CEO da Silvergate vê mais dor no curto prazo para Cripto , mas ainda otimista em relação aos empréstimos de Bitcoin

O mercado em baixa que está atingindo todos os cantos do setor de ativos digitais ainda T acabou e pode sofrer mais nos próximos trimestres, de acordo com o banco focado em criptomoedas Silvergate Capital (SI).

O setor de Cripto ainda pode passar por algumas áreas problemáticas para algumas exchanges e fundos de Cripto nos próximos trimestres, "mas em algum momento tudo isso será feito, e então ficaremos apenas esperando o próximo catalisador", disse o CEO e ex-banqueiro da TradFi, Alan Lane, ao CoinDesk em uma entrevista.

No entanto, os investidores T devem comparar a queda atual do preço das Cripto com as anteriores, dada a ampla redefinição econômica global, já que os ativos digitais caíram com as tendências macro, incluindo o aumento das taxas e pressões inflacionárias, disse Lane.

As ações da Silvergate caíram 42% este ano, embora tenham subido 33% na última semana. O VanEck Digital Transformation Exchange-Traded Fund (DAPP), que detém uma cesta de várias ações de Cripto , incluindo a exchange Coinbase (COIN) e a mineradora Marathon Digital (MARA), caiu 67% este ano, mas subiu 15% na última semana. Taxas crescentes e temores de recessão prejudicaram os Mercados de ações globais, especialmente ações consideradas mais arriscadas. O Nasdaq Composite Index, com forte presença de tecnologia, recuou cerca de 25% no acumulado do ano.

Positivo a longo prazo

Dada a crise das Cripto , analistas antecipam um trimestre fraco para várias empresas de Cripto , desde bolsas até mineradores, mas a Silvergate lucros do segundo trimestrecontrariou a tendência.

A Silvergate Exchange Network (SEN), uma rampa de acesso fiduciário paraBitcoin ( Mercados BTC ) registraram um aumento de 34% nas transferências de dólares americanos durante o segundo trimestre em comparação ao ano passado, enquanto o lucro líquido aumentou 85% na comparação anual.

Lane disse que a maneira como o Silvergate evitou as armadilhas do mercado de baixa é se ater ao que o banco sabe fazer melhor e não perseguir o FOMO. “Nós realmente tentamos ficar na nossa pista e não perseguir a última moda, mas realmente focar no que fazemos bem e, essencialmente, resolver problemas para nossos clientes”, disse Lane.

O banco de investimento Canaccord Genuity acredita que a gestão de risco foi um contribuidor essencial para os resultados positivos de lucros da Silvergate. “O que talvez tenha sido o maior positivo de longo prazo para a história foi um programa de gestão de risco que não resultou em baixas contábeis de empréstimos, apesar da volatilidade significativa do preço spot de Cripto e algum contágio de inadimplência em todo o ecossistema mais amplo”, disse o analista de pesquisa de ações da Canaccord, JOE Vafi, em uma nota aos clientes.

Vafi também espera que a Silvergate dobre seus lucros nos próximos anos, dados os vários drivers de crescimento que a empresa está embarcando. Ele classifica as ações com uma compra e preço-alvo de US$ 200; as ações fecharam a US$ 86,50 cada na sexta-feira.

Empréstimo de Bitcoin

Em meio aos recentes colapsos de diversas instituições financeiras vinculadas a criptomoedas com alavancagem excessiva, a Lane continua otimista quanto ao uso do Bitcoin em seu programa de empréstimos.

“Ainda estamos absolutamente interessados ​​em emprestar contra Bitcoin”, disse Lane. “Acreditamos que esse é um dos melhores empréstimos que já fizemos, e queremos continuar a crescer isso.”

Mais recentemente, a Silvergate utilizou seu programa SEN Leverage em umEmpréstimo a prazo de US$ 205 milhões para a MicroStrategy de Michael Saylor (MSTR) para que a empresa de inteligência de negócios pudesse comprar mais Bitcoin.

Lane disse que a plataforma de empréstimos foi construída com o reconhecimento de que haveria volatilidade e diz que a recente queda das Cripto foi um bom teste de estresse para a Silvergate mostrar que ela pode suportar a volatilidade em seu modelo de negócios de empréstimos.

Certos credores que tiveram problemas incluíram aqueles que ofereciam aos clientes empréstimos sem garantia ou com garantia insuficiente, enquanto a Silvergate exige garantia excessiva, de acordo com Lane. Se os ventos contrários do mercado persistirem, um mutuário pode pagar seu empréstimo, prometer mais Bitcoin ou a Silvergate pode tomar a decisão de liquidar algum Bitcoin em seu nome, se necessário.

Lançamento Diem

Em janeiro, Silvergatecomprou a Tecnologia e outros ativos da Diem, o projeto de stablecoin da Meta Platforms (antigo Facebook) anunciado pela primeira vez como Libra em junho de 2019.

“Embora os detalhes permaneçam poucos, os ativos adquiridos da Diem realmente fornecem uma plataforma sólida para uma stablecoin para comércio eletrônico, e não podemos deixar de acreditar que a demanda tanto das plataformas de pagamento quanto dos comerciantes pode ser forte ao longo do tempo”, acrescentou Vafi da Canaccord em sua nota aos clientes.

A Silvergate disse em sua teleconferência de resultados que o lançamento de sua stablecoin continua dentro do cronograma para este ano.

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