O que é um token de troca?

A indústria de câmbio de Criptomoeda é um mercado bem apertado. As taxas só podem cair até certo ponto antes que a negociação se torne gratuita, e cada câmbio promete segurança à prova de mísseis (embora essas promessas tenham sido quebradas) e negociação 24/7.

As exchanges de Cripto perceberam que precisavam se diferenciar da concorrência, então recorreram ao que sabiam melhor – criptomoedas – e começaram a emitir algumas das suas próprias. Essas são conhecidas como tokens de exchange.

Tokens de câmbio, cunhados por câmbios como Binance e FTX, dão direito aos detentores a benefícios em câmbios de Criptomoeda . Tais benefícios geralmente incluem descontos em taxas de negociação, abatimentos e acesso antecipado a vendas de tokens realizadas na plataforma (conhecido como Ofertas Iniciais de Troca, ou IEOs).

O acordo é ainda mais doce para as exchanges. Ao cunhar esses tokens e, em seguida, manter um monte para si, eles podem gerar uma enorme quantidade de riqueza. Essa riqueza é criada, deve-se notar, não pela venda de ações ou emissão de dívida – é criada pela introdução do valor do token aos usuários da exchange e pela realização de um punhado de discursos e anúncios para criar entusiasmo pela cunhagem. Os tokens de exchange também aumentam a liquidez de uma exchange, fornecendo à plataforma uma reserva adicional para recorrer quando os Mercados ficam apertados.

Como funcionam os tokens de troca

Os tokens de exchange funcionam como qualquer outro token de Criptomoeda . Você pode negociá-los em Mercados secundários ou mantê-los para fins especulativos. Exemplos de tokens de exchange incluem o token FTT da FTX, o BNB da Binance, o HT da Huobi e o WRX da WazirX.

Esses tokens de troca são cunhados pela própria bolsa de Criptomoeda . O termo é geralmente reservado para tokens emitidos por uma troca centralizada de Criptomoeda – uma empresa com uma equipe executiva e estrutura semelhante a uma empresa Finanças tradicional, que mantém uma carteira de pedidos de compradores e vendedores.

Os tokens de troca geralmente se referem a criptomoedas voláteis emitidas pelas bolsas; tokens de stablecoin emitidos por bolsas, como BUSD, HUSD e Coinbase (e Circle's) USDC não são geralmente chamados de tokens de troca e são simplesmente chamados de moedas estáveis.

Trocas descentralizadas, como Uniswap e Sushiswap, também têm seus próprios tokens, embora estes sejam geralmente separados em suas próprias categorias, como “Tokens DeFi” ou “tokens DEX”. Esses tokens são usados ​​em governança; os stakers os prometem dentro de vários protocolos Finanças descentralizados para alterar os parâmetros que definem as plataformas.

Geralmente, você pode comprar tokens de câmbio diretamente da exchange de Criptomoeda – que frequentemente pagará você no token como uma recompensa por completar tarefas ou negociar certas moedas. Algumas exchanges, como a WazirX, fazem airdrop ou dão tokens aos holders para dar o pontapé inicial no mercado.

Os tokens de exchange não equivalem a ações da empresa e geralmente não conferem direitos de governança sobre a exchange. No entanto, os Mercados de tokens de exchange geralmente funcionam BIT como Mercados de ações; seu preço é uma função da crença de que a exchange se tornará bem-sucedida, tornando seu token de exchange valioso para manter; quanto mais atividade houver na exchange, pensa-se, mais demanda haverá pelo token de exchange.

Para os traders, o principal benefício é uma redução nas taxas de negociação. Os detentores de WRX têm direito a descontos de até 50% quando pagam taxas em WRX, e a FTX oferece àqueles que detêm mais de $100 em FTT um desconto de 3% ao negociar na bolsa.

Geralmente, quanto mais um usuário possui, mais descontos ele tem direito. Por exemplo,Cripto vincula seu token de troca, Cronos (CRO), a um cartão de débito Visa. As recompensas aumentam junto com a aposta CRO : aposte mais de 5 milhões de CRO, que é $ 574.000 no momento em que este artigo foi escrito, e você receberá 8% de juros pagos em CRO, mais 5% de volta em dinheiro (fiat) gasto usando o cartão, entre outros benefícios.

Cada token de troca tem cronogramas de emissão diferentes eeconomia de tokens. No entanto, normalmente, a equipe que administra a bolsa reserva uma quantia enorme e, então, mantém a maior parte em reservas, distribuindo-a aos Colaboradores e à comunidade de negociação ao longo do tempo para incentivar o crescimento na plataforma.

Isso significa que as bolsas permanecem no controle.CoinDesk relatou documentos obtidos em novembro de 2022, que revelou como a empresa irmã da FTX, Alameda, detinha bilhões de dólares de FTT em seu balanço. O maior ativo individual da Alameda na época do relatório da CoinDesk era de US$ 3,66 bilhões de “ FTT desbloqueado”.

Muitos tokens de troca sãodeflacionário. A FTX compra FTT e então queima tokens que equivalem a um terço da receita que a FTX gera a cada semana (menos algumas ressalvas, como taxas de processamento de pagamento). A FTX não está sozinha nessa prática; a Binance há muito tempo queima regularmente seu token de exchange, BNB, que é emitido em sua BNB Chain nativa.

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