Fundo de hedge da Multicoin Capital perdeu 91,4% no ano passado, revela carta de investidor

O fundo de hedge da Multicoin Capital perdeu 91,4% de seu valor em 2022, de acordo com uma cópia da carta anual da empresa aos investidores vista pelo CoinDesk.

A carta atribuiu o declínio do ano passado a umaano turbulentopara criptomoedas, bem como o impacto direto e indireto deo colapso da bolsa de Cripto FTX.

“Embora o fundo tenha evitado com sucesso as implosões catastróficas da LUNA e da Three Arrows Capital no início do ano, T evitamos as revelações explosivas sobre a FTX nem o contágio subsequente que se espalhou pelo mercado”, disse a carta. “Após um ano notável em 2021, nosso desempenho em 2022 foi o pior desde o início.”

Em um separadocarta aos investidores em novembro, a Multicoin detalhou a condição financeira de seu fundo de hedge, revelando que o fundo tinha 10% de seus ativos presos na FTX, bem como exposição significativa à FTT, SOL e SRM, todos tokens que tiveram grandes liquidações em novembro.

A Multicoin Capital, liderada pelo sócio-gerente Kyle Samani, lançou em outubro de 2017 sua estratégia de fundo de hedge para investir em tokens líquidos. A empresa também opera três fundos de capital de risco e investiu na agora falida exchange FTX.

Apesar da grande queda, o fundo de hedge da Multicoin continua com um aumento de 1.376%, líquido de taxas, desde seu início até 2022. À medida que o mercado de Cripto se recuperava das mínimas do ano passado, a Multicoin relatou que o fundo ganhou 100,9% em janeiro de 2023, elevando o retorno do fundo do início até janeiro para 2.866%.

As perdas da Multicoin em 2022 decorrem dos ativos presos na FTX e das participações em tokens diretamente impactados pela FTX, incluindo o token de exchange FTT. De acordo com a carta, em novembro de 2022 a empresa rapidamente criou um side pocket (uma cisão do fundo principal) para ativos impactados pela FTX. Isso incluía ativos presos na exchange, que agora estão presos em processos de falência. O side pocket também incluía ativos da Multicoin retirados da FTX pouco antes do colapso, que a carta diz que podem estar sujeitos a clawbacks pelo espólio da FTX.

A carta também detalha que a Multicoin tomou novas medidas para "mitigar os riscos de contraparte". A empresa KEEP apenas 48 horas de ativos de negociação em uma bolsa por vez, ajustou as práticas de gerenciamento de garantias para reduzir a quantidade de garantias mantidas em bolsas para posições de derivativos e está integrando custodiantes adicionais para diversificar o risco de custódia.

A Multicoin diz que “permanece firme” em sua estratégia de longo prazo e “não tenta cronometrar o mercado”.

Um porta-voz da Multicoin Capital não quis comentar.