I trader di opzioni Bitcoin , scottati dal rapporto CPI del mese scorso, ora cercano protezione al ribasso

Bitcoin (BTC) i trader sono diventati cauti in vista di un rapporto mensile previsto per la fine di questa settimana sull'inflazione statunitense. ONE motivo potrebbe essere perché sono rimasti scottati dal posizionamento sbagliato l'ultima volta che sono stati pubblicati i dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI).

Giovedì il Dipartimento del Lavoro probabilmente riferirà che i dati CPI CORE , che eliminano l'impatto dei prezzi volatili di cibo ed energia, hanno accelerato a un ritmo annuo del 6,5% a settembre, dal 6,3% di agosto. La cifra principale, che include tutti i beni e servizi, dovrebbe rallentare un po' a un 8,1% annuo dall'8,3%, secondo FactSet.

Il CPI CORE è considerato un indicatore migliore dell'inflazione sottostante. Quindi un rialzo sosterrebbe il caso di continui e rapidi aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve che hanno distrutto asset rischiosi, tra cui le criptovalute, quest'anno.

Uno sguardo ai Mercati delle opzioni Cripto suggerirebbe che gli investitori stanno ricorrendo alle negoziazioni per proteggersi dal rischio che il report sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) possa innescare una nuova volatilità al ribasso nel Bitcoin.

Il "call-put skew" a sette giorni, che misura il costo delle call rispetto alle put, è sceso dal -5% al ​​-10% negli ultimi giorni. In altre parole, le put Bitcoin (contratti derivati ​​che offrono protezione al ribasso) stanno diventando più costose delle call, che sono solitamente viste come scommesse rialziste.

Con i Mercati globali in bilico, il Bitcoin ha retto bene di recente, scambiando appena sotto il livello dei 20.000 dollari, ma evitando finora una svendita più profonda.

"Abbiamo assistito a grandi acquisti di put in Bitcoin con scadenza a ottobre a 17.500$ e 18.500$ di strike, prima dell'indice dei prezzi al consumo", ha affermato Shiliang Tang, responsabile degli investimenti presso il fondo speculativo Cripto Ledger PRIME.

Il recente calo dello skew call-put di breve durata è in netto contrasto con il trend osservato un mese fa, quando il parametro ha superato lo zero, il che suggerisce una propensione per le call.

All’epoca, i trader stavano accaparrandosi scommesse rialziste sulla speculazione che i dati sull’inflazione (pubblicati il 13 settembre) avrebbero mostrato che le pressioni sui prezzi si sarebbero raffreddate ad agosto, rendendo apparentemente più facile per la Federal Reserveabbandonare la campagna di restrizione della liquidità.

Tuttavia, l'inflazione è arrivatapiù caldo del previsto, infrangendo le speranze di pivot della Fed e intrappolando gli acquirenti di call dalla parte sbagliata del mercato. Bitcoin è sceso di quasi il 10% lo stesso giorno, con lo skew che è sceso sotto lo zero a favore dei put.

"Il mese scorso, prima dei dati sull'inflazione, i trader hanno fatto offerte settimanali sulle call, spingendo lo skew call-put a sette giorni al di sopra del territorio positivo", ha detto a CoinDesk Gregoire Magadini, CEO della piattaforma di analisi delle opzioni Genesis Volatility. "Tuttavia, quella transazione è stata una grande perdita. Pertanto, i trader questa volta si stanno tenendo lontani da tali scommesse".

La preferenza per le opzioni put è evidente anche dal rapporto tra il volume delle opzioni put e quello delle opzioni call, che è raddoppiato da venerdì.

Secondo il colosso del trading di opzioni Cripto con sede a Singapore, QCP Capital, alcuni trader stanno acquistando "gamma" in previsione di un grande movimento dopo la stampa dell'indice dei prezzi al consumo.

Acquistare gamma, o essere long gamma, significa acquistare una call, una put o entrambe. Le posizioni long gamma generano denaro quando l'attività sottostante, come BTC in questo caso, traccia un grande movimento in entrambe le direzioni e fanno perdere denaro se l'attività sottostante rimane opaca. In altre parole, queste sono scommesse sul fatto che la volatilità dei prezzi, o "vol", aumenterà.

"Nello spazio Cripto vol, stiamo assistendo a una forte domanda" per le opzioni front-end a breve durata, ha affermato il gigante del trading di opzioni con sede a Singapore QCP Capital nel suo canale Telegram. "Il mercato sta acquistando gamma prima della stampa di giovedì".