O que realmente importa para os Mercados de Cripto em 2021

Graças a 2021, a maioria das pessoas já ouviu falar de Cripto – não apenas Bitcoin e Ethereum, mas altcoins como DOGE e SHIB, bem como termos como NFTs e metaverso.

Na Revisão Anual de Cripto de 2021 da CoinDesk Research, pretendemos resumir alguns dos principais temas e métricas que marcaram o progresso do ano passado nos Mercados de Criptomoeda .

Leia a análise anual completa de Cripto da CoinDesk Research 2021 aqui.

Assim como acontece com todos os ativos financeiros, o desempenho do mercado geralmente é a primeira coisa que vem à mente quando se considera uma "análise anual". Bitcoin (BTC) e ether (ETH), as duas maiores criptomoedas por capitalização de mercado, registraram ganhos bem superiores aos ativos macro tradicionais, ganhando 60% e 407%, respectivamente.

Embora o ether, o ativo nativo da blockchain Ethereum , ainda tenha um longo caminho a percorrer antes que os investidores tradicionais comecem a formar suas teses de investimento, o Bitcoin se consolidou na mente de todos os investidores profissionais, pois ultrapassou US$ 1 trilhão em capitalização de mercado em 2021. Além disso, o Bitcoin também permaneceu não correlacionado com todos os ativos macro, o que pode criar uma proposta de valor interessante para o ativo, já que os gestores buscam abordar a construção de seus portfólios em 2022. Dito isso, a correlação do bitcoin com o S&P 500 aumentou no quarto trimestre, sugerindo que os investidores estão negociando Bitcoin e ações juntos como ativos de risco.

Adoção de Bitcoin e desenvolvimento tecnológico

Fora do desempenho do mercado, 2021 foi um grande ano para o Bitcoin do ponto de vista de adoção e tecnológico. Em junho, El Salvador anunciou que o Bitcoin se tornaria moeda de curso legal; essa declaração se concretizou em setembro, quando uma lei que estipulava que o Bitcoin deveria ser aceito como forma de pagamento em todo o país entrou em vigor.

Com isso, ocorreram várias compras de Bitcoin pelo governo, realizadas a partir do celular do presidente. Enquanto isso, US$ 30 em Bitcoin foram enviados gratuitamente aos salvadorenhos que se inscreveram para usar o Chivo, a carteira oficial de Bitcoin do país, e foi feito um compromisso de usar a Lightning Network, a camada de comércio do Bitcoin (leia mais aqui), para permitir uma economia de Bitcoin mais sem atrito. A quantidade de Bitcoin comprometida com a Lightning Network cresceu incrivelmente rápido em 2021, injetando vida renovada no caso de uso de dinheiro digital para Bitcoin.

2021 também marcou o ano de uma importante atualização tecnológica do protocolo Bitcoin conhecido como Taproot (leia mais aqui). Taproot é um pacote de três atualizações que melhora a segurança, Política de Privacidade e escalabilidade da rede. Taproot é a atualização mais significativa para a rede Bitcoin desde a ativação do aprimoramento da capacidade de bloco de Testemunha Segregada em 2017. Taproot foi um lembrete de que o Bitcoin é uma Tecnologia que pode mudar para melhorar a usabilidade e a experiência do usuário. O sucesso do Taproot no futuro será uma demonstração de que o Bitcoin pode se adaptar.

A ascensão do Ethereum

Com o desempenho superior do preço do ativo ether em comparação com o Bitcoin, não é nenhuma surpresa que o domínio do Bitcoin , a medida da capitalização de mercado do BTC em comparação com a capitalização de mercado de todos os ativos digitais, caiu durante 2021 de 70,2% para 40,1%. O ETH não é a única razão para o Bitcoin perder seu domínio; em vez disso, projetos de Cripto surgiram com muitos casos de uso diferentes que não estão competindo diretamente com o Bitcoin.

O Ethereum teve grandes catalisadores desde o EIP 1559 até a transição iminente para prova de participação. Ambos os Eventos desempenham papéis importantes não apenas no crescimento do Ethereum como uma Tecnologia, mas também no desenvolvimento de uma narrativa para o ativo nativo do Ethereum. O EIP 1559 solidificou o papel do ether como “GAS” dentro do ecossistema, exigindo que o ativo seja usado e queimado em troca da construção ou interação com a rede. A “fusão” para prova de participação é uma tentativa de criar uma rede segura e mais escalável contrato inteligenterede sem a necessidade de mineradores e consumo significativo de energia.

O Ethereum foi o catalisador para o boom e a queda da oferta inicial de moedas em 2017/8 e das brasas surgiu a primeira onda de Finanças descentralizadas (DeFi). Durante 2019 e 2020, projetos baseados em Ethereum, como Aave (anteriormente Lend), Compound e Uniswap encontraram seu equilíbrio. Usando o mercado de alta de Cripto e a mineração de liquidez (incentivos de token) como combustível, os projetos DeFi conseguiram adquirir bilhões de dólares em liquidez para Mercados de empréstimos e negociações descentralizados e eficientes.

O Ethereum também pode creditar uma parcela considerável de sua ascensão ao surgimento de tokens não fungíveis (NFTs), que trouxeram o protocolo para o mainstream. NFTs são tokens exclusivos que podem atuar como representações digitais de itens físicos ou itens digitalmente nativos cuja prova de propriedade pode ser verificada em um blockchain público. Como tal, os NFTs tentam se posicionar como a primeira iteração de propriedade digital de itens colecionáveis ​​em um blockchain. O OpenSea foi o queridinho do setor NFT em 2021, trazendo um mercado de arte digital para investidores de varejo.

Investimento de capital em empresas de Cripto e DLT

Dentro do mundo das instituições e regulamentações, o capital foi despejado em empresas de blockchain e Cripto . De acordo com dados da Blockdata, US$ 23 bilhões em financiamento chegaram a essas empresas em 2021, o que é mais do que o valor total arrecadado de 2017 a 2020. Vimos até mesmo um aumento de capital de US$ 1 bilhão em dezembro para a empresa de serviços financeiros de Cripto NYDIG, e a exchange de Cripto FTX levantou mais de US$ 1 bilhão em duas rodadas de financiamento.

Regulamentação de Cripto

De uma perspectiva regulatória, governos em todo o mundo estão levando as Cripto a sério. Vimos a China proibir a mineração de Bitcoin e a negociação de Cripto de uma vez por todas. Índia e Nigéria tentaram fazer o mesmo. O Banco da Inglaterra disse em um Relatório de Estabilidade Financeira que o crescimento dos ativos Cripto representa uma ameaça potencial, pois se torna cada vez mais vinculado a redes financeiras mais amplas.

A palavra “Cripto” até ecoou nos corredores do Congresso, já que um projeto de lei de infraestrutura de US$ 1 trilhão foi retido em parte devido a uma disposição de declaração de impostos sobre Cripto . O envolvimento e a discussão dos reguladores sobre Cripto são indicativos da crença generalizada de que as Cripto vieram para ficar e, portanto, devem ser regulamentadas para “KEEP os cidadãos seguros”.

No geral, 2021 foi um ano extraordinário para a indústria de Criptomoeda e blockchain. Leia o relatório completo aqui.