Le deposizioni della SEC fanno luce sulla vendita di token da 1,7 miliardi di dollari di Telegram

Il CEO di Telegram, Pavel Durov, ha respinto le speculazioni di un avvocato della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti secondo cui la vendita di token del 2018 della sua azienda avrebbe dovuto ricostituire le sue riserve di cassa.

Durante una deposizione di 18 ore, Durov ha contestato in particolare l'affermazione dell'avvocato della SEC Jorge Tenreiro secondo cui la vendita avrebbe aiutato Telegrampagare per i serverQuesta affermazione è una parte CORE dell'argomentazione della SEC nel caso in corso secondo cui Telegram stava vendendo titoli non registrati.

Secondo Durov, fin dall'inizio ha finanziato Telegram con i proventi derivanti dalla vendita della sua precedente creazione, il popolare social network russo Vkontakte, o VK.com.

"Di solito, T separerei i miei risparmi personali dalle esigenze di Telegram Messenger", ha detto Durov, secondo una trascrizione della deposizione del 7-8 gennaio. "Se vedo che Telegram ha bisogno di più risorse, investirei volentieri di più perché sono una persona che preferisce non possedere beni immobili".

Le trascrizioni appena pubblicate delle deposizioni della SEC di Durov, del vicepresidente di Telegram Ilia Perekopsky e dello specialista di servizi finanziari Shyam Parekh offrono una RARE finestra sulla logica e sui meccanismi alla base della vendita di token da 1,7 miliardi di dollari.

Durov ha affermato che, anziché raccogliere fondi per l'azienda, vendere i token, noti come gram, agli investitori era un modo per assicurarsi che ne venissero investiti abbastanza per proteggere la blockchain TON con proof-of-stake.

"E solo dopo, rendendoci conto che ora abbiamo accesso a determinati fondi e allo stesso tempo siamo limitati nella nostra capacità di perseguire potenziali flussi di entrate alternativi, a causa del fatto che siamo impegnati a costruire TON Blockchain, abbiamo deciso che potevamo utilizzare alcuni dei fondi per alcuni degli scopi che ho descritto", ha detto, riferendosi alle spese dell'app di messaggistica Telegram.

Alla domanda sul perché Telegram T abbia optato per la raccolta fondi tramite azioni, cosa che Durov aveva preso in considerazione prima della vendita di token, ha risposto: "Perché eravamo preoccupati che la vendita di azioni avrebbe potuto compromettere l'integrità e i valori dell'azienda, e cambiare l'etica dell'azienda e ciò che rappresenta".

Segni vitali

La SECcitato in giudizioTelegram in ottobre, accusando la società di aver venduto titoli non registrati e ordinandole di interrompere il lancio di TON. La prima udienza per il caso è prevista per il 18 febbraio presso la Corte distrettuale degli Stati Uniti del distretto meridionale di New York. All'inizio di questa settimana, il Camera di Commercio Digitalee ilAssociazione Blockchainha depositato memorie di comparizione amicale presso la corte a sostegno di Telegram.

Secondo la deposizione di Durov, Telegram ha raggiunto circa 300 milioni di utenti attivi mensili, con l'ampia base di utenti che funge da principale argomento di vendita di TON al momento della vendita di miliardi di token.

Tuttavia, mentre il processo giudiziario con la SEC si avvicina alla prima udienza di febbraio, Telegram ha recentementeannunciato che un'app wallet per i futuri token gram non sarà integrata nell'app di messaggistica al momento del lancio. T ha escluso, tuttavia, che il wallet farà parte del messenger in un momento futuro.

Durov ha affermato che nel team CORE della startup lavorano tra 25 e 30 dipendenti, che si dividono tra la codifica per TON e il supporto all'app di messaggistica.

Un'altra parte dell'argomentazione della SEC è che gli investitori in TON hanno acquistato grammi solo per rivenderli a scopo di lucro, come avrebbero fatto con titoli normali, e non per utilizzarli sulla blockchain TON , ad esempio, per metterli in staking e diventare validatori della rete proof-of-stake.

Telegram non ha fatto sforzi per assicurarsi che gli investitori nella vendita di token sarebbero stati anche i validatori della blockchain, ma c'era interesse da parte di diversi investitori nel farlo, ha affermato Durov.

"Penso che abbiamo ricevuto interesse da - beh, almeno diversi validatori - potenziali validatori, potrebbero essere una dozzina, e stavamo attivamente, sai, elaborando tali richieste e richieste di convalida all'inizio di ottobre quando questo processo è stato interrotto da questa causa avviata", ha detto.

Perekopsky ha anche dettoche molti investitori avevano chiesto sulla convalida. "Soprattutto più ci avvicinavamo al lancio, più domande c'erano a riguardo, e mandavano email chiedendo su Telegram, chiamavano, chiedevano durante le riunioni", ha detto.

Controllo degli investitori

La SEC sostiene inoltre che Telegram non ha segnalato correttamente la propria raccolta fondi poiché, mentre la società ha presentato domanda di esenzione dalla registrazione ai sensi del Regolamento D a febbraio e marzo 2018, i fondicontinuava ad arrivareTelegram è molto più avanti rispetto alle date di deposito.

Durov, Perekopsky e Parekh hanno affermato nelle loro deposizioni che una parte significativa degli 1,7 miliardi di dollari è arrivata dopo la conclusione ufficiale dei round di vendita, ma hanno spiegato che gli accordi di acquisto per tutti quei fondi erano già stati firmati al momento del deposito e che alcuni investitori hanno semplicemente impiegato più tempo per trasferire i fondi.

Secondo Parekh, sia il primo che il secondo round della vendita di token hanno registrato una sottoscrizione eccessiva, in particolare il primo round di pre-vendita di febbraio 2018, quando il numero di investitori interessati ha superato di tre o quattro volte l'obiettivo di 850 $.

Sono stati Durov, Perekopsky e il responsabile internazionale di Telegram, John Hyman, a decidere chi far entrare, hanno detto Perekopsky e Parekh.

I criteri erano la reputazione degli investitori e la loro provenienza, ha spiegato Perekopsky. "Abbiamo cercato di diversificare gli investitori in base alla geografia, quindi T volevamo che ONE particolare regione del mondo dominasse la nostra lista di investitori".

Lo stesso ragionamento è stato alla base della scelta dei primi exchange Cripto contattati da Telegram per quotare Gram: secondo Perekopsky, lui si è rivolto personalmente a Binance, Coinbase e OKex.

"Per quanto ne so, Coinbase era più focalizzata sugli Stati Uniti. Binance è un player globale in molti paesi. OKex è più focalizzata sull'Asia", ha spiegato Perekopsky.

Investitori falsi?

I dirigenti di Telegram hanno anche negato esplicitamente nelle loro deposizioni che una società chiamata Gram Asia abbia investito in TON, contraddicendo apparentemente l'affermazione di Gram Asia secondo cui si trattava di "il più grande detentore di grammi" sul continente.

Questa affermazione sembrava essere supportata la scorsa estate quando Liquid, con sede in Giappone,offertodi vendere i futuri grammi ai suoi utenti a 4 dollari ciascuno (rispetto a 0,37 dollari e 1,33 dollari nelle offerte primarie del 2018), affermando di aver stretto una partnership con Gram Asia per la "vendita esclusiva".

L'entità è menzionata più volte nella deposizione poiché la SEC ha affermato che Telegram stava aiutando il mercato secondario dei grammi a prosperare, il che, secondo il ragionamento dell'agenzia, supportava l'idea che i grammi fossero titoli.

La settimana scorsa, Liquidannullato la vendita, affermando che poiché TON non è stato lanciato entro la scadenza del 31 ottobre 2019, i token non sarebbero stati consegnati e che aveva rimborsato gli acquirenti. L'exchange non ha detto se Gram Asia ha avuto qualcosa a che fare con la decisione.

Alla domanda se Gram Asia fosse un investitore TON durante la sua deposizione, Durov ha detto: "T credo che Gram Asia sia coinvolta in nessuno degli accordi che potremmo aver stipulato".

Per quanto riguarda la vendita di Liquid Perekopsky, che era incaricato di lavorare con gli investitori, ha dichiarato alla SEC: "Gram Asia non era il nostro investitore, quindi non era chiaro cosa potessimo fare in questa situazione".

Secondo altri documenti del tribunale, in uno scambio di messaggi nel luglio 2019, Durov e Perekopsky hanno discusso dell'annuncio della vendita di token su Liquid e di come reagire. "Chi è questo tizio Kim e perché sta dicendo a TC che gli abbiamo dato la nostra approvazione per questo?" ha chiesto Durov, riferendosi al CEO di Gram Asia, Dongbeom Kim.

"Stronzi, quelli di Liquid", ha scritto Durov. "Usano il vuoto informativo per autopromozione. E anche questo Kim".