Liquidità su Bitcoin Perpetuals Exchange FTX raggiunge il leader del settore BitMEX

Per il secondo mese di fila, il mercato Bitcoin non ha una chiara tendenza direzionale, con prezzi ampiamente limitati a un intervallo ristretto tra $ 9.000 e $ 10.000. Tuttavia, la liquidità della criptovaluta sugli exchange derivati ​​continua a riscaldarsi, segno di un aumento sostenuto dell'interesse degli investitori.

Su una borsa relativamente nuova come FTX con sede ad Antigua, la profondità del portafoglio ordini, rappresentata dal numero di ordini di acquisto e di vendita a ciascun prezzo, ora corrisponde alla profondità osservata sul leader del settore BitMEX.

ONE derivato che vede la crescita è Bitcoinperpetui, una forma di contratto futures, ma senza una data di scadenza e quindi senza un regolamento. I perpetui hanno un tasso di finanziamento che si verifica ogni otto ore e i trader che detengono una posizione al timestamp di finanziamento ricevono o pagano il finanziamento.

A partire da lunedì alle 13:10 UTC (9:10 ET), lo spread bid/offer medio giornaliero per gli swap perpetui Bitcoin per una quotazione di 10 milioni di dollari su FTX è dello 0,32% rispetto allo 0,28% su BitMEX, secondo i dati forniti dalla società di ricerca sui derivati ​​Cripto. Inclinazione. BitMEX è stata fondata nel 2014 ed èONE dei più grandi Bitcoin perpetua gli scambi in base ai volumi di scambio, mentre FTX è stato lanciato a maggio 2018.

Lo spread bid-offer è la differenza tra i prezzi quotati per una vendita immediata e un acquisto immediato di un asset. Maggiore è il divario, maggiore è lo spread. Uno spread piccolo implica un mercato altamente liquido e viceversa.

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Pertanto, ONE può concludere che FTX è meno liquido di BitMEX. Sebbene ciò sia vero, il divario di liquidità tra i due si è ridotto sostanzialmente negli ultimi due mesi. "La liquidità per i Bitcoin perpetual swap su FTX ha raggiunto BitMEX", Skew ha twittato Venerdì.

Lo spread bid/offer sui perpetui quotati su BitMEX e FTX è aumentato notevolmente dopo il crollo del 40% Bitcoin il 12 marzo. Lo spread tende ad ampliarsi notevolmente durante un crollo dei prezzi quando i trader scaricano grandi quantità di asset in un breve lasso di tempo.

La profondità del mercato è stata decimata in seguito al crollo del 40% del prezzo Bitcoin del 12 marzo. Tuttavia, anche allora, BitMEX segnalava uno spread inferiore rispetto ad altri exchange.

FTX ha costantemente segnalato uno spread più elevato prima del crollo di marzo e per quasi 2,5 mesi dopo il calo dei prezzi. In particolare, FTX ha registrato uno spread del 2,75% l'11 maggio, quando la Criptovaluta ha subito il suo terzo dimezzamento della ricompensa per il mining. Quel giorno, lo spread su BitMEX era dello 0,63%.

La situazione, tuttavia, è cambiata all'inizio di questo mese, con lo spread su FTX che ha conver- gito con quello su BitMEX.

"Nel corso del tempo abbiamo assistito a un aumento del volume e a una crescente base di utenti su FTX, con l'adesione di una parte sempre maggiore dell'ecosistema Cripto ", ha dichiarato un portavoce di FTX a CoinDesk, aggiungendo: "Negli ultimi sei mesi abbiamo posto particolare enfasi sulla crescita della base di liquidità e questo trimestre ha iniziato a dare i suoi frutti".

I volumi di trading su FTX sono saliti da 44 milioni di dollari il 1° gennaio a 2,4 miliardi di dollari il 13 marzo. Tuttavia, da allora i volumi si sono ridotti ai livelli visti a gennaio di questo trimestre, sebbene il calo non sia limitato solo a FTX eè visibile nei principali scambi.

Tuttavia, FTX e Binance hanno subito un calo di oltre l'80% nel volume di trading giornaliero negli ultimi tre mesi, mentre BitMEX ha visto un calo di quasi il 40%, secondo i dati di Skew. Ciò spiega perché BitMEX è ancora più liquido di FTX.

Non solo FTX

Anche la profondità del portafoglio ordini di Binance è migliorata negli ultimi tre mesi. Al momento della stampa, lo spread bid/offer medio giornaliero su Binance per una quotazione di 10 milioni di $ è dello 0,29%, quasi indistinguibile dallo 0,28% visto su BitMEX.

Inoltre, lo spread di Binance si è ridotto ai livelli di BitMEX ad aprile, ovvero quasi due mesi prima che FTX registrasse un calo simile.

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Nel frattempo, gli exchange derivati ​​Deribit e bitFlyer sono ancora relativamente meno liquidi, con spread bid/offer rispettivamente al 3,12% e al 4,86%. ONE possibile spiegazione per la liquidità relativamente bassa su queste piattaforme potrebbe essere il fatto che rappresentano una quantità trascurabile del volume globale di futures/perpetui. In particolare, Deribit, che è il più grande exchange di opzioni in termini di volume, ha contribuito solo all'1,3% del volume totale scambiato domenica, secondo la fonte dati Skew.

Guardando al futuro, sia Deribit che bitFlyer e altri exchange probabilmente vedranno una maggiore liquidità perché si prevede che la partecipazione istituzionale aumenterà nel lungo periodo. La crisi del coronavirus ha stabilito Bitcoin come un macro asset, secondo Analisti di Messari. Inoltre, leggendari trader macro come Paul Tudor Jones II hanno recentemente puntato il loro peso su Bitcoin come asset di copertura dall'inflazione.