Projeto secreto de moeda digital Fiat surge com novo parceiro à medida que cresce o falatório sobre CBDC

À medida que as moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) ganham destaque, uma versão privada de moeda fiduciária digital está adicionando um importante parceiro de tecnologia.

Utility Settlement Coin (USC), o sistema de pagamentos baseado em blockchain envolvendo bancos comerciais e centrais, estará trabalhando com a startup Adhara apoiada pela ConsenSys, a CoinDesk descobriu. Adhara estava por trás Projeto Khokha, que utilizou o cliente blockchain empresarialQuorumpara ver como as provas de conhecimento zero se saíram com o Banco da Reserva Sul-Africano (SARB).

A mudança é uma das poucas propostas públicas da Fnality, a empresa que supervisiona o desenvolvimento da USC. Fnality arrecadou US$ 64,5 milhõesem junho de 2019, de 14 acionistas, incluindo os gigantes bancários Barclays, Santander, BNY Mellon, ING e outros.

“Achamos que adicionar Adhara vai realmente nos ajudar. Eles têm experiência em fazer esse tipo de coisa em outros lugares”, disse o CEO da Fnality, Rhomaios Ram.

A natureza sensível das discussões da Fnality com bancos centrais significa que ela gosta de KEEP um perfil discreto. Até o momento, o único parceiro de Tecnologia conhecido da USC era a Clearmatics Technologies, sediada em Londres. (A Clearmatics, que usa um fork do Ethereum, desempenhou um papel fundamental no início da USC, junto com o credor suíço UBS, em 2015.)

“Na Fnality, estamos buscando uma estratégia multiparceira”, disse Ram. “Parte disso está associada ao risco e parte disso está associada ao fato de que queremos mais pessoas envolvidas neste ecossistema.”

O USC é dinheiro de banco comercial, ao contrário de um CBDC puro, que é emitido e lastreado pelo banco central doméstico e carrega risco soberano. No entanto, o design do USC permite que ele carregue algumas das características do dinheiro do banco central porque a garantia em dinheiro que lastreia o USC é mantida em um banco central doméstico.

Conforme declarado em um mandato para seus bancos comerciais acionistas, o plano da Fnality é representar cinco moedas em seu blockchain – USD, euro, JPY, GBP e CAD – e resolver o chamado problema de “dinheiro no livro-razão”, permitindo que transações bancárias de atacado aconteçam instantaneamente, além das fronteiras e 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Uma fonte da indústria próxima à Fnality disse que adicionar Adhara faz sentido porque o trabalho que a startup já fez na África do Sul pode evoluir para um sistema de pagamento da Fnality. O Swiss National Bank (SNB) também foi mencionado pela fonte como um possível custodiante do dinheiro tokenizado da Fnality.

Questionado se o SARB estaria nos planos quando se tratasse de incluir mais bancos centrais na Fnality, Ram disse: “T podemos olhar para frente tão longe. Nosso mandato de nossos investidores é focar nas cinco [moedas] e então, dependendo de quão bem-sucedidos formos com essas cinco, chegaremos às outras como e quando, dependendo do que nossos investidores disserem naquele momento.”

Ram reconheceu que as CBDCs ganharam destaque na agenda desde a arrecadação de fundos de sua empresa em junho de 2019, acrescentando que a Fnality manteve “conversas informativas muito informais com algumas pessoas”, mas ele não tinha ideia de quais eram suas intenções ou se era apenas educacional.

Nem o SARB nem o SNB retornaram solicitações de comentários.

O efeito Libra

O cenário mudou drasticamente em relação aos bancos centrais e moedas digitais graças aos planos audaciosos do Facebook para sua stablecoin Libra.

Uma questão fundamental para qualquer iniciativa de larga escala e apoiada privadamente nessa área agora é se Libra é uma coisa boa ou ruim.

Um cenário positivo é que os bancos centrais agora ajam mais rapidamente em iniciativas como a USC; outro resultado possível é a fraternidade dos bancos centrais desencorajar ativamente experimentos do setor privado de invadir ainda mais o território do estado.

Ram concordou que Libra cortou para os dois lados. “Foi literalmente bom e ruim”, ele disse. “Foi bom porque, obviamente, esses tipos de coisas atraem muita atenção e pessoas que T nos levavam a sério antes começaram a fazê-lo. Mas em algum nível, se você não estiver nos detalhes disso, tudo LOOKS igual. Isso pode ser uma coisa boa ou ruim.”

John Whelan, chefe de inovação do Santander Bank, que também faz parte do conselho da Fnality, disse que não se tratava de uma questão de competir com as CBDCs.

“Vemos essas coisas como inteiramente complementares, e é bem provável, dados os regulamentos e o impacto potencial na Política monetária... que algo como a Fnality venha a existir [antes das CBDCs]. Mas elas são totalmente compatíveis”, disse Whelan.

À luz de Libra, Ram foi filosófico sobre os possíveis resultados do ambicioso plano da Finality de tokenizar a moeda fiduciária mantida nos cofres dos principais bancos centrais.

“Se a única coisa que isso [Libra] faz é forçar a conversa e forçar alguma aceleração nos CBDCs – de uma perspectiva pessoal isso pode não ser ótimo, mas da perspectiva dos investidores isso ainda pode funcionar para eles [os bancos acionistas da Fnality]”, disse ele.

Visão 2020

A tarefa da Finality, de criar uma estrutura regulatória e um livro de regras que cinco grandes bancos centrais possam digerir, é ambiciosa por si só, sem falar na coordenação da construção das várias partes da pilha, além de todo o trabalho de integração que precisa ser feito.

Uma segunda fonte familiarizada com o projeto disse que a estratégia da Fnality em relação à sua estrutura de contratação e plano de execução parecia “bastante confusa”.

“Sempre que você tem muitas pessoas envolvidas em algo — e elas aumentaram seu quadro de funcionários de forma bastante agressiva — se você T tiver um programa e um plano de execução claros no começo, há uma tendência natural de acabar indo para todos os lugares”, disse a fonte.

Sobre a escala do desafio organizacional, Ram disse: “Esse é o tipo de molho especial da Fnality, organizar todos esses diferentes stakeholders. É nisso que pretendemos ser bons – isso e conduzir todo o legal e regulatório.”

O plano anunciado na arrecadação de fundos do ano passado era lançar uma das cinco principais moedas da rede até o final de 2020.

“Não temos motivos para mudar de ideia ainda. Então tudo LOOKS ainda possível”, disse Ram.