Cripto per consulenti: in attesa del prossimo mercato rialzista Cripto ? È già qui.

Quando i Prezzi criptovalute hanno raggiunto nuovi massimi nel 2021, abbiamo ricevuto spesso messaggi da amici del tipo: "Wow, guarda <inserisci qui il token preferito>!" Quando abbiamo chiesto se possedevano il token in questione, le risposte erano spesso: "Solo un po', e ora è troppo tardi" o "Me lo sono perso, di nuovo".

Perché è così difficile catturare il "toro" prima che se ne vada in preda alla furia?

Il famoso investitore John Templeton ha affermato: " I Mercati rialzisti nascono dal pessimismo, crescono dallo scetticismo, maturano Optimism e muoiono nell'euforia". In altre parole, i Mercati rialzisti iniziano dai minimi degli orsi, quando i rischi sono evidenti e il sentiment è scarso.

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Il 2023 è un ottimo esempio.

I Mercati Cripto sono entrati zoppicando in quest'anno dopo essere sopravvissuti a ONE dei peggiori ambienti di mercato di sempre nel 2022. Bitcoin è sceso del 64%, mentre molti altri token sono scesi dall'80 al 90%. Le società Cripto FTX, Celsius e altre sono fallite e gli enti di regolamentazione hanno chiarito che avrebbero ritenuto responsabile il settore. Nel frattempo, la Fed stava aumentando i tassi al ritmo più veloce della sua storia, riducendo contemporaneamente il suo bilancio. All'inizio del 2023, i rischi normativi e macroeconomici incombevano; il Cripto Fear and Greed Index, un indicatore del sentiment del mercato Cripto , indicava "Paura estrema".

In questo cupo contesto, gennaio 2023 è stato ONE dei mesi migliori di sempre per le criptovalute. Bitcoin è salito del 40% ed Ethereum del 33%; 7 dei primi 100 token sono saliti di oltre il 100%.

I rischi sono stati esagerati? Noi T pensiamo di sì. La Fed ha effettivamente continuato ad aumentare i tassi quattro volte nel 2023 e ha ridotto il suo bilancio di oltre 500 miliardi di dollari. A giugno, la SEC ha citato in giudizio sia Binance che Coinbase, i due maggiori exchange Cripto , sostenendo che non si erano registrati correttamente. Sono seguite molte altre azioni esecutive.

A nostro avviso, i rischi a cui andavano incontro le Cripto alla fine del 2022 erano molto reali, ma più che adeguatamente riflessi nei prezzi. Un pessimismo estremo ha preparato il terreno per l'inizio di un nuovo mercato rialzista.

Oggi, i rischi sono cambiati in modo significativo. Gli aumenti dei tassi di interesse della Fed sono molto più vicini alla fine che all'inizio. Mentre i tagli dei tassi potrebbero essere ancora a 9-12 mesi di distanza, il mercato spesso anticipa le azioni della Federal Reserve mesi prima che accadano. La SEC continua la sua azione penale contro le Cripto, ma i tribunali statunitensi hanno consegnato al settore alcune importanti vittorie nei casi Ripple e Grayscale . Al margine, i rischi macro e normativi sono ancora significativi ma in calo.

Pensiamo di entrare nella fase di "scetticismo" di questo mercato rialzista. Nonostante il rapido inizio del 2023, ilIndice di paura e avidità Cripto mostrava "Neutral" mercoledì. Il trading spot sugli exchange Cripto centralizzati è sceso a $ 475 miliardi ad agosto, il minimo in 3 anni. Mentre Bitcoin è salito del +66% YTD, a $ 27.525 è scambiato a -60% al di sotto del suo massimo storico di $ 69.045.

Le grandi aziende continuano ad annunciare iniziative Cripto . Google sta investendo attivamente in blockchain e capacità Web3. Paypal ha annunciato di recente che sarebbe stata la prima grande istituzione finanziaria statunitense a lanciare la propria stablecoin.

E Blackrock, il più grande gestore patrimoniale al mondo e ONE dei marchi globali più ammirati, ha presentato domanda per un ETF spot Bitcoin :

Pensiamo che un ETF Bitcoin a marchio Blackrock farà di più per accelerare l'adozione mainstream di asset digitali di qualsiasi cosa sia accaduta nella storia delle Cripto. Ci sono ancora ostacoli normativi da superare, ma pensiamo che sia una questione di quando, non di se.

Ancora scettici? Templeton potrebbe definirlo rialzista.

–Jennifer Murphy, Amministratore delegato, Runa Digital Assets

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Con la possibile imminente uscita di un ETF spot, è arrivato il momento di acquistare BTC?

Due parti di questa risposta. Primo, se hai una tesi di investimento che ti piace, la segui. Devi anche assicurarti di non considerarla una scommessa e di aver determinato la tua allocazione appropriata, il rischio, ETC. Che tu stia giocando a breve termine o a lungo termine, devi avere un piano.

In secondo luogo, se pensi (come me) che un ETF spot BTC verrà approvato presto, questo potrebbe essere un buon momento per fare un'allocazione. Un'approvazione probabilmente farebbe salire molto il prezzo di BTC ed ETH . A quel punto, puoi decidere se vuoi riallocare o semplicemente tenere le tue Cripto per un periodo più lungo.

Come possono i miei clienti non rimanere scottati nel prossimo rialzo?

Per prima cosa, fai sapere loro che capisci e che puoi aiutare con un'allocazione in Cripto. Poi, fai un po' di due diligence e stabilisci una strategia per coloro che vogliono allocare in Cripto. Scegli l'on-ramp, il depositario e i servizi che offrirai. Quindi, parla con i tuoi clienti delle loro tesi di investimento, del profilo di rischio e dell'allocazione.

Se i tuoi clienti comprendono la loro tesi di investimento, come le Cripto si adattano al loro portafoglio e come KEEP , è meno probabile che rimangano scottati.

Come KEEP a dire...avete una tesi e un piano di investimento.

–Adamo Blumberg, Interasse

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