No, consulenti, la Cripto non è uno schema Ponzi

Da quando l'exchange Cripto FTX è crollato e si è scoperto il suo gioco di prestigio con i soldi degli investitori, molti commentatori hanno raddoppiato le loro critiche alle criptovalute, definendole una sorta di schema Ponzi.

Per chi ha bisogno di una revisione, gli schemi Ponzi iniziano con un investimento iniziale da un primo round di investitori, e il denaro viene poi utilizzato (e speso) per gli scopi dei soci generali o degli emittenti del prodotto di investimento. Quando arriva il momento in cui gli investitori originali vogliono ritirare i loro fondi, i loro investimenti vengono restituiti tramite fondi investiti da successivi round di investitori, dando l'illusione di solvibilità e rendimenti.

Allo stesso modo, FTX ha continuato a rendere disponibili i fondi ai primi investitori sul suo exchange utilizzando i depositi degli investitori successivi: quegli investimenti precedenti erano stati trasferiti ad Alameda Research, un hedge fund affiliato.

Stai leggendoCripto per i consulenti, uno sguardo settimanale alle risorse digitali e al futuro della Finanza per i consulenti finanziari.Iscriviti quiper ricevere la posta ogni giovedì.

Le rivelazioni di FTX hanno spinto un coro di voci, tra cui l'attore Ben McKenzie e l'economista premio Nobel Paul Krugman, ad affermare che le criptovalute in generale sono uno schema Ponzi.

Perché le Cripto T sono uno schema Ponzi

Chiariamo una cosa: anche se i malintenzionati utilizzano le criptovalute come mezzo per attuare schemi di tipo Ponzi, le Cripto in sé T sono uno schema Ponzi.

Per ONE cosa, token come Bitcoin (BTC) ed etere (ETH) mantengono valore, anche nei Mercati in ribasso e T dipendono dagli afflussi di nuovo denaro per ripagare gli investitori. Piuttosto, i detentori di questi token possono scambiarli con altri oggetti di valore, o valuta fiat, ogni volta che riescono a trovare una controparte disposta ad accettare la loro Cripto.

Non esiste un'entità centrale che dia a questi token l'illusione di valore, ma è la disponibilità del pubblico degli investitori a pagare 17.000 $ o 21.000 $ o 68.000 $ per ONE Bitcoin a determinare il valore di mercato finale del token.

Le criptovalute più popolari sono in grado di generare valore in sé e per sé, senza le manipolazioni di un operatore di schema Ponzi.

Cosa possono fare i token Cripto

E come promemoria per i consulenti finanziari, le criptovalute hanno principi fondamentali e casi di utilizzo nel mondo reale.

Ecco alcune delle funzioni fornite dalle criptovalute:

1. Mezzo di scambio

Con l'avvicinarsi della fine del 2022, le criptovalute possono essere utilizzate come mezzo di scambio presso centinaia di rivenditori, tra cui AMC Theatres, Virgin Galactic e Cheap Air. Molti di questi rivenditori utilizzano BitPay, un servizio che, a fronte di una piccola commissione, converte le Cripto nella valuta scelta dal venditore all'interno del FLOW di una transazione.

I possessori di Bitcoin possono anche convertire le loro monete in denaro fiat presso gli sportelli bancomat Bitcoin o tramite una carta di debito prepagata con i loro token.

E mentre molti sostengono che la volatilità del Bitcoin e di altre criptovalute popolari le renda inadatte come mezzo di scambio, le stablecoin, il cui valore T fluttua, sono in aumento.

La reputazione delle stablecoin è stata messa alla prova quest'anno con il crollo di alcune stablecoin "algoritmiche" come Terra/ UST. Tuttavia, hanno ancora il potenziale per superare la valuta cartacea, ospitando pagamenti digitali rapidi, sicuri e precisi. Le banche centrali stanno prendendo questa sfida seriamente, lavorando per sviluppare valute digitali proprie.

2. Cambio valuta

L'utilizzo di token per le rimesse transfrontaliere continua a essere ONE degli utilizzi più popolari delle criptovalute.

Mentre molti critici hanno criticato la volatilità e l'incertezza delle criptovalute rispetto alle valute legali come il dollaro statunitense, molte altre valute internazionali soffrono di elevata volatilità e pressioni inflazionistiche ben oltre quelle avvertite dal dollaro.

I token come il Bitcoin possono comunque circolare oltre confine in modo più rapido ed economico rispetto alla valuta fiat.

3. Applicazioni decentralizzate (dapp)

La Tecnologie blockchain e i token digitali vengono applicati a problemi che vanno ben oltre quelli che coinvolgono investitori, consulenti, borse e broker-dealer digitali.

La Tecnologie viene applicata a problematiche legate al settore immobiliare, agricolo, sanitario, del gioco d'azzardo e alla gestione della supply chain, tra gli altri.

I token, distribuiti tramite le initial coin offering, sono asset programmabili che utilizzano contratti intelligenti per eseguire automaticamente le transazioni se vengono soddisfatte determinate condizioni senza la necessità di un intermediario. Molti settori, non solo quello finanziario, possono trarre vantaggio dai contratti intelligenti che eliminano la necessità di intermediari.

4. Resa

Nel 2022, Ethereum, la blockchain rappresentata da ether, la seconda Criptovaluta per capitalizzazione di mercato, ha subito una trasformazione da prova di lavoroblockchain a unprova di partecipazione blockchain, offrendo ai possessori di ether l'opportunità di generare rendimento tramite transazioni "staking" sulla blockchain. Di conseguenza, è diventato molto più facile per molti investitori in Cripto ricavare un po' di reddito dai loro investimenti senza vendere una posizione.

Ma i cosiddetti “agricoltura di rendimento” le opportunità esistono da diversi anni nella Finanza decentralizzata (DeFi). Mentre alcune di queste opportunità sono piene di rischi e potenziali frodi, altre offrono agli investitori la possibilità di ricevere più reddito in modo più efficiente rispetto a quanto farebbero tramite azioni e obbligazioni a basso rischio, anche nell'attuale regime di tassi di interesse più elevati.

5. Diversificazione degli investimenti

Molti investitori scommetteranno che la blockchain continuerà a proliferare e che la domanda di criptovalute aumenterà di nuovo, spingendo i prezzi verso l'alto dal crollo del 2022. Mentre queste possono spesso essere speranze illusorie di soldi facili, alcuni analisti credibili si aspettano anche che il valore dei principali token come Bitcoin ed ether alla fine inizierà a salire, forse superando i picchi raggiunti più di un anno fa.

Sebbene i consulenti in genere promuovano investimenti a lungo termine rispetto a speculazioni mirate ad arricchirsi rapidamente, per i clienti più giovani con redditi elevati o un patrimonio netto molto elevato, un po' di speculazione sulla potenziale crescita delle attività digitali T dovrebbe seriamente compromettere la loro capacità di raggiungere obiettivi finanziari a lungo termine.