di Bitcoin e oro siano aperti a interpretazioni, avere una conoscenza più approfondita dei dati di mercato rilevanti può aiutare i lettori a sviluppare punti di vista più informati.

Un'analisi dei dati storici di mercato condotta da Chris Burniske di ARK Invest non è riuscita a dimostrare una forte relazione tra i due.

L'analisi di Burniske ha rivelato che, se esaminata su base settimanale, la correlazione annuale dei rendimenti di Bitcoin e oro è stata positiva per quasi tutto il periodo compreso tra il 30 dicembre 2011 e il 20 giugno 2014.

{NS} var embedDeltas={"100":651,"200":495,"300":417,"400":400,"500":400,"600":383,"700":383,"800":383,"900":383,"1000":383},chart=document.getElementById("datawrapper-chart-ppyZv"),chartWidth=chart.offsetWidth,applyDelta=embedDeltas[Math.min(1000, Math.max(100*(Math.floor(chartWidth/100)), 100))]||0,newHeight=applyDelta;chart.style.height=newHeight+"px";

// ]]>

Tuttavia, durante il periodo in questione la correlazione è stata in media pari a 0,14, il che indica una relazione piuttosto debole.

Mentre un coefficiente di correlazione di 1 indicherebbe che i loro rendimenti si sono susseguiti perfettamente, una correlazione di zero indicherebbe che non c'era alcuna relazione. Poiché la cifra di 0,14 è piuttosto vicina a zero, indica una relazione molto fragile tra i rendimenti di oro e Bitcoin.

Il 27 giugno 2014, la correlazione mobile annuale tra Bitcoin e oro è diventata negativa, mantenendosi tale per quasi tutto il periodo compreso tra tale data e il 24 giugno 2016.

In questo periodo la correlazione è stata in media pari a -0,20, non riuscendo ancora una volta a dimostrare una forte relazione tra i due.

Analizzando i dati su base mensile, ovvero prendendo in considerazione i dati del primo venerdì di ogni mese, la correlazione è risultata positiva per quasi tutto il periodo compreso tra il 6 gennaio 2012 e il 6 giugno 2014.

Durante questo periodo, la correlazione tra oro e Bitcoin è stata ancora una volta debole, attestandosi in media sullo 0,13.

{NS} var embedDeltas={"100":685,"200":495,"300":434,"400":417,"500":417,"600":400,"700":400,"800":400,"900":400,"1000":400},chart=document.getElementById("datawrapper-chart-jXlZm"),chartWidth=chart.offsetWidth,applyDelta=embedDeltas[Math.min(1000, Math.max(100*(Math.floor(chartWidth/100)), 100))]||0,newHeight=applyDelta;chart.style.height=newHeight+"px";

// ]]>

Il 4 luglio 2014 la relazione tra i due divenne negativa e rimase tale per la maggior parte del tempo rimanente, fino al 3 giugno 2016.

Nel corso del tempo, la relazione tra oro e Bitcoin è diventata leggermente più forte, attestandosi in media a -0,21.

A questo livello, la correlazione tra i due non era ancora significativa.

Dimensioni del mercato, dinamiche

Nello spiegare la bassa correlazione tra Bitcoin e oro, gli esperti di mercato hanno sottolineato sia le diverse dimensioni del mercato sia le diverse dinamiche di mercato dei due asset.

Zivkovski ha descritto il mercato Bitcoin come "piccolo" rispetto al mercato dell'oro, sottolineando che "la domanda necessaria per far salire i prezzi dell'oro" è molto maggiore di quella necessaria per far crescere i Bitcoin.

Max Boonen, fondatore del market Maker B2C2, ha rilasciato una dichiarazione simile, dicendo a CoinDesk che il mercato è "troppo piccolo" per comportarsi come il più vecchio e maturo mercato dell'oro.

L'esperto di mercato Arthur Hayes, co-fondatore e CEO della piattaforma di trading con leva finanziaria Bitcoin BiteMEX, ha anche notato la prevalenza di "prodotti derivati al dettaglio come gli ETF" che esistono per il mercato dell'oro come fattori che influenzano i suoi movimenti di prezzo. Attualmente, ci sono due ETF basati su bitcoin che attendono l'approvazione degli enti regolatori.

Azienda Tecnologie blockchain SolidX annunciato12 luglio che avevaarchiviatouna dichiarazione di registrazione e le autorità governative stanno anche valutando un ETF proposto dagli investitori Cameron e Tyler Winklevoss.

Crescente adozione Bitcoin

Sebbene il mercato dell'oro sia molto più grande e maturo di quello del Bitcoin, la valuta digitale sta riscuotendo un'adozione sempre maggiore.

Il volume complessivo delle transazioni in Bitcoin è cresciuto in modo significativo negli ultimi tempi e le persone sono sempre più aperte a provare le valute digitali, ha affermato JOE Lee, fondatore della piattaforma di trading di derivati ​​Magnr.

Poiché un numero crescente di partecipanti al mercato adotta Bitcoin, il prezzo della valuta digitale aumenterà in momenti in cui l'oro non lo farà, ha affermato il trader algoritmico Jacob Eliosoff a CoinDesk.

Ad esempio, se una grande istituzione adotta Bitcoin, questo influenzerà il prezzo della valuta digitale, ha osservato. Tuttavia, ci sono poche ragioni per credere che questo sviluppo avrà un impatto sui prezzi dell'oro.

Oltre a ciò, Eliosoff ha osservato che è probabile che Bitcoin risponda a sviluppi tecnici positivi, come la risoluzione di annosi problemi riguardanti il ​​modo in cui la rete gestisce le dimensioni dei blocchi di transazione.

"Col tempo dovremmo assistere a meno titoli drammatici Bitcoin , con il suo prezzo che si muoverà sempre più in linea con altre materie prime a fornitura fissa", ha previsto, concludendo:

"Scommetto che ci vorranno molti anni e un enorme aumento dei prezzi."

Immagine del peso dell'orotramite Shutterstock