Bitcoin enfrenta pressão regulatória na audiência do Comitê Bancário do Senado

Assista ao vídeo completo da audiência do Comitê do Senado sobre Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos sobre moedas virtuaisaqui.

Foi revigorante ver uma audiência do Senado começar meia hora mais cedo para variar, e em um lugar com muito mais espaço de estar do que a sala 538 do Edifício de Escritórios do Senado Dirksen. Pouco antes das 15:00 ET, enquanto os assessores ainda preparavam a sala para a sessão de duas horas, o senador Jerry Moran postou umapergunta no reddit:

“Sou um dos senadores presentes na audiência do Comitê Bancário do Senado dos EUA de hoje relacionada ao Bitcoin. O que você gostaria que eu soubesse?”

Ele queria uma contribuição mais ampla sobre o que os senadores discutiriam ontem à tarde: as promessas e ameaças das moedas virtuais e como o sistema bancário poderia lidar com elas.

Enquanto acadêmicos, reguladores e representantes do setor bancário deram suas opiniões a um painel de senadores, os redditors responderam. A diferença de Opinião e tom era óbvia. A maior parte da discussão na audiência (além dos comentários do CEO da BitPay, Tony Gallippi) se concentrou nos riscos em torno do Bitcoin e como regulá-lo melhor para mitigar esses riscos. Mas, assim como Gallippi, muito do feedback do reddit se concentrou na necessidade de deixá-lo respirar.

“A situação para empreendedores que buscam construir startups em torno do Bitcoin parece bastante sombria aqui nos EUA”, disse um comentarista do Reddit, um desenvolvedor em São Francisco que frequenta regularmente encontros de Bitcoin . “Parece que a decisão mais racional se você quer construir um negócio é decidir que você vai ter que deixar os EUA para fazer isso.”

Só há um problema, disseDax Hansen, um advogado emPerkins Coie LLP, que se tornou especialista em direito de moeda virtual: “Não é uma discussão muito racional agora.”

Uma discussão irracional

Muitas empresas de Bitcoin estão preparadas, com boas respostas, diz Hansen. Se os bancos ouvissem, eles teriam histórias convincentes para contar. Mas muitos bancos T estão ouvindo. “Não é nem a questão regulatória que é o problema. São os relacionamentos bancários que são o problema”, ele explicou.

A audiência de ontem pode não ter feito muito para encorajar os defensores do Bitcoin . A pessoa que defendeu mais regulamentação do Bitcoin, e que pareceu a mais cautelosa sobre a moeda virtual, foi Paul Smocer. Ele é o presidente da PEDAÇOS, a divisão de Política Tecnologia da The Financial Services Roundtable – um órgão do setor criado pelo setor de serviços financeiros para explorar abordagens para novas tecnologias.

Smocer T respondeu aos pedidos de comentário da CoinDesk, mas seu depoimento ontem pediu mais regulamentação, e não menos.

Ele elogiou Gallippi na sessão de perguntas e respostas da audiência por colocar os controles necessários em prática para saber quem eram seus clientes e evitar transações ilícitas. Mas ele qualificou sua declaração:

“Eu questionaria se isso é aplicável a todo o setor e se há coisas que podemos garantir para que os tipos de litígios e controles que ele implementou sejam aplicáveis a todos.”

Anteriormente, ele havia pedido mais regulamentação para “legitimar” a indústria da moeda virtual, argumentando queOrientação da FinCEN em março T foi o suficiente.

As diretrizes da FinCEN explicam quais tipos de negócios de moeda virtual se enquadram nos auspícios das diretrizes do Bank Secrecy Act e se referem a definições bem estabelecidas de negócios de transmissão de dinheiro. Então, o que está deixando os bancos nervosos?

O cofundador da BitPay da Gallippi, CTO Stephen Pair, argumentou que mais clareza é necessária. “É precisamente a falta de clareza em torno das regulamentações que está fazendo com que os bancos adotem uma abordagem muito cautelosa em relação ao Bitcoin ”, ele diz. “Há muitos bancos que querem fazer uso da Tecnologia Bitcoin , mas não têm certeza de como os reguladores reagirão.”

A regulamentação estatal é um obstáculo

A regulamentação a nível estadual também é um BONE de discórdia. David Cotney, Comissário de Bancos para a Comunidade de Massachusetts, também é vice-presidente da Conferência de Supervisores de Bancos Estaduais(CSBS), que reúne todos os reguladores bancários estaduais dos EUA. Ele desfiou uma lista de iniciativas e ferramentas que o CSBS está usando para tentar tornar o processo de licenciamento MSB em nível estadual mais fácil.

O Associação de Reguladores de Transmissores de Dinheiro(MTRA), uma organização sem fins lucrativos que ajuda a regular o negócio de transmissão de dinheiro nos EUA, criou um Acordo Cooperativo de Reguladores de Transmissores de Dinheiro em 2002, e o seguiu com o Protocolo de Exame MTRA (Protocolo MTRA) em 2010, ele disse. Isso dá às empresas um tempo mais fácil ao solicitar licenças estaduais ao coordenar revisões conjuntas. Há uma força-tarefa também, e um banco de dados, que permite ao público ver como essas licenças estão indo.

Mas nada disso parece estar ajudando empresas de Bitcoin que querem operar em vários estados. Depois que conquistarem a Califórnia, o Texas e Nova York, elas ainda terão 75% da população dos EUA para ir, e cada uma tem um conjunto diferente de regras, padrões e políticas para navegar. Cada uma levará até dois anos para ser concluída. Não é de se espantar que a Circle Internet Financial tenha reservado US$ 2 milhões de seus US$ 9 milhões em financiamento para lidar com isso.

Os federais poderiam ajudar, se quisessem, disse Jon Matonis, diretor executivo da Bitcoin Foundation e editor colaborador da CoinDesk. Ele argumentou:

“Não será um processo fácil e curto, mas eles poderiam ter leis federais que prevaleceriam sobre as leis estaduais.

Poderia haver decisões judiciais e decisões da Suprema Corte que anulariam algumas questões dos estados, e eles poderiam ter uma abordagem unificada sobre isso se quisessem.”

Em qualquer caso, ele diz, talvez isso T devesse ser um problema do MSB.

Mas há oposição à unificação. Sarah Jane Hughes, acadêmica universitária e membro de direito comercial na Faculdade de Direito Maurer da Universidade de Indiana, acha que as moedas virtuais devem ser tratadas da mesma forma que qualquer outro instrumento financeiro quando se trata de regulamentação, no entanto. Ela deu quatro recomendações em seu depoimento, e uma delas incluía não criar uma regulamentação estadual/federal unificada para elas, ou dar a elas tratamento regulatório especial para promover a inovação.

Persuadir os bancos

Além do desafio da regulamentação em nível estadual e do perigo de mais regulamentação para uma moeda volátil, há o problema de fazer valer a pena para os bancos diante da incerteza regulatória.

“Os bancos precisam de um business case, honestamente. Eles precisam saber que vão ganhar algum dinheiro com isso, e agora parece provavelmente uma indústria nascente”, argumentou Hansen.

O problema para os bancos é que o Bitcoin pode estar flertando com uma avaliação de US$ 600, mas eles não verão muito disso, pelo menos no curto prazo, ele sugere, mesmo se eles se abrirem para empresas de Bitcoin . “Como os bancos ganham dinheiro lá?”

Os bancos normalmente ganham dinheiro com depósitos, mas não estão bem equipados para lidar com transações de moeda virtual. Eles vivem no mundo dos cartões de crédito e ACH, onde as taxas são deliciosamente altas, mas no mundo do Bitcoin , taxas baixas são uma característica do sistema.

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Se a cenoura T funcionar, que tal o bastão? “Mais ímpeto poderia vir de grandes comerciantes pedindo a seus bancos que os apoiassem fazendo negócios em Bitcoin”, disse Dax. A BitPay agora tem 12.000 comerciantes e acabei de lançar um diretório deles – mas os bancos precisam de alguns grandes players para impulsionar o Bitcoin, ou de um em massa Request de muitas empresas menores – antes que elas tomem conhecimento.

Assumindo que tudo isso pode ser resolvido, os bancos precisarão tornar mais simples para empresas baseadas em bitcoin se inscreverem para contas. Em seu Q&A duranteAudiência de Segurança Interna e Supervisão Governamental de segunda-feira sobre moeda virtual, o conselheiro geral da Bitcoin Foundation, Patrick Murck, pediu um processo de "integração".

“Atualmente, há um frio na indústria bancária que está impedindo que as empresas cheguem até mesmo a contas correntes simples”, disse Murck na segunda-feira. “Há histórias de que se você tem Bitcoin em seu nome ou documentação, sua aplicação vai para o arquivo circular.”

Uma lista de verificação de medidas de due diligence ajudaria aqui, diz Hansen. “Há muitas empresas de Bitcoin prontas e esperando.”

Finalmente, uma empresa de moeda virtual está ansiosamente esperando para se alinhar com bancos e instituições financeiras. A Ripple Foundation, cujo CEO Chris Larsen estava originalmente programado para testemunhar nas audiências, se esforça para delinear sua prontidão.

Um comunicado da empresa disse:

“Ripple em particular é bem adequado para as regulamentações de hoje porque muitos dos gateways em nossos sistemas provavelmente serão bancos e outras instituições financeiras que já trabalham dentro deste conjunto de regulamentações.”

Mas a ausência de Ripple deixou Gallippi como a única pessoa realmente operando um negócio de moeda virtual a testemunhar na audiência. Ele argumentou contra qualquer regulamentação adicional do Bitcoin.

“A orientação do IRS, do Departamento do Tesouro, do Departamento de Justiça e da SEC estabeleceu que os bitcoins são legais e que aqueles que lidam com eles devem simplesmente Siga as leis tributárias existentes e os regulamentos antilavagem de dinheiro”, disse ele.

Mas mais regulamentação pode estar no horizonte. Tanto Hughes quanto Mercedes Kelley Tunstall, sócia e líder de prática do Política de Privacidade and Data Security Group da Advogado trabalhista Ballard Spahr, testemunhou ontem que moedas virtuais enfrentam problemas de volatilidade. O Bitcoin falha em rastrear outras moedas, disse Hughes, levantando a questão da regulamentação de títulos ou commodities para ele.

Ardil 22

Parte da razão pela qual a moeda é tão volátil é por causa da falta de liquidez. A volatilidade é um produto de Mercados finos, e adicionar mais liquidez ajudaria a regular os preços. A incerteza regulatória e os bancos conservadores são precisamente o que está impedindo as bolsas dos EUA de aumentar essa liquidez ao participar totalmente dos Mercados de moeda virtual.

“A exchange número um para Bitcoin no mundo está na China. A exchange número dois está no Japão. As exchanges número três, quatro e cinco estão na Europa. A número seis está no Canadá. A América não é líder agora em liquidez na exchange de Bitcoin”, disse Gallippi.

Então, o que é necessário? Uma abordagem leve é crucial, disse Stan Stalnaker, membro fundador daAutoridade de Transferência de Ativos Digitais(DADOS). “Isso permitirá que o ecossistema de ativos digitais se desenvolva em seu potencial máximo”, disse ele. “Uma enorme quantidade de criação de riqueza é possível, juntamente com a redução de fraudes e lavagem de dinheiro por meio da identificação digital relacionada a esses ativos.”

Não está claro quanta ação legislativa virá desse processo, se houver, mas uma coisa é certa: os senadores receberam uma mensagem clara do setor bancário ontem de que eles estavam céticos sobre o Bitcoin. Não foi o diálogo que muitos no reddit esperavam.

Crédito da imagem:Senado Bancário