Painel do FMI e do Banco Mundial: a cadeia de blocos do Bitcoin pode impulsionar a inclusão financeira

Neste fim de semana, delegados dos setores público e privado se reuniram para um painel de discussão sobre o papel da tecnologia na obtenção de maior inclusão financeira global, como parte de uma série de seminários de quatro partes nas Reuniões Anuais do Fundo Monetário Internacional (FMI) e do Grupo Banco Mundial em Washington, DC.

Os painelistas incluíram o presidente executivo do grupo Standard Chartered BankPedro Areias; Ministro das Finanças e Crédito Público da Colômbia Mauricio Cárdenas; Chefe global de parcerias estratégicas da VisaBill Gajda; Presidente global de Tecnologia, mídia e telecomunicações e banco de investimento do JPMorgan Chase Jennifer Nason; e professor de economia na Universidade de YaleReitor Karlan. Vice-presidente do conselho do Federal Reserve dos EUAStanley Fischermoderou a discussão.

No início, Sands falou de forma geral sobre a necessidade de reformas no modelo de negócios para permitir o impacto operacional e comercial da promessa da tecnologia no setor de serviços financeiros.

“O que T vimos é esse tipo de transformação total e abrangente do modelo de negócios que você viu em indústrias como a música ou a publicação – e a razão pela qual falo sobre elas é que são indústrias digitais e não há nada no setor bancário que seja inerentemente físico”, disse ele, acrescentando:

“Até mesmo notas e moedas são essencialmente fichas e direitos de propriedade; elas T precisam ser físicas.”

Sands também foi quem mais tarde introduziu a questão das “moedas cibernéticas – Bitcoin e assim por diante” e o único delegado a expressar sua posição sobre elas. Ele disse que não está convencido de que elas serão mais do que uma aplicação de nicho, mas chamou a Tecnologia de blockchain subjacente de “uma verdadeira inovação computacional que pode ser muito poderosa no contexto da inclusão financeira”.

Problemas de interoperabilidade

Gajda ecoou os sentimentos de Sands sobre o modelo de negócios, dizendo que há muito trabalho necessário para abordar questões como custos de transação para micropagamentos e questões de interoperabilidade.

Enquanto os delegados dos setores bancário e de pagamentos deram respostas favoráveis ​​à onda de novas Tecnologia e inovações tão arraigadas agora nos serviços financeiros, ele disse que a interoperabilidade será essencial para impulsionar o próximo nível de escala. Para chegar lá, concluiu Gajda, seria necessária alguma inovação de modelo de negócios de todos.

O executivo da Visa T falou especificamente sobre moedas digitais, embora ONE de seus pontos sobre como usar a Tecnologia para ajudar os serviços financeiros a crescer e avançar em direção ao alívio da pobreza global pudessem ser aplicados ao próprio Bitcoin .

Gajda observou:

“Estou realmente muito confiante sobre a taxa em que a Tecnologia avançará nesses Mercados e a maneira como ela será usada para fornecer pagamentos escaláveis ​​e seguros. O desafio, como eu o vejo, realmente T é uma barreira técnica. Acho que há algumas barreiras de modelo de negócios e acho que muito disso tem a ver com a educação do consumidor.”

Transformando propriedade titulada

Há uma contrapartida no aspecto financeiro da inclusão financeira: direitos fundamentais de propriedade.

Sands parecia entusiasmado com o potencial da Tecnologia Bitcoin e seu potencial para reformar a propriedade titulada, que ele chamou de "o mecanismo mais burocrático e ineficiente que existe" nos países ocidentais, bem como no mundo em desenvolvimento.

Ele explicou:

“Você poderia transferir o título da coisa que está comprando... Se você estiver comprando um carro ou uma casa, sua transferência de título usando esse tipo de Tecnologia de livro-razão distribuído poderia ser muito mais eficiente do que o sistema atual.”

Se as pessoas vão se tornar atores econômicos, ele acrescentou, elas devem ter condições de estabelecer e transferir direitos de propriedade, especialmente à medida que adquirem ferramentas e habilidades empreendedoras e, eventualmente, se tornam donas de pequenos negócios.

“É aí que eu acho que algumas dessas tecnologias de blockchain podem ser realmente poderosas”, concluiu Sands.

A infraestrutura é fundamental

Cárdenas se concentrou mais no aspecto monetário das moedas digitais,mantendo uma atitude crítica em relação à Tecnologia durante seus comentários.

Ao discutir a inclusão, ele deu especial importância à necessidade de um sistema de transferência de dinheiro no qual o remetente T seja obrigado a pagar até 10% em taxas de transação relacionadas.

“Precisamos garantir que as pessoas que estão usando esses serviços que são tão caros tenham acesso a tecnologias onde possam tirar vantagem dessas eficiências”, disse ele. “E isso significa usar menos dinheiro.”

No entanto, ele acrescentou que quando pensa em Bitcoin, ele também pensa no valor de controlar o dinheiro “no sentido amplo”, dando muito peso à Política como meio de estabilizar qualquer economia, gerando condições para o crescimento e baixa inflação, e fazendo isso “sob o sistema de pagamentos tradicional”.

A isto, Fischer respondeu:

“Há uma linha de pesquisa muito interessante sobre se você realmente precisa que o dinheiro físico esteja lá para controlar o preço dele ou se você pode fazer isso apenas com a taxa de juros, então fica claro que enquanto houver um epsilon de dinheiro você pode controlar o preço ou a taxa de juros e então as perguntas qual é o limite desse processo que ninguém sabe no momento.”

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