Il gioco del gatto e del topo sulla regolamentazione Cripto entra in una nuova fase

Michael J. Casey è il presidente del comitato consultivo di CoinDesk e consulente senior per la ricerca sulla blockchain presso la Digital Currency Initiative del MIT.

Nell'incessante gioco del gatto e del topo tra regolatori e sviluppatori Criptovaluta , i gatti stanno per aggiungere una seria potenza di fuoco, questa volta sotto forma di un'alleanza globale.

Ma se pensate che gli imminenti standard di conformità know-your-customer (KYC) della Financial Action Task Force intergovernativa SPELL la fine per i topi, ripensateci. Se non altro, la mossa del FATF, la cui uscita è prevista per il mese prossimo, spingerà gli sviluppatori ad accelerare il lavoro sugli exchange non-custodial e altri strumenti che renderanno più facile per gli utenti finali effettuare transazioni direttamente al di fuori degli intermediari regolamentati.

Come caporedattore di CoinDesk Marc Hochstein spiegato la settimana scorsa , è probabile che le nuove regole impongano agli exchange e ad altre entità di custodia che prendono in custodia le Criptovaluta dei propri clienti di ottenere informazioni identificative su entrambe le parti prima di consentire una transazione sulle loro piattaforme.

Funzionando in modo molto simile alla “regola di viaggio” del GAFI per le banche corrispondenti, il nuovo approccio normativo sarebbe sostenuto dai poteri unici delle istituzioni membri della task force di “mettere in lista grigia” – e in ultima analisi in lista nera – interi paesi se vengono giudicati non conformi.

Se combinato conle prossime norme antiriciclaggio AMLD5 dell’Unione Europea per le criptovalute, il nuovo quadro evoca l'immagine di un sistema globale onnicomprensivo per le transazioni in Criptovaluta, in cui ONE utente è escluso.

La “visione di Satoshi” distrutta?

I sostenitori libertari Criptovaluta vedranno questo come un sistema di sorveglianza abominevole che contravviene ai principi di resistenza alla censura su cui è stato costruito il Bitcoin .

Da una prospettiva pratica, le nuove regole saranno un'imposizione gravosa per gli exchange di custodia. Potrebbero anche stimolare il consolidamento del settore, poiché i player più piccoli potrebbero trovare i costi di conformità troppo elevati. La società di analisi blockchain Chainalysis, che annovera agenzie di regolamentazione tra i suoi clienti,sostenuto in una comunicazione al GAFIche le nuove regole sono poco pratiche e stimolerebbero una maggiore attività in criptovalute verso servizi che renderebbero molto più difficile per le autorità monitorare le attività illecite.

Purtroppo, queste regole potrebbero anche aggravare il problema della “riduzione del rischio” che esclude miliardi di persone poco identificate nei paesi in via di sviluppo dal sistema finanziario globale.

Ma non tutto è perduto. Nella maggior parte dei paesi, non c'è nulla di illegale nel detenere la Criptovaluta stessa sotto la propria custodia. E, come è stato chiarito inlinee guida recentemente pubblicate dal Financial Crime Enforcement Network, o FinCEN, le istituzioni di regolamentazione mondiali T imporranno, almeno per ora, gli stessi requisiti KYC ai fornitori di software per portafogli elettronici di auto-custodia.

Ciò che probabilmente emergerà, quindi, parallelamente all'ecosistema regolamentato dal GAFI degli istituti di custodia regolamentati, è un'economia completamente separata di scambi peer-to-peer tra persone che controllano la propria Criptovaluta.

Se detieni le tue monete con Coinbase, non sarai più in grado di inviare o ricevere Cripto da o verso qualsiasi vecchio indirizzo Bitcoin se è stato sottoposto a un processo KYC. Una volta trasferiti i tuoi fondi in un account non di custodia, sarai libero di inviarli a qualsiasi indirizzo di autocustodia, ma se non hai mai associato formalmente la tua identità a quell'indirizzo tramite un'entità regolamentata, T sarai in grado di effettuare transazioni con un indirizzo Coinbase o ONE amministrato da qualsiasi altro fornitore di custodia regolamentato.

Il punto, però, è che questo quadro normativo altrimenti draconiano lascia ancora spazio alla visione di Satoshi di un sistema di pagamenti peer-to-peer. E con più lavoro sullo sviluppo tecnico e del modello di business, quel sistema potrebbe ancora diventare considerevole.

In effetti, le nuove regole potrebbero essere un catalizzatore per gli sviluppatori per affrontare con più urgenza le CORE sfide tecniche e logistiche che hanno limitato l'adozione di portafogli Criptovaluta self-custody. Queste sfide rientrano nelle categorie di sicurezza, coordinamento del mercato e rampe di accesso fiat, tutte e tre che stanno attualmente mostrando progressi significativi.

Sicurezza

Un incentivo fondamentale per le persone a detenere la propria Criptovaluta con servizi di custodia come Coinbase è stata la riluttanza a rischiare di perdere le proprie chiavi private o di vedersele rubare. Le storie di hack e perdite abbondano e hanno a lungo scoraggiato i principianti dall'"essere la propria banca".

Negli ultimi anni, i portafogli hardware sicuri come Ledger e Trezor hanno reso più facile per le persone controllare i propri asset senza esporre le proprie chiavi private agli hacker online.Ma gli esperti di sicurezza affermano di aver trovato vulnerabilitàE l'esperienza utente è ancora tutt'altro che comoda per i non esperti.

Tuttavia, una nuova generazione di smartphone che adottano sicurezza di livello militare e crittografia end-to-end dovrebbe semplificare la custodia sicura Criptovaluta, localmente, su un dispositivo che si connette facilmente a Internet per pagamenti globali.HTC ha aperto la strada in questa Tecnologie.Samsung ora sta recuperando terreno.

I produttori di telefoni stanno impiegando prove biometriche sofisticate e archiviate localmente per legare in modo indelebile il controllo a un utente. Se combinate con tecnologie multi-firma, soluzioni di recupero chiavi di facile utilizzo come frasi seed conservate con collaboratori fidati e un BIT' di istruzione, il rischio di perdita può essere ridotto a un livello immateriale.

Altri cambiamenti nell’ecosistema, come programmi assicurativi decentralizzati e misure più aggressive per ritenere responsabili gli operatori telefonici per gli attacchi di “SIM swap” come ONE che ha portatoMichael Terpin in una lunga battaglia legale con un hacker e AT&T, aumenterà anche la fiducia in se stessi.

Col tempo, sempre più persone si sentiranno più a loro agio nel gestire autonomamente la custodia delle proprie chiavi.

Coordinamento del mercato e rampe di accesso fiat

La prossima sfida sarà quella di ridurre la dipendenza diffusa dagli exchange basati sulla custodia.

Gli utenti Criptovaluta hanno bisogno di trovare in modo efficiente acquirenti e venditori e, finora, questo li ha resi dipendenti dagli exchange centralizzati, che sono obiettivi chiave delle nuove normative.

La risposta sta nel campo in rapida crescita degli exchange decentralizzati, in cui la custodia è affidata all'investitore e in cui tecnologie come gli atomic swap consentono il trasferimento peer-to-peer di asset senza soluzione di continuità, senza che nessuna delle due parti possa frodare l'altra.

Come Tecnologie nascente, i DEX attualmente hanno difficoltà ad attrarre la liquidità dei più grandi exchange centralizzati, il che li rende meno attraenti. Ma con Binance che ha lanciato una versione beta, è probabile che ci sia un rapido sviluppo in questo spazio.

Nel frattempo, la startup con sede a BostonArwen ha lanciato un protocollo che darebbe agli investitori accesso ai motori di matching di grandi exchange centralizzati ma consente loro di mantenere la custodia tramite una soluzione di contratto intelligente che blocca le loro monete in escrow. KuCoin ha integrato una versione beta della Tecnologie nel suo exchange.

Anche se gli exchange decentralizzati e il trading in autocustodia possono aiutare le transazioni crypto-to-crypto a rimanere fuori dalla rete normativa, T risolveranno il problema correlato dell'accesso alla valuta fiat. Per il momento, questo è un servizio che è stato fornito quasi esclusivamente da exchange regolamentati e centralizzati.

La soluzione risiede nel nuovo gruppo di stablecoin, in cui i token ancorati al dollaro, come la soluzione algoritmica di MakerDAO, DAI, sono in competizione con le stablecoin garantite da riserve, come quelle di Gemini, Paxos e un consorzio guidato da Circle e Coinbase.

In teoria, non c'è nulla di tecnico che impedisca a questi token a valore stabile di entrare e uscire da portafogli di autocustodia non identificati, il che offre un modo per aggirare il problema della rampa di accesso fiat consentendo l'accesso adi fattodollari, se non dollari veri e propri. Solo quando gli utenti li riscattano per dollari veri e propri tramite le società che emettono token, entrano in un ambiente regolamentato e devono identificarsi.

Facebook contro le banche?

Ora, tutti questi servizi devono essere supportati da risorse fiat reali, il che significa che i provider di stablecoin e i provider di software DEX avranno ancora bisogno di conti bancari. E data la continua riluttanza delle banche a supportare le attività Criptovaluta , ottenerli potrebbe essere un potenziale ostacolo per le startup che cercano di far crescere questo ecosistema.

In questo modo, le banche potrebbero continuare a rappresentare il cuneo attraverso cui le autorità di regolamentazione impongono limiti al settore Criptovaluta, che altrimenti non sarebbe regolamentato.

Ma comeHo sostenuto altrove , il crescente interesse delle banche per altri sviluppi della blockchain, come la creazione Mercati in azioni e BOND tokenizzate, le indurrà a supportare i pagamenti tokenizzati. Ciò richiederà alla fine un approccio più amichevole verso alcuni di questi fornitori di servizi, in particolare le stablecoin.

La maggior parte delle banche T vorrà cedere il futuro dei pagamenti digitali fiat a una banca concorrente come Società, e saranno riluttanti a lasciareFacebook trasforma i suoi oltre 2 miliardi di utenti attivi in una rete di pagamento globale istantaneache bypassa le banche. Ironicamente, ciò potrebbe avvicinarli ai fornitori ribelli di questi servizi che consentono l'autocustodia.

In altre parole, lo spettacolo di Tom e Jerry continuerà. T cambiare la manopola.

Gatto e topoimmagine tramite Shutterstock