Marathon Digital inicia temporada de lucros de mineradores com foco na implantação de plataformas e financiamento

A Marathon Digital (MARA), uma das maiores mineradoras de Bitcoin de capital aberto do mundo, dará início à temporada de lucros do primeiro trimestre para empresas de mineração de Cripto esta semana, com foco em como a empresa vai abrigar mais de 70.000 novas plataformas de mineração e obter capital para crescimento, de acordo com analistas de Wall Street.

O relatório de lucros está previsto para serlançadodepois do fechamento do mercado de ações na quarta-feira. A Marathon também realizará sua primeira teleconferência de resultados às 16h30 ET naquele dia.

Os analistas estarão procurando por atualizações sobre seus cerca de 70.000 novos mineradores que precisarão ser alojados e implantados. “MARA recebeu ~70k novos Bitmain S19s, mas atrasos na finalização de PPAs (contratos de compra de energia) com Ercot (Electric Reliability Council of Texas) resultaram em um atraso de ~45 dias para a Compute North (o provedor de hospedagem) ter a instalação pronta para os mineradores da MARA”, escreveu o analista da Jefferies Jonathan Petersen em uma nota de pesquisa na segunda-feira. “Estamos interessados em ouvir uma atualização sobre o status e o cronograma para a implantação desses mineradores.”

Petersen tem uma classificação de compra para Marathon e uma meta de preço médio de 12 meses de $ 36, que foi reduzida de $ 51 para refletir o atraso na implantação do equipamento e estimativas de preço mais baixas do Bitcoin para o ano. Petersen agora espera que o preço do bitcoin tenha uma média de $ 49.529 este ano, abaixo de sua estimativa anterior de $ 54.722.

A Compass Point Research & Trading ecoou as questões em torno da estratégia da Marathon para abrigar seus novos mineradores. “Também estaremos procurando comentários sobre onde a empresa espera abrigar seu minerador S19 XP de 78k que chegará no final deste ano, já que a MARA não indicou onde eles serão hospedados”, escreveu o analista Chase White em uma nota de pesquisa na segunda-feira.

Chase também tem uma classificação de compra para a Marathon, e sua meta de preço médio de 12 meses é de US$ 50, abaixo de sua estimativa anterior de US$ 66. A meta de preço médio dos seis analistas que cobrem a Marathon é de cerca de US$ 51, de acordo com dados da FactSet. A ação estava sendo negociada recentemente a US$ 16,23.

A Marathon disse em 4 de abril que ainda estáno caminho certopara atingir sua orientação de hashrate de 23,3 exahash por segundo (EH/s) até o início de 2023, apesar de um atraso de 45 dias na implantação de suas plataformas de mineração durante o primeiro trimestre. Hashrate é uma medida de poder de computação.

Financiamento e realocação

White, da Compass Point, também buscará uma discussão sobre como a Marathon planeja levantar fundos para crescimento futuro. “Buscaremos qualquer comentário sobre como a empresa planeja Finanças sua construção daqui para frente e, especificamente, quais fontes de capital podem estar disponíveis”, escreveu White. “Esperamos que a MARA provavelmente indique uma disposição para começar a vender parte de seu BTC minerado mensalmente para financiar uma parte de seu opex (despesas operacionais) e capex (despesas de capital).”

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Por sua vez, Petersen, da Jefferies, está procurando atualizações sobre como a empresa planejarealocarsuas máquinas de mineração de um local em Hardin, Montana, que é alimentado por carvão, para um local com mais fontes de energia renováveis.

“Na teleconferência de resultados, esperamos Aprenda mais sobre se a MARA pretende usar o Compute North ou se está considerando outros provedores de hospedagem para hospedar os mineradores Hardin e quaisquer pedidos futuros”, escreveu Petersen.

Outro tópico que poderia ser um ponto de discussão é a conversa recente sobre fusões e aquisições entre mineradores. Com algunsespeculação circulando Marathon como um possível alvo, a empresa disse ao CoinDesk no mês passado que é não estou interessadoem vender a empresa agora, citando o que considera ser suas ações subvalorizadas.

Em média, analistas estimam que a Marathon registrará lucros ajustados por ação de 23 centavos, vendas de US$ 51,5 milhões e lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização de US$ 38 milhões, de acordo com a FactSet.

As ações da Marathon caíram 50% neste ano, enquanto as das rivais CORE Scientific (CORZ) e Riot Blockchain (RIOT) caíram 44% e 54%, respectivamente. O Bitcoin caiu 19% até agora neste ano.