Quando il denaro diventa programmabile – Parte 1

Michael Casey è Chief Content Officer presso CoinDesk. Quanto segue è parte di "The Token Economy", un saggio nel nuovo libro di Alex Tapscott "La rivoluzione dei servizi finanziari."

La Tecnologie blockchain, e le criptovalute, i token e gli altri asset digitali che ha generato, potrebbero spingerci verso un modello di denaro programmabile che incorpora una governance interna automatizzata delle risorse comuni e incoraggia la collaborazione tra le comunità. La scarsità digitale, quando applicata a questi token, tratta la nostra economia sempre più digitalizzata in modo diverso da ONE pre-digitale. Solleva la possibilità che il nostro denaro stesso diventi lo strumento per raggiungere risultati comuni.

Gli sviluppatori di nuove applicazioni decentralizzate stanno tokenizzando ogni genere di risorsa, ad esempio elettricità e larghezza di banda, ma anche qualità Human come l'attenzione del pubblico per i contenuti online o l'onestà dei fact-checker. Mentre la copertura mediatica si è concentrata sui miliardi di dollari raccolti da questi emittenti di token, è il nuovo design economico radicale che promette un impatto duraturo sulla società. Una volta che una comunità associa token scarsi a diritti su queste risorse, può sviluppare controlli sull'utilizzo dei token che aiutano a gestire i beni pubblici. È denaro dinamico il cui ruolo si estende oltre quello di unità di scambio, denaro che è uno strumento diretto per raggiungere gli obiettivi della comunità.

Nel corso del 2016 e nei primi otto mesi del 2017, gli sviluppatori di applicazioni software decentralizzate hanno raccolto quasi più di 1,6 miliardi di dollari tramite un nuovo strumento denominato ICO [offerta iniziale di monete], lanciato per la prima volta all'inizio del 2014. Entro la fine di luglio 2017, il trading sul mercato secondario dei token da loro emessi aveva dato al pool di criptovalute, criptocommodities e criptotoken a cui appartenevano un valore complessivo di 95,6 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 7 miliardi di dollari all'inizio del 2016.

Potremmo muoverci verso un modello di moneta programmabile in grado di garantire un sistema più automatizzato di governance interna sulle risorse comuni.

Il fenomeno ha reso molti sviluppatori e appassionati Criptovaluta molto ricchi e ha rivelato un nuovo modello di crowdfunding che alcuni vedono come una minaccia per i capitalisti di rischio della Silicon Valley. Gli scettici, d'altro canto, fanno paragoni con la South Sea Bubble, in cui le azioni di una società commerciale britannica del XVIII secolo salirono rapidamente grazie a clamore e speculazione, solo per crollare quando i rendimenti T all'altezza del clamore. È emerso un abisso tra coloro che vedono un cambiamento radicale, non solo nell'attività di raccolta fondi ma anche nella strategia economica, e coloro che mettono in guardia dalle truffe ICO sconsiderate e da un'imminente repressione normativa. Entrambi meritano di essere presi in considerazione.

Se i fan dei token hanno ragione, c'è in gioco qualcosa di molto profondo: un nuovo sistema economico che sfida i principi fondamentali del capitalismo del XX secolo. Questi token negoziabili BLUR i confini tra "prodotto", "valuta" e "capitale proprio". In teoria, il loro software integrato può regolare il comportamento degli utenti tra loro, in modo che i proprietari di computer possano scambiare l'eccesso di spazio di archiviazione su una rete decentralizzata, ad esempio, o gli utenti dei social media possano guadagnare un reddito per i loro contenuti e la loro attenzione. Combinano segnali di interesse personale e di prezzo di mercato con un sistema di governance che protegge un bene comune.

Tuttavia, affinché i token siano praticabili, abbiamo bisogno di una revisione radicale dei nostri processi di auditing e delle normative commerciali per KEEP gli emittenti onesti. Se questi obiettivi possono essere raggiunti, questa economia emergente dei token offre alla società un paradigma completamente nuovo di scambio di denaro e valore.

Una soluzione alla "tragedia dei beni comuni"?

Nel suo influente saggio, "Tragedy of the Commons", sui contadini del XIX secolo che pascolavano le loro mucche su terreni comuni, l'ecologista Garrett Hardin ha postulato che le comunità che dipendono da una risorsa condivisa e non regolamentata finiranno per esaurirla, poiché gli individui sono incentivati ​​a perseguire interessi personali a scapito del bene comune. Hardin ha riconosciuto un problema di coordinamento causato da una mancanza di fiducia, in cui gli attori ben intenzionati T possono evitare di usare eccessivamente una risorsa comune a causa della loro preoccupazione che altri possano "fare free-ride" sulla loro buona volontà.

Da quel saggio del 1968, la parola "beni comuni" è arrivata a riferirsi non solo alle risorse naturali come terra, acqua e scorte alimentari, ma anche alle risorse create dall'uomo come infrastrutture pubbliche e persino concetti immateriali come la libertà di parola. Ora è usata frequentemente nel contesto della progettazione di politiche per garantire un accesso pubblico e gratuito a tali risorse.

Nel corso degli anni, la tesi di Hardin è stata utilizzata per giustificare il ruolo della governance esterna, ovvero lo Stato, nella regolamentazione e nella protezione delle risorse scarse che costituiscono un bene pubblico. Tuttavia, più di recente, alcuni economisti hanno dimostrato che la sua visione piuttosto cinica della natura Human T è sempre vera. In particolare, la defunta Elinor Ostrom, che ha vinto un premio Nobel nel 2009 per il suo lavoro di studio di come i pescatori del Maine si auto-organizzassero per sviluppare norme di comportamento radicate che aiutassero a proteggere la pesca dell'aragosta della regione, ha sostenuto che varie comunità hanno dimostrato di essere in grado di elaborare una governance interna efficace per gestire le risorse. Tuttavia, mentre ci sono molti esempi di tali pratiche di interesse comune in tutto il mondo, il loro successo si basa più sull'arte che sulla scienza. La governance interna è spesso subordinata a pratiche culturali comuni e stretti legami personali all'interno di una comunità.

Sviluppare un modello universale per la governance interna è stato impegnativo, soprattutto nei numerosi contesti microeconomici in cui è difficile identificare e regolamentare praticamente l'uso improprio delle risorse comuni. Ora, con l'avvento della Tecnologie blockchain e delle criptovalute, dei token Cripto e di altri asset digitali che ha generato, potremmo muoverci verso un modello di denaro programmabile in grado di fornire un sistema di governance interna più automatizzato sulle risorse comuni.

Una volta che una comunità incorpora un software programmabile nel suo mezzo di scambio condiviso, può incorporare regole di utilizzo direttamente nell'unità monetaria stessa. Possiamo utilizzarlo per alcune transazioni ma non per altre, e possiamo programmarne il valore in modo che aumenti di pari passo con la prova di un miglioramento nello stato della risorsa pubblica. I token offrono quindi un modo per codificare nel denaro stesso una funzione che esegue le aspettative della comunità in merito ai diritti distinti delle persone alla proprietà comune e agli obblighi associati a questi.

Secondo la tassonomia di Ostrom e Schlager, questi possono includere diritti distinti di accesso, ritiro, gestione, esclusione e alienazione. Se riusciamo a catturare queste nozioni quasi legali in un token, questo diventa un meta-asset, una cosa di valore che è allo stesso tempo un veicolo di governance. È denaro con un uso dinamico che si estende oltre il suo ruolo di unità di valore stabile e scambiabile, a un mezzo diretto per raggiungere gli obiettivi della comunità. La grande promessa dell'economia dei token è che potrebbe risolvere la "Tragedia dei beni comuni".

Cosa ha prodotto il Bitcoin

Sia l’entusiasmo per gli investimenti in meta-asset [nel boom delle ICO] che il loro potenziale per affrontare la “Tragedia dei beni comuni” possono essere ricondotti aBitcoin (BTC), il primo token Cripto in assoluto. Questa invenzione non solo ha spinto l'immaginazione di migliaia di sviluppatori a progettare applicazioni per un futuro economico decentralizzato e disintermediato, ma ha anche creato un precedente per la governance interna basata su software di una risorsa pubblica scarsa. Con l'ideazione della blockchain, un registro pubblico distribuito che una comunità di utenti di valuta potrebbe condividere come registro della verità, il fondatore pseudonimo di bitcoin, Satoshi Nakamoto, ha creato un bene pubblico, un bene comune bisognoso di protezione.

La sua integrità doveva essere assicurata nonostante la possibilità che i singoli validatori di quel registro, noti come Bitcoin miner, potessero essere incentivati ​​ad agire in modo doloso e a immettere dati falsi che avrebbero consentito loro di "spendere due volte" i loro saldi Bitcoin , in altre parole, di impegnarsi in contraffazioni digitali. Non esisteva un'autorità centralizzata per KEEP tutti gli attori onesti, nessuna governance esterna, che era stata il punto di fallimento di tutti i precedenti tentativi di creare una valuta decentralizzata senza un'autorità centralizzata al comando. Senza tale autorità, un registro senza autorizzazione che non richiedeva l'identificazione dell'utente era sempre vulnerabile a questi abusi. Come i mandriani sui beni comuni, i singoli attori non potevano fidarsi che altre persone agissero onestamente.

Satoshi Nakamoto ha superato questa limitazione. Incorporando un set unico di regole basate su software nel protocollo Bitcoin , ha incentivato i partecipanti altrimenti non identificati della rete a mantenere l'integrità del registro per il bene di tutti, cercando allo stesso tempo profitti per interesse personale. La chiave era uno speciale algoritmo proof-of-work (PoW) che costringeva i minatori a eseguire un'attività di calcolo che consumava elettricità prima di poter guadagnare il diritto di ricevere ricompense in Bitcoin . Quella "pelle in gioco" rendeva proibitivamente costoso impossessarsi della rete e manipolare i risultati. Li ha incentivati ​​a raggiungere un consenso su un registro veritiero con tutti gli altri minatori. È stato un matrimonio unico tra sé e interesse comune. Con esso, Nakamoto ha ottenuto qualcosa di straordinario: ha risolto la tragedia dei beni comuni.

Oltre al suo sistema di consenso PoW, che obbliga anche i giocatori non identificati a comportarsi onestamente, c'è un'altra potente idea dietro Bitcoin che ha contribuito a delineare nuove idee su come i token Cripto possono aiutare le comunità a gestire risorse comuni: quella delle "attività digitali". Poiché PoW assicura l'integrità del registro Bitcoin (con la B maiuscola) e protegge dalla doppia spesa della valuta Bitcoin (con la b minuscola), ogni unità di tale valuta può essere trattata come un elemento unico. Per la prima volta, abbiamo una forma di valore digitale che non può essere replicata, a differenza di un documento Word, una canzone MP3, un video o qualsiasi altro veicolo software per trasmettere valore che preesisteva a Bitcoin. In ONE colpo solo, Nakamoto ha creato il concetto di scarsità digitale e ha dato vita alle attività digitali.

Le implicazioni derivanti dall'inserimento di Politiche e incentivi nella moneta digitale sono di vasta portata.

La scarsità digitale, quando applicata a un token come Bitcoin o qualche altro mezzo di scambio tokenizzato digitalmente, consente un nuovo approccio alla gestione della nostra economia sempre più digitalizzata e delle sue microeconomie al suo interno. Con token digitali scarsi, le comunità con un interesse comune nella generazione di valore possono incorporare i loro valori condivisi nella governance del software e utilizzare questi meta-asset come strumenti di quei valori. Una volta che associano token scarsi a diritti su risorse scarse, possono sviluppare controlli sull'utilizzo dei token che aiutano a gestire quel bene pubblico.

Ecco ONE esempio ipotetico: un governo locale che desidera ridurre l'inquinamento, la congestione del traffico e l'impronta di carbonio della città potrebbe premiare le famiglie che investono nella generazione solare locale con token digitali negoziabili che garantiscono l'accesso ai veicoli elettrici di trasporto pubblico ma non alle strade a pedaggio o ai parcheggi. I token sarebbero negoziabili, con il loro valore legato alle misure dell'impronta di carbonio della città, creando un incentivo per i residenti a utilizzarli.

È un esempio di strategia diretta, basata sui token, per promuovere la conservazione dell'ambiente naturale. È anche potenzialmente un modo per gli economisti di dare un prezzo alle esternalità come l'inquinamento. Ma il concetto si estende ben oltre la gestione delle risorse nell'ambiente naturale. Con i token che mediano lo scambio di spazio di archiviazione di riserva del computer attraverso una rete decentralizzata, potremmo condividere l'uso di spazio su disco altrimenti sprecato sui dischi rigidi delle persone. Oppure con i "token di reputazione" che premiano gli aggiudicatari per aver espresso giudizi dimostrabilmente onesti sui risultati del mercato di previsione, potremmo promuovere e proteggere il bene pubblico dei "giudizi onesti".

I token come incentivi potenti

Le implicazioni dell'infondere denaro digitale con Politiche e incentivi sono di vasta portata. Il concetto si allinea con gli obiettivi di un'economia circolare, in cui tutti i partecipanti a una catena di fornitura hanno incentivi per ridurre al minimo gli sprechi e riciclare costantemente parti e materiali. I progettisti di nuove piattaforme di social media potrebbero incoraggiare comportamenti pro-sociali e informazioni accurate richiedendo token skin-in-the-game che impongono una tassa informatica sui bot e altri strumenti di automazione di fake news.

Potremmo tokenizzare tutto, dall'elettricità alla larghezza di banda. Tutto ciò porterebbe potenzialmente nuove efficienze di mercato a livelli di micro-transazione, consentendo a un'economia basata sull'Internet delle cose di gestire silenziosamente e automaticamente le nostre attività economiche con molta più precisione e meno sprechi di quanto fosse mai stato concepibile nel mondo del denaro analogico non programmabile.

In precedenza, lo sviluppo degli importanti protocolli aperti di livello base che sostengono l'infrastruttura di rete aperta di Internet era un'impresa senza scopo di lucro. Software di rete come il controllo della trasmissione e i protocolli Internet (TCP/IP), che gestiscono la funzione di commutazione di pacchetto CORE di Internet, o l'hypertext transfer protocol (HTTP) per i siti Web e il simple mail transfer protocol (SMTP) per la posta elettronica, sono stati sviluppati da università e organismi senza scopo di lucro. Le entità private commerciali a scopo di lucro T erano direttamente incentivate a lavorare su questi protocolli. Laddove collaboravano con laboratori senza scopo di lucro, ciò era ampiamente motivato dai vantaggi di sviluppo derivanti dall'avere accesso alla Tecnologie di base e al talento ingegneristico che vi lavorava.

Tuttavia, per la maggior parte, le aziende a scopo di lucro hanno indirizzato le proprie risorse verso le applicazioni proprietarie commercializzate che giravano sui protocolli aperti. Il problema per le entità non-profit era che quegli attori commerciali avevano tasche più profonde, il che rendeva difficile per i primi competere per i talenti. Alla fine, le aziende più grandi hanno avuto modo di plasmare, indirettamente, lo sviluppo dei protocolli aperti, poiché erano le loro donazioni a far andare avanti le università.

Come sostengono Albert Wenger e Fred Wilson di Union Square Ventures, potremmo essere entrati nell'“età dell'oro dei protocolli aperti” in cui il valore viene catturato da coloro che sviluppano le piattaforme aperte più utilizzate. Un esempio lampante: il valore in forte crescita del token nativo del protocollo Ethereum , ether, dovuto alla popolarità dello standard token ERC-20 basato su Ethereum per le ICO.

Questi protocolli aperti senza autorizzazione, su cui chiunque abbia un token può iniziare a sviluppare qualsiasi idea, sono un'altra forma di bene pubblico, un bene comune. Questo è ciò che sono stati TCP e IP, e il loro mantenimento ha richiesto la gestione da parte di una serie di organismi internazionali che agiscono nell'interesse pubblico. Orientando i fondi direttamente agli sviluppatori di questi protocolli, l'economia dei token potrebbe ora incentivare più direttamente la costruzione di questa architettura vitale. In altre parole, i token affrontano la "Tragedia dei beni comuni" sia per coloro che utilizzano le dapp per cambiare i risultati economici sia per coloro che sviluppano l'infrastruttura su cui tali dapp vengono eseguite.

Tuttavia, anche qui, c'è bisogno di cautela. Il rischio più grande secondo Lucian Tarnowski, CEO di BraveNew, una piattaforma di creazione di comunità online, è che gli sviluppatori diventino troppo potenti, lasciando le comunità che dipendono dal loro software come "schiave dell'algoritmo". Si preoccupa dell'inclinazione degli ingegneri a costruire protocolli blockchain monolitici basati sulla matematica che non possono adattarsi ai molti modi in cui gli esseri Human reali conducono le loro vite. "La rigidità è davvero pericolosa perché crea questa dipendenza padrone-schiavo", ha affermato Tarnowski.

ONE gruppo di sviluppatori di token si è concentrato su questo problema. L'Economic Space Agency (ECSA), che è supportata da una serie di tecnologi, economisti, antropologi e altri teorici sociali, sta costruendo sistemi che sarebbero al sicuro dalle frodi senza dipendere dalla convalida di una blockchain globale sovraordinata come Bitcoin o Ethereum , applicando invece una forma ristretta di sicurezza informatica peer-to-peer basata sui principi di minima autorità delle capacità degli oggetti.

In teoria, ciò dovrebbe consentire a gruppi di persone, per quanto piccoli, di emettere congiuntamente i propri token unici basati su smart contract localizzati che hanno catturato gli interessi della loro comunità e T erano vincolati alle regole stabilite dagli sviluppatori del protocollo globale. Il fondatore e CEO di ECSA Akseli Virtanen vuole che il sistema sia così semplice da promuovere il "rituale dell'ICO", in cui persone ed entità fanno costantemente nuove offerte tokenizzate dei loro servizi ad altri.

Che si trovino nella complicata Tecnologie delle capacità degli oggetti di ECSA o nell'interoperabilità cross-ledger del progetto Interledger di Ripple Labs, di "Internet of Blockchains" di Cosmos o di "Parachain" di Polkadot, stanno emergendo soluzioni che allontanano il processo dalla nozione "massimalista" secondo cui tutta l'attività economica deve gravitare verso una blockchain dominante. Se è così, allora ci stiamo spostando verso un mondo multi-token in cui non solo la dapp dietro ogni token è unica, ma anche il sistema di governance della fiducia distribuita è molto vario e una questione di scelta dell'utente.

Attribuire un valore di mercato affidabile a tutti questi token potrebbe ancora richiedere una valuta di riferimento centralizzata ma, a seconda di quanto efficientemente possono essere scambiati, i loro prezzi potrebbero ONE giorno semplicemente riferirsi l'uno all'altro. È possibile, in altre parole, immaginare un futuro di baratto digitale in cui diversi asset vengono scambiati direttamente e le persone non hanno più bisogno di conservare una valuta comune come il dollaro o il Bitcoin. Potrebbe persino liberare le persone dalle distorsioni economiche e dalle crisi periodiche che i sistemi monetari centralizzati hanno sperimentato nel corso dei secoli.

Naturalmente, il sistema monetario mondiale dominato dalla moneta fiat è molto lontano da una struttura così decentralizzata. Tuttavia, il rapido cambiamento di questo periodo attuale suggerisce che potremmo essere entrati in ONE di quei punti di svolta di 200 anni in cui il sistema monetario dell'umanità subirà un cambiamento radicale. Il bacino sempre crescente di investitori, sviluppatori e potenziali utenti interessati a questi token e meta-asset sta solo accelerando la spinta innovativa che sta dietro di loro. Potrebbe esserci una battuta d'arresto se e quando i regolatori inizieranno a reprimere collettivamente. Ma il fenomeno dei token ha stuzzicato l'immaginazione collettiva di centinaia di migliaia di persone intelligenti che ora stanno riversando nuove idee nello spazio. Non possiamo prevedere dove ci porterà questo processo disordinato di innovazione iterativa, ma sarebbe poco saggio supporre che non si stia profilando un cambiamento significativo e altamente dirompente.