MakerDAO e altro: la ricerca di una stablecoin stabile continua

Aggiornamento (09.20 UTC, 24 gennaio): Questo articolo è stato aggiornato con una risposta dei rappresentanti Tether .

Di solito, ONE batte ciglio quando il prezzo di una criptovaluta scende del 30 percento nel corso di una settimana. Dopotutto, questo è il Far West.

Ma quando è successo a DAI questo mese, tutti si sono voltati, soprattutto perché il token è stato progettato appositamente per mantenere il suo ancoraggio al dollaro statunitense.

Queste criptovalute, ONE parte di un numero crescente di token Cripto denominati "stablecoin", sono progettate per adattare la propria offerta in base ai cambiamenti del mercato, emettendo quando i prezzi salgono e ritirandosi quando scendono, nel tentativo di KEEP stabili i prezzi.

Definite il "Santo Graal" delle Criptovaluta, le stablecoin sono state salutate come un modo per rafforzare la posizione commerciale delle blockchain, poiché molte aziende rifuggono la volatilità associata al settore.

Caso in questione: un numero crescente di app decentralizzate (Dapp) si affidano a ether e a token Cripto interni dipendenti da ether, come un modo per distribuire valore. Di conseguenza, imprevedibili cambiamenti di mercato nel prezzo di ether potrebbero causare caos nel sistema.

Gli utenti Dapp sarebbero meno propensi a spendere i propri token se credessero che il valore potrebbe raddoppiare da un giorno all'altro; al contrario, se i potenziali utenti sospettassero che il valore dei token Dapp crollerà, ciò potrebbe scoraggiarli dal partecipare.

Per questo motivo, RUNE Christensen, fondatore di MakerDAO, la società dietro la stablecoin DAI lanciata a dicembre, ha dichiarato a CoinDesk:

"[Le stablecoin] sono il primo passo prima di vedere effettivamente accadere qualcosa di interessante. Vorrei sostenere che il motivo per cui il mondo della blockchain è così diffidente nei confronti delle vapor-coin... è fondamentalmente perché non puoi fare affari in un ambiente instabile."

E in questa ricerca di stabilità, l'interesse nel perfezionamento della Tecnologie delle stablecoin sembra essere in aumento all'inizio del 2018.

Non solo un gruppo di investitori di alto livello, tra cui Andreessen Horowitz e Pantera Capital, ha sostenuto un progetto di stablecoin chiamatomoneta di basea ottobre, ma CoinDesk ha sentito dire che sono in arrivo altri progetti simili.

Inoltre, la popolarità in Cina di BitCNY, che è agganciato al renminbi cinese e ha completamente sostituito le coppie di trading in renminbi a causa della rigida regolamentazione del trading fiat/ Cripto nel paese, ha portato Christensen a descrivere le stablecoin come "più o meno il miglior esempio di blockchain fatto bene al momento".

Tuttavia, secondo i critici, il breve SPELL di negoziazione di DAI per circa 72 centesimipreannuncia solo un destino imminente che il mercato ha già visto diverse volte con le stablecoin.

Un inizio infausto

Sebbene le stablecoin registrino scambi per decine di miliardi di dollari al giorno, molti appassionati Cripto hanno definito questa Tecnologie il "singolo punto di fallimento" per l'intero settore Cripto .

Preston Byrne, consulente indipendente ed ex direttore operativo e consulente legale di Monax Industries, è arrivato addirittura achiamare stablecoin"la creatura più stupida dell'intero universo", alludendo alla Bestia Bugblatter di "Guida galattica per autostoppisti"."

E tali critiche non sono del tutto infondate.

Forse la più nota delle stablecoin è USDT (US dollar Tether), che funge da sostituto del dollaro su alcuni dei più grandi exchange Criptovaluta al mondo. E mentre questa funzione sembra convalidare la sua esistenza, la società dietro la moneta, Tether Limited, ha visto la sua giusta quota di controversie.

Ad esempio, l'anno scorso, Tether Limited sarebbe stata hackerato per 30 milioni di dollari USDT.

E in un'ondata di recenti accuse, il rapporto tra Tether Limited e l'exchange Bitfinex è stato duramente criticato.

Mentre la Cripto Tether ancorata al dollaro statunitense esiste da luglio 2014, in precedenza con il nome Moneta reale, Bitfinex, sotto un'enorme pressione dopo aver perso i rapporti bancari e la possibilità di inviare bonifici bancari fiat, ha inaugurato un uso più ampio della stablecoin Tether nel 2015. USDT è ampiamente visto come un sostituto dei servizi bancari tradizionali, consentendo agli utenti di prelevare e depositare rapidamente importi in dollari.

Ma da allora, c'è stato un grande controllo sugli stretti legami tra Bitfinex e Tether (le aziende hanno proprietà e gestione comuni) e accuse di cattiva gestione. Alcuni, in particolare il blogger pseudonimo "Bitfinexed", sono arrivati ​​al punto di affermare che USDT ha nessuna base materialee viene invece costantemente immesso sul mercato per far salire il prezzo del Bitcoin .

Parlando con CoinDesk, un rappresentante Tether ha affermato: "Gli stessi principi sono stati coinvolti sia in Bitfinex che in Tether sin dall'inizio, e questo non è mai stato un Secret. I suggerimenti secondo cui USDT non ha basi materiali non hanno alcun merito. Tether è completamente sostenuto dollaro per dollaro".

A dicembre, un portavoce di Bitfinex e Tether ha affermato che prossima revisione contabilemostrerebbe che i token Tether erano completamente supportati. La società ha anche minacciato di azione legalecontro i suoi critici online.

Problemi simili hanno tormentato anche NuShares dopo la distribuzione della stablecoin NuBits nel 2016.

Sebbene il progetto si prefiggesse di mantenere la stabilità della valuta attraverso incentivi economici, a seguito di un'ondata di attacchi informatici e di presunte manipolazioni del tasso di cambio da parte degli azionisti, la stablecoin è stata scambiata a un prezzo basso, pari a 10 centesimi, nello stesso anno.

All'epoca, lo sviluppatore CORE di NuBits, Jordan Lee ha dato la colpa agli errorisulle "tendenze suicide" nella comunità.

Piccoli numeri, grandi errori?

Un esempio analogo citato dai critici del concetto è la sospensione delle negoziazioni di BitUSD, forse la prima stablecoin, sulla borsa BitShares nel 2014, dopo che nel codice era stato trovato un bug di sicurezza.

Eppure, cosa notevole, nei quattro anni trascorsi da allora BitUSD ha mantenuto per lo più la sua parità, anche se "per lo più" è ancora un termine problematico.

La settimana scorsa, Colpo di BitUSD$ 1,10 per moneta, secondo CoinMarketCap. Piccole deviazioni di questo tipo potrebbero incentivare i trader a trarne vantaggio.

Oppure, come ha detto Christensen, "Se acquisti DAI a un prezzo leggermente inferiore a ONE dollaro e vendi DAI a un prezzo leggermente superiore a ONE dollaro, in un mercato denominato in dollari, è semplicemente un modo molto semplice per arbitrare le inefficienze del mercato".

Tuttavia, ha affermato Christensen, le piccole fluttuazioni di prezzo che queste stablecoin sembrano avere su CoinMarketCap T si traducono nel prezzo delle valute sui singoli exchange.

Piuttosto, a causa del modo in cui CoinMarketCap calcola il prezzo medio delle criptovalute, "ci sarà sempre questo effetto di volatilità evidente sui grafici dei prezzi", ha affermato.

Per lui T ha senso affermare che la Tecnologie T funziona solo perché ha incontrato qualche insidia, dal momento che oggi sul mercato operano con successo delle stablecoin.

"BitUSD è ONE dei primi esempi davvero validi di uno smart contract o di una Tecnologie blockchain 2.0 che funziona davvero bene e, in particolare, fornisce un'utilità nel mondo reale in un modo che quasi nessun altro strumento blockchain ha mai fatto prima", ha affermato Christensen.

Infrastruttura grezza

Tuttavia, secondo Christensen, le discrepanze tra CoinMarketCap e gli exchange in cui viene scambiato DAI T sono state la causa del calo di quella moneta la scorsa settimana.

Piuttosto, quelle fluttuazioni di prezzo, ha ipotizzato Christensen, erano dovute a un bot di trading market-making scomparso sulla borsa cinese, Bibox. Quando quel market Maker è sceso, un altro bot di trading ad alta frequenza ha iniziato a distorcere il prezzo, ha suggerito. Sottolineando il suo punto, DAI è stato scambiato a $ 1,10 su un altro exchange, Gatecoin, lo stesso giorno in cui è andato a 72 centesimi su Bibox.

E questa volatilità spaventa gli appassionati Cripto , che sono preoccupati per un potenziale "evento cigno nero" o una "spirale mortale". In uno scenario del genere, l'asset su cui è sostenuta una stablecoin crolla all'improvviso, e a sua volta spinge verso il basso la stablecoin e con essa l'intero mercato multimiliardario Cripto .

Ma con l'avanzare di queste tecnologie, i creatori di stablecoin stanno adottando misure precauzionali.

Ad esempio, il team dietro MakerDAO ha affermato di aver attenuato la possibilità di una spirale di morte supportando DAI con una vasta gamma di asset di supporto, in una prossima versione del token DAI che verrà rilasciata quest'estate.

"Quindi [un evento cigno nero] è altamente teorico e dovrebbe verificarsi solo in condizioni di estrema negligenza. E con un'adeguata diversificazione dovrebbe, in teoria, essere possibile prevenirlo con una certezza del 99,9 percento", ha detto Christensen a CoinDesk.

E tutti questi esempi sembrano dimostrare che la Tecnologie e l'infrastruttura Cripto circostante sono ancora così nuove che è lecito aspettarsi qualche intoppo.

" Le Mercati in fase iniziale per una nuova stablecoin sono sicuramente tra le più strane", ha affermato Christensen.

Ha paragonato il calo di DAI al calo dei prezzi di BitUSD dopo il suo lancio, spiegando che prima che queste stablecoin vengano ampiamente scambiate su un mercato specifico, sono vulnerabili a bot e bug.

Come ha detto Andy Milenius, uno sviluppatore di MakerDAO, a CoinDesk:

"Quando il volume DAI raggiungerà le decine di milioni e mostrerà volatilità, avremo qualcosa di interessante di cui parlare."

Washington su una banconota da ONE dollaroimmagine tramite Shutterstock